Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Tera Menkul, Pınar Süt için 'Nötr' tavsiyesini sürdürdü----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Tera Menkul, Pınar Süt için 'Nötr' tavsiyesini sürdürdü

06 Kasım 2015 - 08:51 borsagundem.com

Tera Menkul Değerler, Pınar Süt için 19,90 TL fiyat ile 'Nötr'
tavsiyesini sürdürdü.
Tera Menkul Değerler ( www.teramenkul.com ) raporunda şu
değerlendirme yapıldı:
"PNSUT?ü hisse başına 19.90 TL 12 aylık hedef fiyatı ile takip
etmeye devam ediyoruz yukarı potansiyel limitli olduğu için önerimiz
NÖTR dür.
PNSUT satış gelirlerinde 2009 ? 2015t dönemi için yıllık bazda
ortalama %13?lük büyüme yakalayacak diye tahmin ediyoruz. 2015 yılında
bu büyümenin %7.4?e gerilediğini öngörüyoruz ancak önümüzdeki
dönemlerde büyümenin tekrar ivme kazanacağını çünkü ambalajlı süt ve
süt ürünlerinin, şehirleşme ve nüfus artışı hızıyla beraber rağbet
kazanmaya devam edeceğini düşünüyoruz. 2015-2021 dönemi için
tahminimiz yıllık ortalama %9.8 satış gelirlerinde büyüme yakalanacağı
yönündedir. Bununla beraber 2013 öncesindeki güçlü marjların
yakalanmasının pek olası olduğunu düşünmüyoruz çünkü çiğ süt
fiyatlarının (Ulusal Süt Konseyi tarafından belirlenmektedir) marjlar
üzerinde baskı yapmaya devam edeceğini tahmin ediyoruz. 2015-2021
dönemi için ortalama FAVÖK marjı tahminimiz yaklaşık %7.5
seviyesindedir 2011 ? 2014 döneminde ise ortalama FAVÖK marjı %9.5
olarak gerçekleşmiştir."

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey