İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"?Yeni kabine ve küresel risk iştahı?
Dünya piyasalarındaki satış baskısı devam ediyor. Fed?in faiz
artışına Aralık ayında başlayacağı ve 2016 yılında faiz artışını
sürdüreceği korkusu ile dün dünya borsalarında %1-2 civarında kayıplar
görüldü.
Küresel risk iştahındaki bozulma karşısında Türkiye piyasaları
farklı tepkiler verdi. Borsa İstanbul ve Türk lirası beklentinin
üzerinde gelen sanayi üretimi ile küresel dalgalar karşısında dirençli
bir görünüm çizerken tahvil piyasasında özellikle uzun vadede satıcılı
seyir devam etti.
Küresel büyümedeki aşağı yönlü güncellemeler ve Çin?den gelen
deflasyonist baskı nedeniyle dünya piyasalarındaki aşağı yönlü seyrin
bugün de devam etmesini bekliyoruz.
Conference Board tarafından paylaşılan tahminler 2015 yılı için
%2,5, 2016 yılı için %2,8 büyüme ile dünya ekonomisi için zayıf bir
görünüm çiziyor. Çin %1,3?e gerileyen (beklenti %1,5) yıllık tüketici
enflasyonu ve %-5,9 düşen üretici fiyatları ile dünya ekonomisi için
deflasyonist sinyaller vermeye devam ediyor.
Yurtiçi gündem politikaya endeksli bir seyir izlemeye devam
ediyor. Başbakan Davutoğlu önceliği ekonomiye ve yeni anayasa
çalışmalarına veren rasyonel bir gündem oluşturmaya çalışıyor. Ancak
saraya yakın isimlerden Ak Parti?nin başkanlık sistemine geçiş için
gerekirse referandumu zorlayabileceği haberleri geliyor.
Seçimler öncesinde yazdığımız strateji notundaki görüşümüzü
koruyoruz. Küresel risk iştahındaki bozulma Başbakan Davutoğlu?nun
önceliği ekonomik reformlara öncelik veren bir kabine oluşturma
şansını artırıyor. Politikanın denkleme girmesi risk iştahının
bozulduğu bir konjonktürde Türkiye piyasalarının yüksek betalı seyrini
değiştirebilir.
Asya borsalarında devam eden satışlara rağmen Borsa İstanbul?da
hafif yukarı yönlü (%0,2) bir açılış bekliyoruz. ABD ve Avrupa
vadelilerindeki tepki alışları ve Türk lirasının dirençli seyri
Borsa?da hafif yukarı yönlü bir açılışı destekliyor. Bugün kar
açıklayan şirketler arasında Çelebi, Doaş, Selçuk Ecza, Soda, Tumosan
güçlü performansıyla öne çıkıyor. Anadolu Cam, Odaş ve Turca zayıf
karlılıkları nedeniyle endeksin gerisinde kalabilir.
Sirket Haberleri
Alkim
Kapanış (TL) : 15.05 - Hedef Fiyat (TL) : 21.6 - Piyasa Deg.(TL) :
372 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 1.05
ALKIM Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 43.52 Analist:
[email protected] Alkim 3Ç15 Finansal Sonuçlar
Beklentimize paralel olarak, Alkim Kimya 3Ç15?te 11 milyon TL net
kar açıkladı. Bu rakam geçtiğimiz yılın aynı dönemine kıyasla %46
artışa işaret etti. Net kar büyümesi temel olarak geçen sene
kaydedilen 6 milyon TL?lik şüpheli alacak karşılığı giderlerinin bu
sene olmamasından kaynaklandı. Operasyonel karlılık ise geçtiğimiz
yıla kıyasla hemen hemen aynı seviyede gerçekleşti. Satış gelirleri
3Ç15?te yıllık bazda %6 büyürken, FAVÖK beklentimize paralel olarak 16
milyon TL olarak gerçekleşti. Hissenin sonuçlara tepki vermesini
beklemiyoruz.
Doğuş Otomotiv
Kapanış (TL) : 11.7 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
2574 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 12.4 ^
DOAS Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
[email protected] Beklentilerin üzerinde 3Ç15 finansalları
Doğuş Otomotiv beklentilerin üzerinde 3Ç15?de yıllık bazda %23
artışla 82 milyon TL net kar rakamı açıkladı. 3Ç15 net kar rakamındaki
büyümeyi yüksek ciro büyümesi ile birlikte iyileşen operasyonel kar
marjlarına bağlayabiliriz. Şirket beklentilerin üzerinde 3Ç15?de
yıllık bazda %62 artışla 3 milyar TL ciro rakamı elde etti. Doğuş
Otomotiv 3Ç15?de yıllık bazda %53 artışla 56 bin araç satışı
gerçekleştirdi. Şirket beklentilerin üzerinde 3Ç15?de yıllık bazda %33
lük büyüme ile 135 milyon TL FAVÖK rakamı elde etti. FAVÖK marjı ise
3Ç14?deki %5.5?in altında kalırken 2Ç15?deki %4.0?den %4.5?e yükseldi.
Doğuş Otomotiv?in beklentilerin üzerinde gerçekleşen 3Ç15 mali tablo
açıklamasının bugün hisse performansına olumlu yansiyacağını
düşünüyoruz. Şirketin bugün yapacağı telekonferans toplantısından
sonra tahminlerimizin ve tavsiyemizin üzerinden geçeceğiz.
Trakya Cam
Kapanış (TL) : 2.09 - Hedef Fiyat (TL) : 2.88 - Piyasa Deg.(TL) :
1871 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 3.27
TRKCM Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 37.8 Analist:
[email protected] TRKCM 3Ç15: Net kar beklentilere paralel, operasyonel performans
beklentilerin altında
Tahminlere paralel olarak (Is Yat:29 mn TL, Piyasa:33 mn TL),
Trakya Cam 3Ç15?te yıllık bazda %34 düşüşle 32 milyon TL net kar
açıkladı. Operasyonel karlılık ise beklentilerin altında gerçekleşti.
Piyasa beklentisi olan 79 milyon TL FAVÖK rakamı 3Ç15?te 60 milyon TL
gerçekleşti. Tahminlerin üzerinde gerçekleşen kur farkı gelirleri ise
net karı destekleyen faktör oldu.
Satış gelirleri büyümesi bu dönemde sadece %3 seviyesinde
gerçekleşti. EBITDA marjı ise 3Ç14?teki %17,3?ten 3Ç15?te %11,9?a
geriledi. Ucuz ithal camların fiyatları baskılamasının olumsuz etkisi
bu çeyrekte de görüldü.
Operasyonel performansın beklentilerin altında kalmasından ötürü
sonuçlar bugün hisseyi baskılayabilir. Fakat, şirketin orta uzun
vadeli büyümesini beğeniyor ve 2.88TL hedef fiyat ile AL tavsiyemizi
koruyoruz. Dolayısıyla, hissede yaşanacak satışlar bir alım fırsatı
olarak görülebilir.
Torunlar GYO
Kapanış (TL) : 3.74 - Hedef Fiyat (TL) : 6.98 - Piyasa Deg.(TL) :
1870 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 0.52
TRGYO Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 86.68 Analist:
[email protected] Yüksek kambiyo giderleri 3Ç15?de net zarara yol açtı.
Torunlar GYO 3Ç15?de beklentilere parallel 218 milyon TL zarar
rakamı açıkladı. Şirket bir önceki senin aynı döneminde ise 67 milyon
TL zarar rakamı açıklamıştı. 3Ç15 net zararındaki artışı kambiyo
giderleri nedeniyle artan finansman giderlerine bağlayabiliriz. Şirket
beklentilere parallel Mall of Istanbul ve Torun Tower?ın tamamiyle
operasyonel hale gelmesinin katkısı ile kira gelirlerinin artması
neticesinde 3Ç15?de yıllık bazda %16 artışla 113 milyon TL ciro rakamı
elde etti. Eylül sonu itibariyle 5. Levent projesi ön satışları 638
milyon TL?ye ulaştı. Şirketin net borç pozisyonu ise Eylül 2014
sonundaki 1.8 milyar TL?den Eylül 2015 sonunda 2.2 milyar TL?ye
yükseldi. Şirketin Eylül 2015 sonu itibariyle çoğunluğu US$ bazlı
olmak üzere 2.1 milyar TL açık pozisyonu bulunuyor. Hisse için 6.98 TL
hedef fiyatmız ile AL tavsiyesi vermeye devam ediyoruz. Torunlar GYO,
sektör NAD ortalama iskontosu olan 40%?in ve kendi tarihi iskonto
ortalaması olan %48?nın üzerinde, halihazırda %56 iskontoyla işlem
görüyor. Torun Center ofis teslimatlarının şirketin 4Ç15
finansallarını olumlu etkilemesi bekleniyor.
Sasa Polyester Sanayi A.Ş.
Kapanış (TL) : 2.24 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
485 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 0.76
SASA Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
[email protected] 3Ç15 Finansal sonuçlar
Sasa 3Ç15 finansallarında geçen senenin aynı döneminde açıkladığı
29 milyon TL net kara karşılık 22 milyon TL net kar açıkladı. Böyle
yılın ilk dokuz ayındaki karı 62 milyon TL olarak gerçekleşti. Geçen
senenin aynı döneminde ise 61 milyon TL idi.
Satışlar düşük satış hacmi nedeniyle yıllık bazda %13 daralarak
263 milyon TL olarak gerçekleşti. 3Ç14?te satış hacmi 77.3 bin ton
iken 3Ç15?te 66.9 bin ton olarak gerçekleştirdi. Hammadde
maliyetlerindeki daralma brüt kar marjına olumlu yansıdı. Şirketin
3Ç15?teki brüt kar marjı %16 iken geçen senenin aynı döneminde ise %13
idi. Bu dönemde faaliyet karları yıllık bazda %7 arttı. Şirketin
3Ç15?te FAVÖK?ü 29 milyon TL olarak gerçekleşti. FAVÖK marji ise %11
idi. Şirketin 3Ç14?teki FAVÖK?ü ise 28 milyon TL idi. Şirketin Eylül
sonu itibariyle net borç pozisyonu 121 milyon TL.
Marjlardaki toparlanma nedeniyle piyasanın sonuçlara hafif olumlu
tepki vermesini bekliyoruz.
Tümosan Motor ve Traktör
Kapanış (TL) : 8.84 - Hedef Fiyat (TL) : 5.87 - Piyasa Deg.(TL) :
1017 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 14.26
TMSN Equity- Öneri :SAT Get.Pot.%: -33.6 Analist:
[email protected] Güçlü 3Ç15 finansalları
Tümosan 3Ç15?de piyasa beklentisinin üzerinde, yıllık bazda %69
artışla 8 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Cirodaki artış ile
birlikte marjlardaki iyileşme 3Ç15 net kar rakamını arttırdı. Şirketin
3Ç15 cirosu fiyat artışları sayesinde 3Ç15?de yıllık bazda %19 artışla
107 milyon TL?ye yükseldi. Şirket 3Ç15?de yıllık bazda çok fazla
değişiklik göstermeyerek 1,805 adet traktör satışı gerçekleşti.
Tümosan?ın 3Ç15 FAVÖK rakamı beklentilerin üzerinde yıllık bazda %57
artış ile 15 milyon TL?ye yükseldi. FAVÖK marjı ise 3Ç14?deki
%10.8?den ve 2Ç15?deki %11.4?den 3Ç15?deki %14.4?e yükseldi. Piyasanın
Tümosan?nın yıllık bazda iyileşme gösteren 3Ç15 finansallarına olumlu
tepki vermesini bekliyoruz. Ancak hisse için 5.87 TL olan hedef
fiyatımız bir getiriye işaret etmediğinden SAT tavsiyemizi
koruyoruz.
Anadolu Cam
Kapanış (TL) : 2.2 - Hedef Fiyat (TL) : 2.03 - Piyasa Deg.(TL) :
977 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 1.44
ANACM Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: -7.73 Analist:
[email protected] ANACM 3Ç15 Finansal Sonuçlar
Bizim 7 milyon TL kötümser beklentimize paralel, fakat piyasanın
19 milyon TL beklentisinin altında olarak, Anadolu Cam 3Ç15?te 8
milyon TL net kar açıkladı. Operasyonel karlılıkta bir miktar iyileşme
görülse de, artan finansman giderleri şirketin net karın düşük
gerçekleşmesine neden oldu. Satış gelirleri yıllık bazda hemen hemen
sabit kalırken, FAVÖK?te %5 artış kaydedildi. FAVÖK rakamı piyasa
beklentisi olan 90 milyon TL?ye kıyasla, 82 milyon TL gerçekleşti. Hem
net karın hem de faaliyet karlılığın 3.çeyrekte beklentilerin altında
kaldığını söylebiliriz.
Soda Sanayii
Kapanış (TL) : 5.1 - Hedef Fiyat (TL) : 5.51 - Piyasa Deg.(TL) :
3366 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 1.17
SODA Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 8.04 Analist:
[email protected] SODA 3Ç15: Net kar beklentilerin üzerinde
Bizim 157 milyon TL tahminimize paralel fakat piyasa beklentisi
olan 140 milyon TL?nin üzerinde olarak, Soda 3Ç15?te 162 milyon TL net
kar kaydetti. Operasyonel karlılığındaki artışla birlikte kaydedilen
kur farkı gelirleri net karın büyümesini sağladı. Konsolide satış
gelirleri %21 büyüme kaydedilirken, FAVÖK?te %48 artış görüldü.
Şirketin, dolar ve euro bazlı satış kontratlarının olumlu etkisi
finansallarına yansıdı. Hissenin sonuçlara olumlu tepki vermesini
bekliyoruz.
Şişe Cam
Kapanış (TL) : 3.37 - Hedef Fiyat (TL) : 4.05 - Piyasa Deg.(TL) :
6403 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 3.81
SISE Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 20.27 Analist:
[email protected] SISE 3Ç15: Operasyonel olarak beklentilere paralel, fakat net kar
piyasa beklentisin altında
Bizim 189 milyon TL beklentimize paralel fakat piyasa beklentisi
olan 204 milyon TL?nin altında olarak, Sise Cam 3Ç15?te 186 milyon TL
net kar açıkladı. Operasyonel performansa bakıldığında FAVÖK rakamı
%17 büyüdü. Bunun büyük kısmı kimyasal segmentten kaynaklandı. Ayrıca,
kur farkı gelirleri net karı destekledi. Konsolide satış gelirlerinde
büyüme ise %12 gerçekleşti. Kimyasal segment %19 büyürken, düzcam
segmenti %8, cam ev eşyası %4 büyüdü.
Odaş Elektrik Üretim
Kapanış (TL) : 7.79 - Hedef Fiyat (TL) : 12.65 - Piyasa Deg.(TL) :
371 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 1.18
ODAS Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 62.35 Analist:
[email protected] Bölgedeki karışıklık operasyonel karlılığı olumsuz etkiledi
ODAS 3Ç15?te geçen senenin aynı döneminde açıkladığı 29 milyon TL
net kara karşılık 29 milyon TL net zarar kaydetti. Açıklanan rakam
bizim net zarar beklentimiz olan 29 milyon TL?ye paralel geldi.
Satışlar 3Ç15?te düşen satış hacim nedeniyle yıllık bazda %34
oranında daralarak 136 milyon TL (İş Yatırım: 145 milyon TL) olarak
gerçekleşti. Şirket 3Ç15?te 158 milyon kWs elektrik üretimi
gerçekleştirdi. Geçen senenin aynı döneminde ise 195.6 milyon kWs
elektrik üretimi gerçekleştirmişti. Şirketin 3Ç15?te FAVÖK?ü 8.4
milyon TL (İş Yatırım: 9 milyon TL) olarak gerçekleşti. FAVÖK marjı
ise %6 idi. Hatırlatmak gerekirse şirketin geçen senenin aynı
dönemindeki FAVÖK?ü 40 milyon TL ve FAVÖK marjı ise %19 idi. Eylül
sonu itibariyle şirketin 284 milyon TL net borç pozisyonu bulunuyor.
Şirketin öngörülerine göre 4Ç15 performansının 4Ç14?e göre daha iyi
olmasını beklemesine rağmen piyasanın sonuçlara olumsuz tepki
vermesini bekliyoruz.
Karsan Otomotiv
Kapanış (TL) : 1.45 - Hedef Fiyat (TL) : 1.95 - Piyasa Deg.(TL) :
667 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 2.27
KARSN Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 34.26 Analist:
[email protected] Yüksek finansman giderleri 3Ç15?de zarar yol açtı
Karsan yüksek finansman giderleri nedeniyle 3Ç14?deki 2 milyon TL
net zararını 3Ç15?de 5 milyon TL?ye arttırdı. Şirketin satış hacminin
Hyundali hafif ticari araç anlaşması ve Jest minibus satışları
sayesinde 3Ç14?deki 503 adetten 3Ç15?de 2,034 adet yükseldi. Satış
hacmindeki güçlü büyümenin etkisiyel şirketin cirosu 3Ç15?de bir
önceki yılın aynı dönemine kıyasla neredeyse üç kat artarak 250 milyon
TL?ye ulaştı. FAVÖK rakamı ise 3Ç14?deki negative 6 milyon TL?den
3Ç15?de pozitife geçerek 16 milyon TL olarak gerçekleşti. Karsan?ın
3Ç15 net zarar açıklamasının hisse üzerinde bugün baskı yaratacağını
düşünüyoruz. Önümüzdeki dönemlerde Hyundai ile olan hafif ticari araç
anlaşması gereğince üretimin aratacak olmasının şirketin
finansallarını iyileştireceğini düşünüyoruz.
Doğan Holding
Kapanış (TL) : 0.52 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
1361 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 2.79
DOHOL Equity- Öneri :ÖNERİMİZ YOK Get.Pot.%: n.a Analist:
[email protected] DOHOL 3Ç15 Finansal Sonuçları
Doğan Holding 3Ç15 konsolide finansallarında 135mn TL net zarar
açıkladı. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 13mn TL net zarar
açıklanmıştı. Piyasa beklentisi 22mn TL net zarar seviyesindeydi.
Gelirler yıllık bazda %89 artış göstererek 1,606 mn TL ulaştı. Gelir
artışının en büyük nedeni portföye yeni eklenen petrol dağıtım
şirketin katkısından kaynaklandı. Piyasanın gelir beklentisi 1,448 mn
TL seviyesindeydi. FAVÖK?ü yıllık bazda %106 artarak 101mn TL?ye
yükselirken piyasa beklentisine paralel geldi. Operasyonel kar
beklentilere paralel olmasına rağmen net karın beklentilerden uzak
olmasının hisse fiyatını olumsuz etkileyebileceğini düşünüyoruz.
Turcas
Kapanış (TL) : 1.74 - Hedef Fiyat (TL) : 2.66 - Piyasa Deg.(TL) :
470 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 0.44
TRCAS Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 52.62 Analist:
[email protected] 3Ç15 finansal sonuçlar
Turcas 3Ç14?te açıkladığı 14 milyon TL net kara karşılık 30 milyon
TL net zarar açıkladı.
Turcas?ın %30 oranında iştiraki olan Shell & Turcas JV net
satışları 2015 yılının üçüncü çeyreğinde yıllık bazda %2 daralma 4.55
milyar TL seviyesinde gerçekleşti. STAŞ 2015 yılının üçüncü çeyreğinde
25 milyon TL net kar kaydetti. Bu da yıllık bazda %36?lık daralmaya
işaret ediyor.
Turcas?ın %30 oranında iştiraki olan RWE & Turcas Elektrik
Üretim?in 3Ç15 net satışları 236 milyon TL olarak gerçekleşti. Bu da
yıllık bazda sadece %1?lik düşüşe tekabül ediyor. Şirket 3Ç15?te geçen
senenin aynı döneminde açıkladığı 0.6 milyon TL net kara karşılık 43
milyon TL net zarar açıkladı. Net zararın en önemli nedenleri arasında
amortisman giderleri ve her iki ortağa (Turcas ve RWE) olan ortak
borcu üzerinden hesaplanan faiz giderleri yeralmaktadır.
Piyasanın sonuçlara olumsuz tepki vermesini bekliyoruz.
Yazıcılar Holding
Kapanış (TL) : 16.85 - Hedef Fiyat (TL) : 25.75 - Piyasa Deg.(TL)
: 2696 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 1.12
YAZIC Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 52.82 Analist:
[email protected] YAZIC 3Ç15 Finansal Sonuçları
Yazıcılar Holding 3Ç15 konsolide finansallarında 358mn TL net
zarar açıkladı. Geçtiğimiz ylın aynı döneminde 58 mn TL net kar
açıklamıştı. Net karı kıyaslamak için herhangi bir tahmin bulunmuyor.
Net karda yıllık bazda yaşanan kötüleşme Migros?un satın alınması
sonucu artan borçluluk ve TL?nin değer kaybı nedeni ile oluşan kur
farkı zararlarından kaynaklanıyor. Holding?in gelirleri yıllık bazda
%29 artarak 660mn TL?ye yükselirken, FAVÖK?ü yıllık bazda %47 artış
gösterek 84mn TL?ye yükseldi. Operasyonel kar iyileşirken net karın
kötüleşmesi nedeni ile sonuçların hisse fiyatı üzerinde önemli bir
etki yaratmasını beklemiyoruz.
Alarko Holding
Kapanış (TL) : 3.63 - Hedef Fiyat (TL) : 5.06 - Piyasa Deg.(TL) :
811 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 0.92
ALARK Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 39.3 Analist:
[email protected] ALARK 3Ç15 Finansal Sonuçları
Alarko Holding 3Ç15 konsolide finansallarında 58mn TL net zarar
açıkladı. Açıklanan zarar bizim beklentimiz ve piyasa beklentisi olan
2mn TL net zararın üzerinde gerçekleşti. Tahminlerimizdeki sapmanın
temel nedeni özellikle Karabiga santralinin finansmanı nedeni ile
artan borçluluk ve TL?nin değer kaybı nedeni ile oluşan kur farkı
giderleri olarak görünüyor. Şirketin gelirleri yıllık bazda %27
artarak 221mn TL?ye ulaşırken, FAVÖK?ü de pozitife dönerek 36mn TL?ye
yükseldi. Operasyonel kar iyileşirken net karın kötüleşmesi nedeni ile
sonuçların hisse fiyatı üzerinde önemli bir etki yaratmasını
beklemiyoruz."
http://www.isyatirim.com.tr/WebMailer/files_att/2_20151110092655215_1.pdf
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey