HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Alkim için 22,00 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini sürdürdü

İş Yatırım, Alkim için 22,00 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini
sürdürdü.
İş Yatırım'ın ( www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Kapanış (TL) : 17.34 - Hedef Fiyat (TL) : 22.1 - Piyasa Deg.(TL) :
429 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.21
ALKIM Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 27.45 Analist:
[email protected]
ALKIM 3Ç16 Sonuçlar ve yatırım kapasite artışı kararı
Beklentimize paralel olarak, Alkim Kimya 3Ç16'da 9 mn TL net kar
açıkladı. Esas faaliyet dışı gelirlerin düşük gerçekleşmesi
neticesinde net karda %15 gerileme görüldü. Satış gelirleri ve FAVÖK
rakamı 73 mn TL ve FAVÖK 15 mn TL beklentilerimize paralel
gerçekleşti. Şirketle ilgili sene sonu tahminlerimizi koruyoruz ve
22TL hedef fiyat ile AL tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Ayrıca şirket, daha önce açıkladığı 100bin ton/yıl olarak
planlanan potasyum sulfat yatırımını, hükümetin kimyasal gübre
tüketiminin azaltılması ve bunun yerine biyolojik gübreye yönelinmesi
çalışmalarının başlatılacağı ifade edilmesinden sonra, 150bin/yıl'a
çıkarıldı.
Planlanan potasyum sülfat (gübre) yatırımının önemli ölçüde değer
yaratmasını bekliyoruz. Alkim, potasyum klorür ile sodyum sülfatı
kullanarak potasyum sülfat (gübre) üretilmesi ile ilgili bir yatırım
planının AR&GE çalışmalarını sürdürüyor. Henüz somut bir yatırım
kararı alınmadı. 20 milyon dolar yatırım harcaması ile ilk olarak
100bin üretim kapasitesine ulaşılması hedefleniyordu. Bu rakam 150bin
tona çıkarıldı. Potasyum sülfat gübresinin satış fiyatı 600 dolar/ton
seviyesinde bulunuyor. Birim üretim maliyetinin ise ton başına 450
dolar/ton olmasını tahmin ediyoruz, dolayısıyla faaliyetlerin %25
FAVÖK marjı yaratacağını tahmin ediyoruz. Mevcut hedef fiyatımız
planlanan potasyum sülfat yatırımını içermiyor. Yatırımı 100bin
ton/yıl olarak değerlememize dahil ettiğimiz durumda, hedef fiyatımız
34,6TL'ye yükseliyor, artış potansiyeli ise %100'e tekabül
ediyor."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20161108093553401_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey