Tera Menkul Değerler (http://www.teramenkul.com) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"YORUM: AYGAZ ve TUPRS'tan yüksek temettü verimi...
* Tupras (TUPRS) ve Aygaz (AYGAZ) nakit temettü planlarını
açıkladılar. Özellikle AYGAZ'ın nakit temettü ödeme rasyosu
beklentimizin üzerinde geldi (brüt temettü verimi %9.46).
* Dördüncü çeyrek karları arasında GUBRF'nın net karı
beklentilerin bir miktar altında kalmakla beraber (satış gelirlerinin
beklentilerin altında gerçekleşmesine paralel olarak) operasyonel
karlılık beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleşti. ALARK'nun net
karı da, taahhüt segmenti cirosunun önceki çeyreğe göre sert
daralmasına bağlı olarak, beklentilerin oldukça altında geldi.
İZLENECEKLER
- Konsolide 4ç15 Sonuçları açıklaması için son gün
- Ocak'16 Ödemeler Dengesi (Konsensüs: $2.4mr cari açık)
- DOHOL Telekonferansı saat 17.00'de
- TMSN 4ç15 Finansalları (Tera bekl. & Konsensüs bekl.: TL9mn net
kar, yıllık bazda %181 artış)
- TRCAS 4ç15 Finansalları
- INDES Analist Toplantısı 14.00'te
- ALARK'nun net zararı dördüncü çeyrekte TL68.5 milyon oldu ve
beklentilerin oldukça altında kaldı. Bu dönemde satış gelirleri
beklentilerin neredeyse yarısı olarak gerçekleşti ve yıllık %74 ve
önceki çeyreğe göre de %74 geriledi. Taahhüt segmentinin son çeyrekte
sadece TL8 milyon satış geliri açıklaması (3ç15 te TL116 milyon gelir
vardı), toplam konsolide satış gelirlerinin bu kadar kötü gelmesinin
asıl sebebi olarak gösterilebilir. 04.01.2016 itibariyle, ALARK'nun
bekleyen iş yükü USD553 milyon olup 02.03.2015 itibariyle bu rakam
USD230 milyon'du. Sonuç olarak, ALARK'nun 2015 yılında satış gelirleri
%48 daraldı, FAVÖK marjı -%7.9 oldu ve negatif HBK açıkladı.
Holding'in 2015/12 itibariyle konsolide net borcu TL213 milyon'dur.
- GUBRF 4ç15 42mn TL net kar açıklarken (yıllık %64 düşüş), piyasa
tahmini olan 54mn TL'nin altında ve bizim 25mn TL olan tahminimizin
üzerinde geldi. Ciro yıllık %20 gerileyerek 663mn TL'ye geldi ve
beklentilerin de altında kaldı. Bunda hem düşen ürün fiyatları hem de
son çeyrekte %1 KDV'nin yeni yılda devreye gireceğinin çıkmasıyla
talebin ertelenmesi etkili oldu. Operasyonel performans ise
beklentileri oldukça aştı (İran'daki Razi sayesinde). %19.5 gelen
FAVÖK maarjı yıllık 7.2 puan düşüş gösterdi. Sonuç olarak 2015'te ciro
yıllık %3 artış, FAVÖK marjında 4.6 puan düşüş (%12.5) ve 0.268 HBK.
-DOHOL 4ç15'te piyasa beklentisi olan TL75mn'un biraz altında
TL64mn net kar açıkladı. Satış gelirleri beklentilerin %13 üzerinde
gelirken FAVÖK marjı %6.3 ile beklentilere paralel geldi. 2015'in
tümünde ise satış gelirleri %68 arttı (Aytemiz'in Mar'15 itibariyle
konsolide olmasının da katkısıyla) FAVÖK marjı 30bps yükseldi ve net
zarar %29 geriledi.
- INDES son çeyrekte 17mn TL net kar açıkladı (yıllık %52), piyasa
beklentisi ise yok. Net kar büyümesi çoğunlukla cirodaki artıştan
kaynaklandı :%29. FAVÖK marjı %2.6, yıllık 0.1 puan düşüş. Sonuç
olarak 2015 yılında şirket cirosunu %53 artırdı, %2.8 FAVÖK marjı
(yıllık 0.2puan artış) ve 0.8 TL HBK açıkladı.
TEKNİK BAKIŞ - Kısa Dönem Trend: Yatay Uzun Dönem Trend: Aşağı
1.Direnç: 78200 2. Direnç: 78600 1. Destek: 77200 2. Destek:
76700
http://research.teramenkul.com/pdf/BUGÜN_TEKNİKANALİZ_09032016.pdf
ŞİRKET HABERLERİ
- Koç Holding, KCHOL, holding, $11.7mr PD /AL HF: TL13.3-
KCHOL'un"Rule 144A" ve "Regulation S" formatında yurtdışında yerleşik
nitelikli yatırımcılara satılması ve İrlanda Borsasında işlem görmesi
planlanan tahvil ihracına ilişkin talep toplama süreci tamamlandı.
$750mn tutarlı ihraçta, vade 7 yıl ve kupon oranı %5.25 olacak (%5.40
yeniden satış getirisi). "
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey