Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne hafif satışlarla başlayan BİST, günün devamında yeniden
78.000 seviyelerini aşmaya çalıştı. Bu seviyeleri aşmakta zorlanan
BİST, gün sonu satışları ardından kapanışını 77.683 seviyesinden
gerçekleştirdi.
Çin ihracatında Şubat?ta %25,4 ile görülen sürpriz düşüş, Japonya
ekonomisinde daralma ve petrol fiyatlarındaki gerilemenin ardından
küresel ekonomiye yönelik artan endişeler nedeniyle ABD ve Avrupa
borsaları dün değer kaybetti.
Piyasalarda gözler yarın Avrupa Merkez Bankası?nın
gerçekleştireceği para politikası toplantısında. Banka?nın mevduat
faiz oranını 10 baz puan düşüreceği öngörülüyor. Avrupa Merkez Bankası
Başkanı Draghi Ocak ayı toplantısı ardından yaptığı açıklamada, Mart
ayında yeni bir hamle yapabileceğine dair sinyal vermişti.
Yurt içinde ve yurt dışında önemli bir veri açıklaması
bulunmamakta. Dün Avrupa ve ABD piyasalarındaki satışların ardından
sabah itibariyle Asya piyasalarında da satışlar hakim. Avrupa
piyasalarının ise bugüne yatay başlangıç yapması beklenmekte. Petrol
fiyatları ise gelen satışların ardından 39 $ üzerinde toparlanma
denemeleri izliyoruz. Bankacılık endeksinin kapanışını, en son Kasım
2015 tarihinde aşmayı denediği ancak başarılı olamadığı 200 günlük
ortalaması üzerinde gerçekleştirdiğini hatırlatalım. BİST bugün de
78.000 seviyelerini aşma denemelerini sürdürecektir.
BIM (BIMAS) 4Ç15 finansal sonuçları: Beklentilere paralel (+)
. BİM, 4Ç15?de piyasa beklentisi olan 140 mn TL?ye paralel 141 mn
TL net kar açıkladı. 4Ç15 net kar rakamı çeyreklik bazda %16
gerilerken, yıllık bazda ise %71 büyüme gösterdi. Çeyreklik bazda net
kar tarafında yaşanan gerilemede, 3Ç?de yazılan 27 mn TL?lik finansman
gelirinin son çeyrekte 11,5 mn TL gidere dönmesi etkili oldu.
. 2015 yılında Türkiye?de 470 yeni mağaza açan ve mağaza sayısını
2014 yılındaki 4.502?den 4.972?ye yükselten BİM, 4Ç15 döneminde piyasa
beklentisi olan 4,51 mlr TL?ye paralel 4,54 mlr TL ciroya ulaştı. 2015
yılında ise 17,4 mlr TL?ye ulaşan ciro, 2014 yılına göre %21 artış
gösterdi. Fas?da açılan 56 mağaza ile Fas?daki magaza sayısı 279?a
yükselirken, Mısır?da açılan 59 mağaza ile Mısır?daki mağaza sayısı
140?a yükselmiştir. 2016 yılında BİM?in hedefi, Türkiye?de 600?den
fazla mağaza açmak, Fas tarafında 80, Mısır tarafında ise 100 yeni
mağaza açılışı gerçekleştirmektir. 2015 yılında 500 mn TL?lik yatırımı
özsermayesinden finanse eden şirket, 2016 yılında ise 700 mn TL
yatırım gerçekleştirmeyi hedeflemektedir.
. FAVÖK tarafında ise şirketin 4Ç?de FAVÖK rakamı 229 mn TL ile
218 mn TL?lik piyasa beklentisini aşarken, çeyreklik bazda yatay,
yıllık bazda ise %63 artış göstermiştir. Toplam FAVÖK ise 865 mn TL
gerçekleşerek 2014 yılına göre %40 büyüme kaydetmiştir.
Yorum: 4Ç15?de beklentilere paralel gelen sonuçlara karşın hisse
performansı, son 3 ayda %6, son 1 ayda ise %2 BİST getirisi altında
gerçekleşmiştir. Son 1 yılda ise BİM, BİST performansının %22 üzerinde
bir getiri sağlamıştır. Düzenli temettü ödemesi ve büyüme
potansiyelinin devamı, önümüzdeki dönemlerde de şirket hisselerinin
BİST performansını yenebileceğine işaret etmektedir. Dolayısıyla da 4Ç
sonuçlarının olumlu fiyatlanacağını düşünüyoruz.
Ereğli Demir Çelik (EREGL) 4Ç15 finansal sonuçları:
Beklentilerinin altında, zayıf sonuçlar (-)
. Erdemir?in 4Ç15 net karı operasyonel sonuçlardaki zayıflamanın
etkisiyle 201 mn TL olan piyasa beklentilerin oldukça altında 44 mn TL
(3Ç15: 318 mn TL, 4Ç14: 400,6 mn TL) seviyesinde gerçekleşmiştir.
. Satış hacmi geçen yılın ve önceki çeyreğin yaklaşık %23 üzerinde
2,5 mn ton olarak gerçekleşirken, 4Ç15?te yıllık bazda sıcak
haddelenmiş çelik satışları %14, soğuk haddelenmiş çelik satışları %13
artmış, katma değeri yüksek uzun ürünlerin toplam satışlar içindeki
payı %22?ye yükseliştir. Böylece Şirketin cirosu gerileyen ürün
fiyatlarına rağmen, doların değer kazanmasının ve artan hacmin
desteğiyle yıllık %4, çeyreklik %5 yükselişle 2,999 mlr TL olarak
gerçekleşti. 4Ç15?te yurtiçi satış gelirleri yıllık %1 yükselerek 2,6
mlr TL?ye ulaşırken, yurtdışı gelirleri ise %29 yükselişle 378 mn TL
olmuştur.
. Şirketin operasyonel tarafta stoklarındaki yüksek maliyetli
hammaddenin ve artan operasyonel giderlerin olumsuz etkisine maruz
kaldığını düşünüyoruz. Böylece 4Ç15?te şirketin FAVÖK rakamı geçen
aynı dönemine göre %45 azalarak, 437 mn TL olan piyasa beklentilerinin
%15 altında 372 mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Yassı ve uzun
çeliğin ton başına FAVÖK?leri ise 4Ç15?te 49$ (4Ç14: 144$), 59$ (4Ç14:
101$) ile son zamanların en düşük seviyelerine, FAVÖK marjı ise
%12,4?e (4Ç14:23,5) gerilemiştir.
. Şirket Yönetim Kurulu en geç 15 Aralık 2016 tarihine kadar
dağıtılacak şekilde hisse başına %30 (0,3 TL) temettü dağıtacağını
açıkladı. Bu da dünkü kapanışla %8,4 temettü verimine işaret
etmektedir.
Şişe Cam (SISE) Cam elyaf fabrikası yatırımına yönelik çalışmalara
başlayacak (=)
. Almanya merkezli PD Group Firması ile yeni bir cam elyaf
fabrikası yatırımına ilişkin görüşme ve değerlendirme yapma kararı
aldı. Yorum: Şirket mevcut durumda cam elyaf faaliyetini, 60 mn TL
sermayeli ve %59,21 bağlı ortaklığı konumundaki Cam Elyaf Sanayi A.Ş.
altında sürdürmektedir. Haberi bu aşamada nötr olarak
değerlendirmekteyiz.
Kısa Kısa Şirket Haberleri
. (=) Ege Endüstri (EGEEN) : 2015 yılını 102 mn TL net kar ile
tamamlayan şirket, net karını 2014 yılına göre %80 artırmıştır. Şirket
ayrıca, hisse başına brüt %1200 (12,00 TL) kar payını 25 Nisan
tarihinden itibaren dağıtma kararı aldı. Dağıtılacak rakam %3,8 verime
işaret etmekte. Vergi finansallarına paralel gelen net kar rakamı
hisse performansı üzerinde nötr bir etki yaratabilir.
. (=) Aselsan (ASELS) : Şirket Yönetim Kurulu Genel Kurul?a sunmak
üzere 31 Mayıs tarihinden itibaren hisse başına brüt %5,7 (0,057 TL)
nakit kar payını dağıtma kararı aldı. Kar payı %3,3 verime denk
geliyor.
. (-) Banvit (BANVT): Banvit, 2015 yılının son çeyreğinde 25 mn
TL?lik zarar beklentilerinin üzerinde 47 mn TL net zarar açıkladı. Hem
zayıf operasyonel sonuçlar hem de beklentilerin üzerinde gelen net
zararın şirket hisseleri için olumsuz etkileri olacağını düşünüyoruz.
. (+) Bimeks (BMEKS): 4Ç15 döneminde 4,5 mn tL net dönem karı
açıkladı. Söz konusu kar rakamı geçen yılın aynı döneminin %16 altında
bir önceki çeyreğin ise %80 üzerindedir. Yıllık bazda net kar düşüşü
görülse de operasyonel taraftaki iyileşmeyi genel olarak olumlu
görüyoruz."
http://www.vakifyatirim.com.tr/files/news_9844.pdf
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey