Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne yurt dışı piyasalardaki alıcılı görünüme paralel 73.600
üzerinden başlayan BİST, günün devamında da yükselişini sürdürdü. Kur
ve faiz tarafındaki gerilemenin etkisiyle bankaların ardından genele
yayılan alımlar BİST?i 75.000 seviyelerine yaklaştırırken, günün
kapanışı %2,6 yükselişle 74.894 seviyesinden gerçekleşti.
Dün, Çin borsası öncülüğünde Asya piyasalarında yükselişler
gözlendi. Rusya ve bazı OPEC üyelerinin petrol arzının dondurulması
üzerine toplantı yapacağı spekülasyonları ile petrol fiyatlarının sert
yükselişler göstermesini destekledi. ABD ve Avrupa borsaları da
haftanın ilk işlem gününde değer kazandı. Avrupa?da gösterge endeks 2
Şubat?tan bu yana en yüksek seviyede kapanırken, ABD?de Dow Jones 200
puanın üzerinde primlendi. Ekonomi gündeminde ise Markit tarafından
açıklanan ve ekonomik aktivitede zayıflamaya işaret eden PMI verileri
yakından izlendi. Avro Bölgesi için bileşik PMI Şubat ayında öncü
verilere göre, son 13 ayın en düşük seviyesi olan 52,7 puana
gerilerken, aynı dönemde ABD?de PMI imalat ise 2009 Eylül?den bu yana
görülen en düşük seviye olan 51?e geriledi.
Bugün yurt içinde PPK toplantısı gerçekleştirilecek. Piyasa
beklentisi PPK?dan faizlerde bir değişim kararı gelmeyeceği yönünde
bulunuyor. Yurt dışında ise ABD?de tüketici güveni ve Fed?den Stanley
Fischer para politikası üzerine konuşma yapacak. Japonya ve Çin
tarafında sabah itibariyle satış baskısı görüyoruz. Avrupa
piyasalarının ise güne satıcılı başlaması bekleniyor. ABD vadelileri
de sabah itibariyle negatif açılışa işaret etmekte. Yurt dışında dünün
tersine gözlenen satıcılı seyirlere karşın, ABD ve Rusya?nın,
Suriye'de ateşkesin 27 Şubat'tan itibaren geçerli olması konusunda
uzlaşması, TL varlıklarda yaşanan risk algısındaki azalmayla, bugün de
Borsa İstanbul, faiz ve kur tarafında etkisini hissettirebilir.
Bagfaş (BAGFS) ? Beklentilerin üzerinde net kar (-)
Bagfaş 4Ç15?te 16 mn TL olan Research Turkey beklentilerinin
üzerinde 230 mn TL (4Ç14:11 mn TL, 3Ç15:-18 mn TL) kar açıkladı.
Şirketin operasyonel performansı beklentilere paralel gelse de, hem
faaliyet dışı gelirlerin beklentilerin üzerinde olması hem de 190 mn
TL gibi oldukça yüksek düzeyde gerçekleşen ertelenmiş vergi geliri
şirketin net dönem karındaki güçlü artışın temel nedeni olmuştur.
Bagfaş?ın yurtiçi satış gelirleri 4Ç15?te bayilere satışlarının
%200 yükselişinin ve fiyat artışlarının etkisiyle yıllık %71,
çeyreklik %19 yükselerek 63 mn TL olarak gerçekleşmiştir. Yurtiçi
satış hacmi ise geçen yılın aynı dönemine göre %33, çeyreklik bazda
ise %9,7 artarak 55,9 bin ton olarak açıklandı. Şirketin 4Ç15 ihracat
satış hacmi ise yıllık bazda %283, çeyreklik bazda %97 artışla 124,9
bin ton olarak gerçekleşti. Bununla birlikte Şirketin 4Ç15?te net
satış gelirleri 101 mn TL olan Research Turkey beklentilerine paralel
106 mn TL ile (yıllık %115, çeyreklik %15 yükseliş) çeyreklik dönemde
en yüksek değere ulaştı.
Şirketin 4Ç15?te brüt karı yıllık %53 artarken, bayilere satışların
yüksek artışına rağmen önceki çeyreğin %26 altında 13,9 mn TL olarak
gerçekleşti. Brüt kar marjı yıllık 5,3 çeyreklik 7,3 puan düşüşle
2Ç14?ten bu yana en düşük seviyesi %13,10 olarak gerçekleşti. Ancak
faaliyet giderleri 4Ç15?te yıllık %31 artsa da faaliyet
gideri/satışlar oranı %7.2?ye (3Ç15:%7,7, 4Ç14: %11,8) gerilemiş
olması olumlu.
Şirketin FAVÖK'ü 16 mn TL olan Research Turkey beklentilerine
paralel 4Ç15?te yıllık %119, çeyreklik %4 artarak 15,2 mn TL
seviyesinde açıklandı.
Operasyonel olmayan tarafta ise şirket tamamlanan yatırımlarının
finansmanında kullanılan Euro borçlarının kur farkı giderlerinden
kaynaklı 21,8 mn TL finansman geliri yazmıştır. Yorum: 4Ç15?te
ihracat tonajının yarısı CAN olmasına rağmen değer bazında beklenen
yükselişi gözlemedik. Çünkü CAN diğer gübrelere göre yüksek verimli,
nispeten daha pahalıdır. Bu nedenle granül CAN satışlarının karlılığı
tahminlerin altında gerçekleştiğinin gözlenmesi ve açıklanan 4Ç15
operasyonel faaliyetlerinde beklentilerin altında kalan sonuçlar
nedeniyle piyasadaki etkisinin yüksek olacağını düşünmüyoruz.
Albaraka Türk (ALBRK) 4Ç15 Finansal Sonuçları: Beklentinin üzerinde
net kar (+) ? Albaraka'nın 4Ç15 solo net dönem karı 72 mn TL olan
piyasa beklentisinin üzerinde 91 mn TL olarak açıklanmıştır. Bu rakam
2014 yılının aynı dönemine göre %30,8, bir önceki çeyreğe göre ise
%27,4 oranında artışa işaret etmektedir. 4Ç15?te net ücret ve komisyon
gelirlerindeki güçlü artışın yanı sıra ticari kardaki %73?lük artış
net karı olumlu etkiledi. ? Ayrıca bankanın 2015 yılında net dönem
karı yıllık bazda %20 artışla 302,9 mn TL?ye ükselmiştir. 2015?te
bankanın net kar payı gelirlerinde %26,7, net ücret ve komisyon
gelirlerinde ise yıllık bazda %6 artış gerçekleşti.
HSBC Türkiye?de kalacağını duyurdu (=)
HSBC Grubu, 22 Şubat 2016 tarihinde, HSBC Türkiye'nin satışına
ilişkin sürecin, bu pazardaki operasyonlarını yeniden yapılandırarak
faaliyetlerine devam etme kararıyla sonuçlandığını açıkladı.
Bu karar kapsamında HSBC Türkiye?nin, kurumsal bankacılık
alanındaki faaliyetlerini sürdürürken, bireysel bankacılıkta da daha
etkin bir yapıyla hizmet sunmaya devam edeceği duyuruldu.
İş Bankası (ISCTR) iştirak hissesi alım işlemleri (=)
İş Bankası, Borsa İstanbul'da işlem gören bazı ortaklıklarında
ödenmiş sermayelerinin azami %3,0'ü ile sınırlı olmak kaydıyla,
piyasadan satın alınması kararı almıştı.
(+) Creditwest Faktoring (CRDFA) : Şirket hisse başına brüt 0,2945
TL olmak üzere toplam brüt 23,6 mn TL nakit temettünün 05 Nisan 2016
tarihinden başlanarak dağıtılmasını Genel Kurul?un onayına sunma
kararı aldığını açıkladı. 22 Şubat tarihli hisse kapanış fiyatına göre
%17,2 oranında temettü verimi hesaplıyoruz.
(=) Reysaş GYO (RYGYO) : Şirket, İzmir Menderes?te yer alan ve
üzerinde inşa edilecek 3.506 m2'lik lojistik deponun yapımı için
İnşaat Yapı Ruhsatı aldığını duyurdu. Depolama tesisinin Mayıs 2016
tarihinde bitirileceği ve faaliyete başlayacağı açıklandı.
(=) Aselsan (ASELS): Aselsan ve TAQNIA DST arasında Suudi
Arabistan'da ortak şirket kurmaya yönelik pay sahipleri sözleşmesinin
21.02.2016 tarihinde imzalanmıştır.
(=)Koç Holding (KCHOL): Şirket Yönetim Kurulu tarafından,
yapılacak ilk genel kurul toplantısına kadar Yönetim Kurulu
Başkanlığına Mehmet Ömer Koç?un, Başkan Vekilliğine ise Yıldırım Ali
Koç?un seçilmesine karar verildiği duyuruldu.
(=) Carrefoursa (CRFSA) : Piyasa beklentisi bulunmamakla birlikte
şirket 4Ç döneminde 92,8 mn TL net zarar açıkladı (4Ç14: 90,6 mn TL
net kar). Toplamda ise 2015 yılında şirketin net kar rakamı 31,7 mn
TL gerçekleşti (2014: 100,5 mn TL net kar).
(+) Gersan Elektrik (GEREL) : Geri alım programı açıkladı. Ödenmiş
sermayesinin %5?ine kadar hisseleri (2,500,000 adet pay), alt fiyat
limiti 1,00 TL ve üst fiyat limiti 4,00 TL olmak üzere 10 mn TL fon
ayırarak 36 ay süre zarfında yapılabileceği belirtildi.
(+) Doğan Burda (DOBUR) : Piyasa beklentisi bulunmamakla birlikte
şirket 2015 yılını 3,5 mn TL net kar ile (-53% yıllık) tamamladı.
Karından hisse başına brüt %20,73 (0,20726 TL) kar payı dağıtacak.
Temettü verimini %10 hesaplamaktayız.
Analizin tamamı için
http://www.vakifyatirim.com.tr/files/news_23850.pdf
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey