Ana SayfaANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)----

ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

19 Şubat 2016 - 08:56 www.borsagundem.com

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"ABD borsaları üç günlük yükselişlerinin ardından dün satışlarla
karşılaştı. Amerika seansını takiben Asya seansı da zayıf. Satışların
arkasında petrol fiyatlarındaki geri çekilme ve İngiltere'nin AB 'deki
geleceğini ilgilendiren Brexit konusunun devam etmesini
gösterebiliriz. Bu sabah MSCI EM %0,7 aşağıda. SENSEX Dolar bazında
yatay. Kurda kapanış sonrası %0,5 değer kaybı var. Güne hafif aşağıda
başlayabiliriz. Öğleden sonra TSİ 15:30 ABD enflasyonu günün risk
olayı. Akşam üzeri TSİ 17:00'de Avrupa Komisyonu Güven Endeksi sınai
hisseleri etkileyebilir. Türkiye'de ise sabah 10:00'da tüketici güven
endeksini takip edeceğiz. Tüketici güveni piyasa hareket ettirecek
güçte olmayabilir.

Turkcell (TCELL, Pozitif): Şirketin 2015 yılı son çeyreğine ait
net dönem karı piyasa beklentisi olan 533mn TL'nin üzerinde
gerçekleşerek 584mn TL olarak açıklanmış ve olumlu bir görüntü
sergilemiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre net dönem karı %126
oranında artış göstermiştir. 2015 yılının son çeyreğinde Turkcell
grubunun net satış gelirleri %7,5 oranında yükselirken, satışların
maliyetinin satış gelirlerine oranının %63'ten %61'e gerilediği
görülmektedir. Bu nedene brüt karlılık marjı yükselerek %38,4 olarak
kaydedilmiştir. Grubun net faaliyet karı %17 oranında gerileyerek
605mn TL olurken bunun nedeni olarak bir defaya mahsus Türk Telekom'a
devam eden davalar ve icra takiplerinin çözümü için yapılan ödeme ve
vadeli mevduat faiz gelirlerinin azalması gibi durumlar
gösterilebilir. 2014 yılının 4. çeyreğinde 177mn TL olarak kaydedilen
net finansman giderinin, 2015 yılının 4. çeyreğinde 12mn TL gelir
olarak kaydedilmesi ve azalan vergi giderleri de net dönem karını
desteklemiştir. Son çeyrek kar rakamı ile birlikte Turkcell'in 2015
yılı karı 2,07 milyar TL'ye ulaşmış ve bir önceki yıla göre %11
oranında artmıştır. Grup, 26 Mart tarihinde Olağan Genel Kurulu'nu
gerçekleştirecek ve pay geri alım programı ile temettü dağıtım kararı
Kurul'da görüşülüp karara bağlanacak.
Ek olarak Turkcell, Ukrayna'da faaliyet gösteren 100% bağlı
ortaklığı LLC lifecell'in sahip olduğu 811 adet kulenin, yine 100%
bağlı ortaklığı LLC Ukrtower'a ("Ukrtower") 52mn dolara satışına ve
geri kiralanmasına karar vermiştir.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Öneri "EKLE", Nötr): Banka, 167 gün
vadeli 500mn TL nominal değerli bonoların (talep gelmesi toplam tutar
750mn TL'ye kadar artırılabilecek) halka arz edilerek ihracının
gerçekleştirilmesi için çalışmalara başlamıştır. Ayrıca ihraca ilişkin
başvuru SPK'ya yapılmıştır.
Türk Telekom, Aselsan (TTKOM, Öneri "EKLE", Nötr ASELS, Öneri
"EKLE", Sınırlı Pozitif): Şirket, Savunma Sanayii Müsteşarlığı'nın
desteğiyle Aselsan'ın ana yükleniciliğinde geliştirilen 4.5G milli baz
istasyonu projesi ULAK için ilk siparişi 17 Şubat tarihinde
imzaladığını duyurdu.
Net Holding (NTHOL, Nötr): Şirket, Hırvatistan'ın Split şehrinde
yerleşik Grand Hotel Lav d.o.o. şirketiyle Net Holding A.Ş. arasında
casino işletmeciliği yapmak üzere ön anlaşma imzalanmıştır.
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri "AL", Nötr): Şirket ile Royal
Brunei Havayolları arasında kod paylaşım anlaşması imzalandığı,
çeşitli haber kaynaklarında yayınlandı. Kaynak: The Brunei Times
Bursa Çimento (BUCIM, Sınırlı Pozitif): Bursa Çimento'nun 2015
yılındaki net dönem karı bir önceki yıla göre %16 oranında gerileyerek
48,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2015 yılının son çeyreğindeki kar
rakamı ise 19mn TL ile bir önceki yılın aynı çeyreğindeki 3,8mn TL'nin
üzerinde gerçekleşmiştir. Diğer taraftan, şirket 27 Haziran 2016
tarihinde olmak üzere 1TL nominal değerli paya 0,12TL temettü ödenmesi
için yönetim kuruluna teklifte bulunmuştur.
Ege Gübre Sanayii (EGGUB, Pozitif): 2015 yılı 9 aylık dönemde 3
çeyrek üst üste zarar açıklayan şirket, 4. çeyrekte bütün zararlarını
sildi ve yılı 1.8mn TL karla kapattı. Ege Gübre'nin 4. çeyrek net
dönem karı %268 artışla 21,6mn TL oldu. Şirketin satışları geçen sene
aynı çeyreğe göre %55 artış gösterdi. Satış gelirleri kimyevi gübrede
%50 artışla 67mn TL, iskele hizmetlerinde %73 artışla 22mn TL ve tank
çiftliğinde %29 artışla 1mn TL oldu. Satışların maliyeti ise ciro
artışından daha düşük %50 artışla 68.5mn TL oldu. Buna paralel brüt
kar marjı 2,3 puan iyileşmeyle %24,3'e yükseldi. Brüt kar %71 artışla
22mn TL olarak gerçekleşti. Brüt karın 18mn TL'lik kısmı iskele
hizmetlerinden elde edilen kardan oluştu. Operasyonel giderler %17
artışla 5.6mn TL'ye yükseldi. Esas faaliyetlerden net diğer gelirler
kambiyo karı sebebiyle %111 artışla 1.5mn TL'yi gösterdi. Faaliyet
karı %103 artışla 17,9mn TL oldu. Faaliyet kar marjı 4,7 puan
iyileşmeyle %19,8'e yükseldi. Finansman tarafında da kur farkı geliri
sebebiyle 4,6mn TL gelir kaydeden şirket, 724bin TL'lik vergi gideri
yazdı. 2014 4. çeyrekte 5,9mn TL'lik net kar kaydeden Ege Gübre 2015
4. çeyrekte 21,6mn TL'lik net dönem karı yazdı. Bu gelişmelere paralel
şirketin net kar marjı 14 puan iyileşmeyle %24 olarak gerçekleşti.
Ayrıca, şirket Yönetim Kurulu 1,8mn TL'lik 2015 yılı net dönem
karından brüt %16, net %13,6 oranında kar payı dağıtılması teklifinin
ortaklar genel kuruluna sunulmasına karar verdi.
Federal-Mogul İzmit Piston (FMIZP, Sınırlı Negatif): Şirketin 4.
çeyrek net dönem karı %60 gerilemeyle 842bin TL oldu. Öte yandan 2015
yılı net dönem karı ise %71 artışla 15,5mn TL'ye yükseldi. 4. çeyrekte
brüt kar %4 düşüşle 3mn TL olurken, esas faaliyet karı operasyonel
giderlerdeki gerileme sebebiyle %19 artışla 2.9mn TL'ye yükseldi.
Diğer taraftan, yatırım faaliyetlerinden giderler şirketin finansman
öncesi karının %3 düşmesine sebep oldu. Finansman tarafında ise
giderleri 5 katına çıkan şirketin, vergi giderlerinin azalmasına
karşın net dönem karı %60 gerileyerek negatif bir görüntü sergiledi."


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey