Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Asya Yatırım, Ege Seramik için 5,59TL hedef fiyat ile 'Piyasanın Üzerinde Getiri' tavsiyesi verdi----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Asya Yatırım, Ege Seramik için 5,59TL hedef fiyat ile 'Piyasanın Üzerinde Getiri' tavsiyesi verdi

11 Kasım 2015 - 12:00 borsagundem.com

Asya Yatırım, Ege Seramik için 5,59TL hedef fiyat ile
'Piyasanın Üzerinde Getiri' tavsiyesi verdi.
Asya Yatırım'ın ( http://www.asyayatirim.com.tr/ ) konu
ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Ege Seramik için yapılan değerleme çalışmasında hisse için hedef
fiyatımız 5,59 TL olarak tespit edilmiş olup şirket için tavsiyemiz
"piyasanın üzerinde getiri"dir.
. Ege Seramik?in finansal performansı incelendiğinde düzenli
olarak getiri sağlayan bir yapıya sahiptir. Şirketin son 5 yıllık
özkaynak karlılığı incelendiğinde her dönemde gösterge tahvilin
oldukça üzerinde getiri sağlamıştır. 2014 yılı özsermaye karlılığı
%21,6 olan şirket, bu performansı ile gösterge tahvilin getirisini
yaklaşık %170 geçmiştir.
. Şirket yüksek özsermaye ile çalışmakta olup finansal borçlanma
yolunu seçmemektedir. Bu açıdan incelendiğinde şirketin finansal riski
oldukça düşüktür. Şirketin beta katsayısı 0,81 olup bu açıdan da
riskinin Borsa İstanbul ortalamasının altında kaldığı görülmektedir.
Finansal borçlanma yoluna gitmemesi her ne kadar şirketin mali
risklerini düşürse de bu durum şirketin özsermaye maliyetini de
artırarak piyasa değerini bir miktar baskı altına almaktadır.
. Faaliyet konusunun seramik üretimi olmasının gereği, şirket
bayilerini fonlamaktadır. Şirketin ticari alacak tahsil süresi
ortalama 117,2 gün (yaklaşık 4 ay) olup ticari alacağının önemli bir
kısmı bayilerden satış noktalarından kaynaklanmaktadır. Yüksek
özsermayenin varlığı, şirketin bu denli yüksek ticari alacakla
çalışmasına olanak sağlamakla birlikte bu fonlamanın sonucu olarak
Türkiye?de önemli bir bayi ağına sahiptir.
. Şirket son 5 yıllık süreç içerisinde düzenli temettü ödemesi
yapmakta olup temettü verimliliği ise Borsa İstanbul şirketlerinin
ortalamasının üzerindedir."

http://www.asyayatirim.com.tr/files/EGSER.pdf


Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey