Ana SayfaANALİZ-Şirket Haberleri(İş Yatırım)----

ANALİZ-Şirket Haberleri(İş Yatırım)

01 Ekim 2015 - 10:00 borsagundem.com

İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Şirket Haberleri Raporu:
"HURGZ - DGZTE birleşme rasyosu 3.85x olarak açıklandı
Doğan Gazetecilik ve Hurriyet birleşmesine ilişkin bağımsız
değerlendirme raporu açıklandı. Buna göre birleşme nedeniyle yapılacak
sermaye artırımı 404 milyon TL olacak ve değişim oranı da
3.,851876583x olacak. Her bir DGZTE hissesi sahibi 3,85 adet HURGZ
hissesi alacak. Açıklanan değişim oranı beklediğimiz gibi ilk
değerleme raporunda 3,25 olarak açıklanan oranının üzerinde ancak ilk
değerleme raporunda yer alan methodlara göre yapmış olduğumuz
hesaplamadaki oran 4,4x'ün altında kaldı. Hesaplamamızın altında
kalması son bağımzız değerleme raporunda 2013 yılı FD/Satışlar ve
FD/FAVÖK çarpanlarının kullanılmasından kaynaklandı. Biz üzerinden 6
çeyrek geçmiş olması nedeni ile 2013 çarpanlarını hesaplamamızdan
çıkarmıştık. Yeni açıklanan birleşme rasyosuna göre HURGZ'nin dünkü
kapanış fiyatı olan 0,59 TL'ye göre DGZTE hissesinin değeri 2,27 TL'ye
denk geliyor vu dünkü kapanış değeri 2,02'ye göre %12 getiri
potansiyeline işaret ediyor. Sürecin ilerlemesi ile birlikte HURGZ
hisselerinin fiyatının ayrılma hakkı fiyatı olan 0,66'ya yaklaşması
ile birlikte DGZTE hisselerinin değeri ve dünkü kapanışa göre getiri
potansiyelinin artacağını düşünüyoruz. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey