IşıkFX ( http://www.isikfx.com ) Tarafından Hazırlanan
Haftalık Hisse Bülteni:
"Yeni Haftaya Başlarken
Enflasyonda Düşüş Merkez'in Önünü Açtı
Merkez Bankası'nın Eylül toplantısındaki beklentilerine paralel
olarak enflasyon düşüş gördük. Ağustos ayında %8.05 olan TÜFE Eylül
ayında %7.28'e düştü. Enflasyondaki düşüşün gıda fiyatları kaynaklı
olduğunu söyleyebiliriz. Gıda ve alkolsüz içecekler kalemi %0.70 düşüş
gösterdi. Çekirdek TÜFE'de ise %8.41'den %7.69'a görülen düşüş olumlu.
Ekim ayı için ise her ne kadar baz etkisi aleyhe dönse de havaların
güzel gitmesi ile birlikte gıda fiyatları olumlu görüntüsüne devam
edebilir. Burada diğer önemli olan, Merkez Bankasına bağlı olacak gıda
komitesinin, Rusya'ya yeniden başlayacak ihracat ile birlikte
yükselebilecek gıda fiyatları üzerinde ne kadar etkili olacağıdır.
Açıklanan enflasyon rakamları sonrası Merkez Bankası sadeleşme
adımlarına devam edecek. Küresel ekonomi ve gelişmelerde önemli bir
engel olmaması durumunda Eylül ve Ekim aylarında 25 baz puan indirim
ile adımlar sonlandırılabilir.
Yeni OVP'de Büyüme Tahminleri Düşürüldü
Başbakan Binali Yıldırım, bugün düzenlediği basın toplantısında
Türkiye'nin 2016-2019 Orta Vadeli Programı'nı açıkladı. En çok merak
edilen konuların başında büyüme tahminlerindeki aşağı yönlü revizyon
yer alıyordu. 2008 krizinden bu yana büyümenin küresel anlamda
yavaşlamasıyla Türkiye'nin büyüme oranının da olumsuz etkilendiğini
söyleyen Yıldırım, yurt içi ve yurt dışı tüm olumsuz gelişmelere
rağmen yakalanılan yüzde 3'lük büyüme rakamının 2023 hedefleri için
düşük bir büyüme düzeyi olduğunu belirtti. Büyümenin kalitesinin de
önemli olduğunu vurgulayan Yıldırım, tamamen tüketime bağlı tamamen
ürün bazlı büyümenin kalıcı olmayacağını, katma değer üreten fark
oluşturan mukayeseli üstünlük sağlayan bir büyüme altyapısı
oluşturmanın önemli olduğunu ifade etti. 2016 yılı büyüme hedefi yüzde
4.5'ten 3.2'ye, 2017 yılı büyüme tahmini ise yüzde 5'ten yüzde 4'e
revize edildi.
FED Adım Adım Faiz Artırmaya Yaklaşıyor
Haftanın en önemli verisi ise ABD'de açıklanan tarım dışı istihdam
oldu. Eylül ayında tarım dışı istihdam 156 bin artış gösterirken, iş
gücüne katılımdaki artış olumluydu. Çalışma süresinde 0.1% artış çok
ciddi bir istihdam yükselişine işaret eder diğer olumlu bir detayda
burada gizli. Bu açıdan da veriye genel olarak baktığımızda FED'in
faiz artırımı için ortada olduğunu söyleyebiliriz. Aralık ayı ihtimali
hala çok güçlü ihtimal olarak karşımızda duruyor.
BİST100
Geçtiğimiz Haftayı 78.000'in hemen altında 77.975'ten kapayan
endekste 78.500 direnci bu haftada test edilebilir.78.500 üzeri
kapanışlarda sırasıyla 79.400 ve 82.500 seviyeleri denenebilir. 78.500
seviyesinin geçilememesi halinde satış baskısı hızını arttırabilir ve
bandın en alt noktası olan 75.500 desteğine kadar geri çekilme
yaşanabilir.
Destekler 77.500 76.700 75.500 Dirençler 78.500 79.400 80.000
X30YVADE
Geçtiğimiz hafta özellikle 96.200 seviyesinden sert satışlar gören
kontratın yükseliş hareketine devam edebilmesi için bu seviyenin
üstünde kapanış görmemiz gereklidir.96.200 üstünde sırasıyla 97.600 ve
98.500 test edilebilir. 96.200'ün geçilememesi durumunda 93.800
desteğine doğru bir geri çekilme yaşanabilir.
Destekler 95.000 93.800 91.600 Dirençler 96.200 97.600 98.425
USDTRY
Kurda 3.0650 güçlü direnç konumunda. Bir önceki zirve olan
3.09-3.10 bölgesi için bu seviye geçilmeli. TL'nin haftaya güçlü
başlaması durumunda ise 3.0250-3.0350 yeni alımların gelebileceği
bölge olarak karşımıza çıkıyor.
Destekler 3.0380 3.0250 3.0150 Dirençler 3.0650 3.0780 3.0950
BİST100/USD
Endeks dolar bazında 2.55 cent civarında işlem görmeye devam
ediyor. Grafikte görüldüğü gibi bir sıkışma var. 2.30 cent seviyesi
önemli destek. Yukarıda ise alçalan tepeler görüyoruz. Düşüş trendinin
direnç seviyesi olan bu bölge 2.65 cent. Endeksin 2003 yılından bu
yana yükseliş trendini desteği olan 2.30 cent seviyesinin altında
kapanış olursa endeskte düşüş sertleşebilir.
Destekler 2.50 2.45 2.30 Dirençler 2.58 2.61 2.65
Hisse Önerileri
ALKİM KİMYA
2016 yılının ilk yarısında operasyonel olarak iyi performans
gösteren şirketin, kapasite artış yatırımının tamamlanması ile güçlü
büyümesini devam ettireceğini öngörüyoruz. Yurt içinde rakibi olmayan
şirket rekabet avantajı, Euro bazlı gelirleri ve müşterileri ile
yaptığı uzun süreli anlaşmalar ile ön plana çıkıyor. Maliyetlerinin TL
gelirlerinin Euro bazlı olması şirketi kur riskine karşı koruyor. 150
bin ton olan sodyum sülfat üretim kapasitesinin 210 bin tona
çıkmasıyla karlılığın artmasını öngördüğümüz Alkim'in 3.çeyrek net kar
rakamının 30 milyon civarı olmasını bekliyoruz. Yatırımları ile
büyümeye devam eden Alkim kimya hisselerinde 20.30 hedef fiyat ile
yüzde 23 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
ENKA İNŞAAT
Enka İnşaat'ın taahhüt tarafındaki toplam birikmiş iş yükünün
%10'dan fazlası ve portföyünün çok büyük kısmı Rusya'da. Rusya'da
bulunan ticari gayrimenkullerin ( 337k metre kare ofis ve 276k
metrekare kiralanabilir mağaza alanı) konsolide faaliyet karına
katkısı %35 düzeyinde. Rusya ile yaşanan sorunlara rağmen ilk yarıda
iyi performans sergileyen şirket ilişkilerin normalleşmesinden olumu
etkilenecektir. Net döviz pozisyonu 3 milyar TL olan şirket TL'deki
zayıflamadan olumlu etkilenen şirketlerden olan Enka İnşaat'ın
3.çeyrek net kar rakamının 1.4 milyar TL olmasını bekliyoruz.
Performansını beğendiğimiz Enka hisselerinde 5.20 hedef fiyat ile %14
yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
SODA SANAYİ
Enerji fiyatlarındaki indirimden olumlu etkilenecek şirketlerden
olan Soda Sanayi, 2016 yılının son çeyreğinde bundan olumlu
etkilenecek. Satış gelirlerinin döviz cinsinden maliyetlerinin ise TL
cinsinden olması nedeniyle TL'deki zayıflamadan olumlu etkilenen
şirket, kur farkı geliri yaratarak net kara katkı yapmaktadır. Enerji
maliyetlerinin düşüş elde etmek için yapılan yatırımların 2017 yılında
devre girmesi ile karlılığın daha da artacağını öngörüyoruz. 3.
çeyrekte 354 milyon TL kar açıklamasını beklediğimiz Soda Sanayi'nin
kapasite artışı, enerji tasarrufu ve TL'deki zayıflama ile birlikte
iyi performans göstermesini bekliyor, 4.90 TL hedef fiyat ile yüzde 14
yükseliş potansiyeli öngörüyoruz."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey