IşıkFX ( http://www.isikfx.com ) Tarafından Hazırlanan
Haftalık Hisse Bülteni:
"Yeni Haftaya Başlarken
Merkez "Kur"a Takıldı... Kurda yeni rekorlar gördüğümüz bu dönemde
Merkez Bankası faizleri sabit tutarak kur konusundaki endişelerini
gösterdi. Sadeleşme adımlarının verilere bağlı olduğunu söyleyen
Merkez Bankası, ECB, FED ve ABD Başkanlık seçimleri öncesi bu ayı pas
geçmiş oldu. Mart 2016'dan bu yana marjinal fonlama oranında 7 ay üst
üste indirim yapan Merkez Bankası, toplamda 250 baz puan indirim
yaparak sadeleşme adımlarına hızlı bir şekilde devam ediyordu. Bundan
sonraki süreçte sadeleşmenin hızı kurdaki harekete ve enflasyona bağlı
olacak. Sadeleşme adımlarını makul sürede sonlandırmak isteyen Merkez
Bankasının faizi, yüzde 7.5 olan politika faizine çekeceğini ve tüm
fonlamanın bu faizden yapılacağını düşünüyoruz.
AMB Parasal Genişleme Devam Dedi
Geçtiğimiz hafta ECB merakla beklenen faiz kararını verdi ve
piyasaların odak noktasında yer alan varlık alımlarının azaltılacağına
yönelik beklentileri şimdilik piyasalara sunmadı. Politika faizinin
yüzde 0'da sabit bırakıldığını yani ECB'nin düşük faiz uygulamasına
devam ederek, bankaların piyasaları likit tutmaya çalışmasına yönelik
mesajlarının devam ettiğini görüyoruz. Enflasyonun henüz bir
toparlanma trendine girmediğini ifade eden Draghi, varlık alımlarının
aynı şiddette devam edeceğini ve gerekirse daha da arttırılabileceğini
teyit etti. ECB'nin geleceğe dair herhangi bir projeksiyon sunmadığı
bu toplantı sonrası gözler 8 Aralık'daki diğer toplantıya çevrildi.
Haftanın En Önemli Verisi ABD Büyüme
Bu hafta ABD'den açıklanacak 3.çeyrek büyümesinin ilk revizesi
oldukça önemli olacak. Beklentinin yüzde 2.5 olduğu veri ile Dolar,
haftaya bir miktar daha bu iyi tahmini satın alarak güçlü bir
başlangıç yapabilir. Haftanın son işlem gününde gelecek bu veri ile
birlikte, FED'in atacağı adımlarda geleceğe yönelik tüm
beklentilerartık şekillenecektir. Aralık ayı faiz artırım ihtimalinin
fiyatlandığı şu günlerde, ABD büyümesinde gelebilecek bu denli iyi bir
rakam, 2017 projeksiyonlarında da şahin bir FED'i gündeme getirebilir.
BİST100
BİST100 7 Eylül'den beri en düşük işlem hacmimin(2.71 ml TL)
oluştuğu geçtiğimiz cuma gününü 0.52 değer kaybederek haftayı 78.800
desteğinin biraz üstünde 78.843'ten kapadı. 80.000 seviyesini
tekrardan test etmeye isteği olan BİST100 bu seviyeye yaklaştıkça kar
satışları şiddetini arttırabilir. Sırasıyla 79.500 ve 80.000
aşılmasıyla 82.800 denemesi görülebilir.79.500 aşağısında kapanışlarda
ise önce 78.000 ardından 76.500 seviyeleri görülebilir.
Destekler 78.000 76.500 75.000 Dirençler 79.500 80.000 82.000
ENDEKS30 KONTRATI
Geçtiğimiz haftayı cuma günü gelen satışlarla 96.450'den kapayan
endeks 30 kontratı yeni haftaya tepki alımları ile başlayabilir.
97.000 üstü kapanışlarda ile sırasıyla 97.500 ve 98.400 seviyeleri
görülebilir. 97.000'in altı kapanışlarda ise satış baskısı güçlenerek
95.000'e kadar geri çekilme yaşanabilir.
Destekler 96.500 95.000 93.800 Dirençler 97.500 98.400 100.000
USDTRY
Kurda 3.0500-3.0550 önemli destek seviyesi. Bu seviyenin üzerinde
devam ettiğimiz sürece yeniden 3.0970-3.10 bölgesi görülebilir. Kurda
yükselişin devamı ise bizi 3.1250-3.14 bölgesine götürebilr.Yıl sonuna
kadar 3.20-3.25 bölgesinin hedef olduğunu düşündüğümüzde geri
çekilmelerin alım fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiğini
düşünüyoruz.
Destekler 3.0740 3.0550 3.0460 Dirençler 3.0850 3.0970 3.1250
GARANTİ BANKASI
Düşüş trendindeki harekete devam eden Garanti Bankası için 8.33
seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması yükselişin devamı için
önemli. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanırsa (bu durumda
endekste 80 bin seviyesini geçer) hissede 8.80 seviyesi görülebilir.
8.33 seviyesinden gelecek satışlar ise bizi 7.95-8.00 bölgesine geri
getirecektir.
Hisse Önerileri
ALARKO HOLDİNG
Enerji tarafında yeni yatırımların devreye girmesi ve yeni
projeler ile birlikte enerji üretim segmentinin karlılığı olumlu
etkilenmeye başladı. Taahhüt segmentinde ise Mahmutbey metro
önümüzdeki 2016 son çeyrekten sonra kara olumlu yansıyabilir. 2018
yılında devreye alınacak Karabiga kömür elektrik santrali yatırımı ise
uzun vadede şirketin finansallarına olumlu yansıyacaktır. Şirketin net
döviz fazlası 427 milyon TL. Kurdaki yükselişlerden olumlu etkilenen
şirket kur farkı geliri elde ediyor. Çarpanlarına göre iskontolu
gördüğümüz Alarko Holding hisselerinde 5 TL hedef fiyat ile yüzde 27
yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
SABANCI HOLDİNG
Finans, enerji, çimento, gıda ve teknoloji perakendeciliği ile
sanayi sektörünün en önemli aktörlerinden olan Sabancı Holding'in
Bankacılık ve enerji segmentlerinde yüksek kar artışları olacağını
öngörüyoruz. Bankacılıkta kredi mevduat makasının daralması bağlı
olarak Enerji'de ise yapılan düzenlemelerin olumlu etkileri
görülecektir. Enerji tarafında yaklaşık 1.500MW üretim kapasitesi
bulunan şirket, yeni üretim tesisi, doğalgaz santrali ve HES'in
devreye girmesiyle bu segmentteki etkinliğini artıracaktır. Çimento
segmentinde ise tüketim artışının devam etmesi ile 2015'den daha iyi
bir yıl olacak. 1 milyar 695 milyon olan döviz fazlası ile kur
artışlarından olumlu etkilenecek Sabancı Holding için 11.20 hedef
fiyat ile yüzde 18 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
KLİMASAN
Donmuş gıda üreticileri için ticari buzdolabı ve derin dondurucu
üreten şirketin kullanıcıları arasında Coca-Cola, Tuborg, Carlsber,
SAB Miller, Anadolu Efes, Danone gibi büyük çaplı içecek firmaları
mevcut. Satışlarının yüzde 70'inin yurtdışına yapan şirket dolardaki
yükselişten olumlu etkileniyor. Şirketin brüt kar marjı ile birlikte
öz sermaye karlılığının yüzde 20 olması ve büyüme potansiyelini devam
ettirmesi şirketi ön plana çıkarıyor. Klimasan için 7.75 hedef fiyat
ile tut tavsiyemizi koruyoruz."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey