Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Bu akşam açıklanması beklenen Moody's kararının takip edileceği
bir işlem gününe başlıyoruz. Hisse senetlerinde konsolidasyonun devam
etmesini bekliyoruz. Günlük destekler 75.500 ve 74.800'de yer alırken
dirençler 76.500 ve 77.300'de bulunuyor.
İngiltere Merkez Bankası?nın (BoE) faiz oranlarını 25 baz
düşürmesinin yanısıra şirket tahvil alımına başlaması ve hükümet
tahvil alım programında 60 milyar Sterlin genişlemeye gitmesi
piyasalarda coşkuyla karşılanırken, BoE?nin de ECB ve BOJ?un bulunduğu
çizgiye yaklaşmaya başladığını görüyoruz. Dolar/TL yurtışındaki bu
olumlu havayla sakin seyrini korumaya devam ediyor. Faiz tarafında
ise, gelişmiş ülkelere kıyasla görece yüksek reel faiz veren
gelişmekte olan ülke tahvillerine ilginin canlı kalmaya devam
edeceğini düşünüyoruz. Bugün açıklanacak ABD tarımdışı istihdam
verileri tahvil piyasalarının seyri açısından önemli olacak.
Önümüzdeki günlerde, gösterge tahvil faizin %9-%9,75 bandında, 10
yıllık tahvil faizinin de %9,25-%10,00 bandında işlem görebileceğini
değerlendiriyoruz.
Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Aygaz, Bimeks,
Çimsa, Emlak GYO, Garanti Bankası, Kardemir D, Soda Sanayi, TSKB.
(Detaylar için tıklayınız)
Kantitatif Analize Dayalı Aylık Portföy Önerileri: Adel, Bagfaş,
BİM, Bolu Çimento, İndeks Bilgisayar, İş GYO, Petkim, Torunlar GYO,
Tümosan, Türk Traktör (Detaylar için tıklayınız)
Şirket ve Sektör Haberleri
Aksigorta (AKGRT TI) 2Ç16?da 10 milyon TL net zarar açıkladı
(2Ç15: 11 milyon TL net kâr). Ortalama piyasa beklentisi 7 milyon TL
net zarar şeklindeydi. 2Ç16 teknik denge 2,2 milyon TL zarar olarak
gerçekleşti (2Ç15: (+)17,5 milyon TL). Teknik kârlılıktaki düşüşün
temel sebebi artan asgari ücret artışının trafik segmenti kârlılığına
olan olumsuz etkisi. Şirketin trafik segmenti teknik zararı 2Ç15?deki
17 milyon TL?den 2Ç16?da 44 milyon TL?ye yükseldi. Diğer taraftan
motor-dışı segment teknik kârlılığındaki düşüş (2Ç15: 29 milyon TL,
2Ç16: 24 milyon TL), kasko segmenti (2Ç15: 6 milyon TL, 2Ç16: 14
milyon TL) ve sağlık segmentindeki (2Ç15: 0,5 milyon TL, 2Ç16: 4
milyon TL) teknik kârlılık iyileşmesi ile telafi edildi. Şirket
hisseleri son 3 ayda BIST100 getiri endeksinin %9,9 üzerinde
performans gösterdi.
in seyri belirleyici olacaktır. Ayrıca takibe dönüşen kredilerin
artmaya devam etmesi ve karşılıkların takibe dönüşen kredileri
karşılama oranının düşmesi yılın ikinci yarısında karşılık giderinin
yüklü olabileceğini ortaya koyuyor. Banka 2Ç16 sonuçları hakkında
analist bilgilendirme toplantısını bugün yapacak. Bunun öncesinde 2016
için 310 milyon TL ve 2017 için 335 milyon TL olan kâr tahminlerimizi
değiştirmedik. Albaraka Türk?ün 12 aylık hedef değeri hisse başına
1,80 TL ve getiri beklentisi ?Nötr? olarak korunuyor.
artmamasını provizyonlar ve faaliyet giderlerindeki artışa
bağlıyoruz. İş Bankası yönetimi olumlu bazı eğilimlere rağmen yıl sonu
bütçe beklentilerini şimdilik değiştirmeyeceğini belirtti. Bizim de
net kâr tahminlerimiz 2016 yılı için 3,6 milyar TL ve 2017 yılı için
4,14 milyar TL olarak korunuyor. Banka için 12 aylık hedef fiyatımız
hisse başına 5,50 TL seviyesinde bulunuyor. İş Bankası için ?Endeksin
Üzerinde Getiri? önerimiz var.
Gübretas (GUBRF TI) Tabosan?la alakalı olarak 5.5 milyon TL?lik
alacağını tahsil etti. Tabosan, Gübretaş?ın RAZI?yi alırken
oluşturduğu konsorsiyumda %1,31?lik hisseye sahipti ve geçtiğimiz
yıllarda iflas erteleme başvurusunda bulunmuştu. Tabosan?ın elindeki
hisselere karşılık Gübretaş şirketin borçlarını kapatmıştı. Hisse
devri süreci devam etmekte olup açıklamanın hisse fiyatına etkisini
nötr olarak değerlendiriyoruz.
Otokar (OTKAR TI) 2Ç16?da 8 milyon TL kâr açıkladı. Açıklanan net
rakam piyasa (10milyon TL) ve bizim beklentimizin (16milyon TL)
altında kaldı. Artan zırhlı araç satışlarından dolayı ciro
beklentilerin altında kalsa da operasyonel olarak şirketin bilanço
performansı piyasa beklentisine paralel olarak gerçekleşti 2Ç16?da
FAVÖK ve FAVÖK marjı sırasıyla 33milyon TL ve %9.7 olarak gerçekleşti
(piyasa beklentisi:TRY33mn, 9.2%). Beklentilerimizin üstünde kalan
finansal giderlerden ötürü, Otokar?ın 2Ç16 net kârı 8milyon TL olarak
gerçekleşti. Sonuçların hisse fiyatına etkisinin nötr olacağını
düşünüyoruz.
Türk Traktör (TTRAK TI) OSD?ye (Otomotiv Sanayicileri Derneği)
Temmuz-2016 satış rakamlarını iletti, buna göre şirketin toplam
satışları 3.844 olarak gerçekleşti. Kırılıma göre yurtiçi satışlar
2.505 olurken ihracat ise 1,339 olarak gerçekleşti. Açıklanan
rakamların genel itibariyle hisse fiyatı performansına etkisinin nötr
olmasını bekliyoruz. (OSD, Ak Yatırım)
Teknosa?nın bugün piyasa kapanışın ardından 2Ç16 mali sonuçlarını
açıklaması bekleniyor. Piyasada ortalama beklenti 2Ç16?da 17 milyon TL
net zarar. 2Ç16 cirosu için beklenti 809 milyon TL ve VAFÖK için ise 7
milyon TL seviyesinde.
Analizin tamamı için
http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Sabah_Postas%C4%B1-050816/e2eef602-326c-4782-aff2-06cefdc9ae86.pdf
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey