İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Petroldeki yükseliş Borsa İstanbul?a ne kadar yarar?
Küresel piyasalar enerji hisseleri liderliğinde yükseliyor. OPEC
toplantısından çıkan üretimi kısma kararının ardından petrol fiyatları
%6 artarken, enerji hisselerinde %5 - %8 aralığında yükseliş
görülüyor. Üye ülkelerin üretimi günlük 240.000 - 740.000 varil kısma
kararı ABD kaya petrolü üreticilerinin iflas ihtimalini azaltarak
küresel risk iştahını besliyor.
Not indirimi sonrasında yaralarını sarmaya çalışan Borsa
İstanbul?da yukarı yönlü seyir devam ediyor. Ekonomi yönetiminin
tüketici kredileri ve kredi kartı borçlarındaki genel karşılık
oranlarını %4?ten %1?e çekmesi üzerine banka hisselerinde başlayan
yükseliş dalgası borsayı yukarı çekiyor.
Devlet iç borçlanma faizlerindeki gerileme Borsa İstanbul?u
destekliyor. Ancak Türkiye varlıklarında genele yaygın bir alım
dalgası söz konusu değil. Türk lirasında ve Euro tahviller üzerindeki
satış baskısı bizi tedirgin ediyor.
Asya borsaları ve ABD vadelilerindeki artışa paralel Borsa
İstanbul?un bugün %0,6 civarında yükselişle açılmasını bekliyoruz.
Ancak enerji fiyatlarındaki artış nedeniyle küresel piyasalarda
yaşanan yükseliş dalgasına Borsa İstanbul?un katılımının sınırlı
olmasını bekliyoruz. Turizm gelirlerinin düşük olduğu bir ortamda
petrol fiyatlarındaki yükselişin zaten bozuk olan cari dengemizdeki
kırılganlığı artıracağı unutulmamalı.
Şirketler cephesinde günün haberi Alkim?in üretiminde %40 artış
sağlayacak yeni yatırımını Ekim ayında devreye alacağını açıklaması.
En Çok Önerilenler listesindeki şirketin değerlemesinde kapasite
artışının 2017 yılında devreye gireceğini öngörüyorduk.
Enerji fiyatlarındaki sürpriz yükseliş nedeniyle Tüpraş
hisselerinde yukarı THY hisselerinde aşağı yönlü hareketlilik
görülebilir. Ancak hareketin kalıcı olmasını öngörmüyoruz.
Gümrük ve Ticaret bakanlığının Yapı ve Kredi bankasına 116 milyon
TL ceza vermesinin hisseyi fazla etkilemesi beklenmiyor.
Alkim
Kapanış (TL) : 15.52 - Hedef Fiyat (TL) : 18.6 - Piyasa Deg.(TL) :
384 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.67 ^
ALKIM TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 19.84 Analist:
[email protected] Alkim Kimya analist toplantı notları
Alkim Kimya analist toplantı notları
? İlk yarıyıl itibariyle şirketin sodyum sülfat satış hacmi artan
toz deterjan talebi doğrultusunda %25 artarak 158bin tona ulaşmıştır.
2016 yılının ikinci yarısı da ilk yarıya paralel olarak güçlü
geçmektedir.2016 sene sonunda sodyum sülfat satış hacminin %18 artarak
315bin tona ulaşması bekleniyor.
? Diğer emtia fiyatlarındaki gerileme olmasına rağmen, talebin
yüksek olması ve lojistik bir ürün olması sebebiyle sodyum sülfat
fiyatı yıllar itibariyle hemen hemen sabit kalmıştır. 2017 yılında
fiyatların artması tahmin ediliyor.
? Çayırhan sodyum sülfat tesisinde %40 kapasite artış yatırımı
Ekim ayında tamamlanarak devreye girecek. Tesisin toplam kapasitesi
150bin tondan 210K tona ulaşacak. Bu yatırım için yaklaşık 34 milyon
TL yatırım harcaması yapıldı. Bu yatırım ile birlikte bundan sonraki
dönemlerde artan talebi karşılamak adına ek kapasite artışları çok
daha kolay sağlanabilecek.
? 2017 yılında şirket kapasite artışından kaynaklı ek 60bin tonun
tamamın yarısı iç piyasa yarısı ihracat olmak üzere satılmasını
öngörüyor. Dolayısıyla, 2017?de yatırımın katkısıyla %40 satış hacmi
artışı bekleniyor.
? Potasyum sülfat (gübre) yatırımı ile ilgili henüz somut adım
atılmadığı paylaşıldı. Burada bazı fizibilite çalışmaları devam
ediyor. Başlanması sonrasında tamamlanması 14 ayı bulacak yatırımın
yaklaşık tutarı 20 mn USD gibi tahmin ediliyor. Potasyum sülfat
gübresini oluşturan hammaddeden birinin (sodyum sülfatın) Alkim?in
elinde bulunması açısından yatırımın geri dönüşünü çok kısa ve katma
değerini çok yüksek buluyoruz.
? Şirketin temettü politikasında herhangi bir değişiklik
olmayacağı paylaşıldı. Şirket her sene düzenli olarak dağıtılabilir
karından temettü veriyor.
? ALKIM için 18.60TL hedef fiyat ve %20 artış potansiyeli ile AL
tavsiyesi vermeye devam ediyoruz. Çayırhan kapasite artışı zaten
halihazırda değerlememizde bulunuyor. Potasyum sülfatı ise yatırıma
henüz başlanmadığı için değerlememize dahil etmiyoruz. Toplantı
sonrasında sene sonu ve 2017 tahminlerimizi güncelleyeceğiz.
Teknik Yorum: Ana trendin yukarı yönlü olduğu ALKIM son iki aydır
yükselen trendle birlikte kanal içinde yıukarı yönlü hareketine devam
ediyor, 5 günlük ortalama 21 günlük ortalamanın üzerinde. 50-100
ortalaması da orta vadeli yukarı yönlü bir hareketin başlayabileceğine
işaret ediyor. Ancak trend göstergesi 21 günlük hareketli ortalamasını
aşağı yönlü kesmiş durumda ve hareketin gücünün zayıfladığına işaret
ediyor. Hisse için birinci destek 15,20 TL, ikinci destek 14,85 TL.
Direnç seviyeleri ise 15,75 TL ve 16,05 TL. Yabancı oranı %13,70 ve
trend yukarı yönlü.
Yapı Kredi Bankası
Kapanış (TL) : 3.76 - Hedef Fiyat (TL) : 4.81 - Piyasa Deg.(TL) :
16345 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 29.48 -
YKBNK TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 28.05 Analist:
[email protected] [email protected] Gümrük ve Ticaret bakanlığı Yapı ve Kredi Bank?a 116.2mn TL ceza
verdi
Gümrük ve Ticaret bakanlığı Yapı ve Kredi Bank?a 116.2mn TL ceza
verdi. Geçen yıl bir çok bankaya benzer cezalar tebliğ edilmişti ama
YKB?nin denetim süreci uzun olduğu için söz konusu ceza 2016 yılında
verilmiş oldu. Söz konusu ceza banka için 2016 yılında tahmini kar
beklentimizin %4?üne karşılık geliyor. Karar banka yönetimi tarafından
temyiz edilebilecek.
Teknik Yorum: Temmuz ayında itibaren yükseliş trendinde olan hisse
için 5 günlük ortalama 21 günlüğün üzerinde fakat orta vadeli trend
henüz alımı desteklemiyor. MACD trigger üzerinde ve RSI 54 ise aşırı
alım bölgesine doğru hareketini sürdürüyor. Yükselişlerde 3,95 TL
kanal direnci olarak karşımıza çıkıyor. Olası satışlar fiyatı 3,63 TL
kanal desteğine çekebilir. Yabancı payı %52,86 seviyesinde ve yönünü
yukarı çevirmiş durumda. "
http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20160929091423367_1.pdf
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey