TL net kar açıkladı. Bu
rakam geçen senenin aynı döneminde 45 milyon TL idi. Hem yurtiçi hem
de İran'daki operasyonel karlılığın beklentilerden zayıf gerçekleşmesi
ve finansman giderlerindeki artış sonucunda net kar beklentilerin
altında kaldı. Konsolide satış gelirleri 2Ç15'te sadece %3 büyürken,
FAVÖK rakamı zayıf gübre fiyatları neticesinde %77 geriledi. Sonuçlara
hissenin olumsuz tepki vermesini bekliyoruz.
Bim Birleşik Mağazalar A.Ş
Kapanış (TL) : 50.2 - Hedef Fiyat (TL) : 54.91 - Piyasa Deg.(TL) :
15241 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 8.95
BIMAS Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 9.39 Analist:
[email protected] BIMAS hisse geri alım programının sonlandırıldığını duyurdu
Bimaş Haziran ayında başlattığı hisse geri alım programını hisse
fiyatı 46 TL'nin altına gelmediğinden ve hissede fiyat istikrarı
sağlandığından sonlandırdığını duyurdu. Bu süre boyunca piyasadan
program dahilinde herhangi bir alım gerçekleşmedi.
Torunlar GYO
Kapanış (TL) : 3.12 - Hedef Fiyat (TL) : 6.98 - Piyasa Deg.(TL) :
1560 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 0.66
TRGYO Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 123.78 Analist:
[email protected] 2Ç15 net zararı beklentielirin altında
Bizim 52 milyon TL zarar ve piyasanın 54 milyon TL zarar
beklentisinin çok altında Torunlar GYO 2Ç15'de kur farkı giderlerinin
neden olduğu yüksek finansman giderleri neticesinde 4 milyon TL net
zarar açıkladı. Şirket 2Ç14'de bir defaya mahsus yatırım
faaliyetlerinden ötürü kaydettiği 156 milyon TL gelir neticesinde 251
milyon TL kar kaydetmişti. Bu rakam hariç bakıldığında şirketin 2Ç14
net kar rakamınn 95 milyon TL olduğunu hatırlatmak isteriz.
Torunlar GYO beklentimize parallel ancak piyasa beklentisinin
üzerinde yıllık bazda %46 düşüşle gerileyen konut satışları nedeniyle
114 milyon TL ciro elde etti. MOI ve Torun Tower projelerinin
yansıması neticesinde 2Ç15 kira gelirleri yıllık bazda iki katından
daha fazla artarak 76 milyon TL'ye yükselirken, MOI konut satışlarının
neden olduğu güçlü baz yılı konut satışları nedeniyle konut satışları
gelirleri 2Ç14'deki 166 milyon TL'den 2Ç15'de 22 milyon TL'ye
geriledi.
Şirketin 2015 ilk yarı sonu itibariyle net borç poziyonu 1.81
milyar TL olarak gerçekleşti. Şirketin yine 2015 ilk yarı sonu
itibariyle 2.2 milyar TL(¬177milyon ve US$613milyon) döviz açık
pozisyonu bulunuyor.
Torunlar GYO, sektör NAD ortalama iskontosu olan 50%'in ve kendi
tarihi iskonto ortalaması olan %46'nın üzerinde, halihazırda %64
iskontoyla işlem görüyor. TRGYO için 6.98 TL hedef fiyatımız %124
yukarı potansiyle işaret ediyor. Hisse için AL tavsiyemizi koruyoruz.
Piyasanın beklentilerin altında gelen 2Ç15 zarar rakamına kısmi olumlu
tepki vermesini bekliyoruz.
Çelebi
Kapanış (TL) : 36.35 - Hedef Fiyat (TL) : 41.44 - Piyasa Deg.(TL)
: 883 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 0.76
CLEBI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 14 Analist:
[email protected] CLEBI 2Ç15 Mali Sonuçlar: Marjlarda büyüme devam ediyor
Celebi yılın ikinci çeyreğinde 16,2 milyon TL net kar açıklarken
bizim beklentimiz olan 25,7 milyon TL'nin altında kaldı. FAVÖK ise
37,4 milyon TL açıklanırken bizim beklentimizin bir miktar altında
kaldı. Genel olarak sonuçlar bizim iyimser beklentilerimizin bir
miktar altında ancak gelirlerde ve net kar büyüme devam ediyor.
2Ç15'de Çelebi'nin kargo hacimi %10, hizmet verilen uçak sayısı %7
büyüdü. Bu büyümeler sayesinde şirketin gelirleri %9 oranında yükseliş
gösterdi. Türkiye'de hizmet verilen uçak sayısı %8 artarken
Hindistanda artış %51'e yükseldi. FAVÖK marjıda yıllık bazda 2,1
yüzdesel puan artışla %20,7'ye yükseldi. Net kar ise yıllık bazda
sabit kalarak 16,2 milyon TL oalrak gerçekleşti. Artan finansal
giderler net kar rakamını olumsuz etkiledi.
Ulusoy Elektrik
Kapanış (TL) : 9.25 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
370 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 0.11
ULUSE Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
Ulusoy Elektrik 2Ç15 sonuçlarını açıkladı
Ulusoy Elektrik 2Ç15'te geçen senenin aynı döneminde açıkladığı 14
milyon TL net kara karşılık 2 milyon TL net kar açıkladı. Net kardaki
düşüşün ana nedeni olarak azalan satışları söyleyebiliriz.
Toplam satışlar 2Ç15'te yıllık bazda %27 oranında düşerek 32
milyon TL olarak gerçekleşti. 2Ç15'te yurtdışı satışları yıllık bazda
%76 daralarak 4.9 milyon TL gerçekleşirken yurtiçi satışları yıllık
bazda %22 artarak 28 milyon TL'ye ulaştı. Böylece yılın ilk yarısında
yurtdışı satışları yıllık bazda %85 daralarak 8.3 milyon TL
gerçekleşirken yurtiçi satışları yıllık bazda %15 artarak 48.8 milyon
TL'ye ulaştı. Yurtiçi tarafta yılın ilk yarısında yapılan %5
oranındaki zam etkili oldu. Yılın ikinci çeyreğinde şirketin FAVÖK'ü
3.3 milyon TL olarak gerçekleşti.
Alarko Holding
Kapanış (TL) : 3.39 - Hedef Fiyat (TL) : 5.06 - Piyasa Deg.(TL) :
758 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 1.33
ALARK Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 49.16 Analist:
[email protected] Alark 2Ç15 Finansal Sonuçları: Net kar beklentilerin altında
Alarko Holding 2Ç15'te 9mn TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar
hem bizim beklentimiz 12mn TL hem piyasa beklentisi 16mn TL'nin
altında kaldı. Öz sermaye yöntemi ile konsolide olan iştiraklerin,
özellikle enerji kolu Alcen'in, geçtiğimizin yılın aynı çeyreğindeki
8mn TL lik pozitif katkısına karşın bu çeyrek eksi 13mn TL katkıda
bulunması net karın beklentilerimizden sapmasının temel nedeni olarak
öne çıkıyor. Net karın beklentileri karşılayamaması nedeni ile
piyasının bugün hisseye olumsuz reaksiyon gösterebileceğini
düşünüyoruz. 138mn TL olarak açıklanan konsolide gelirler yıllık bazda
%53 daralmaya işaret ediyor. Beklendiği üzere özellikle taahhüt
segmentinin eldeki proje büyüklüğünün geçen yıla göre düşmesi nedeni
segment gelirlerinin yıllık bazda %71'lik düşüş göstermesi konsolide
gelirlerin daralmasının temel nedeni olarak öne çıkıyor. Diğer
taraftan segmentin gelirlerinde geçen çeyreğe göre bir toporlanma
dikkat çekiyor. Portföye yeni eklenen projeler veya daha yüksek proje
tamamlanma oranları çeyreklik bazda iyileşmenin muhtemel nedenleri
olarak görünüyor. Konsolide FAVÖK 2Ç15'te 4mn TL olarak açıklandı.
Geçtiğimiz yıl aynı dönemde negatif 16mn TL seviyesindeydi. Burada
özellikle geçtiğimiz yıl taahüt segmentinin maliyetlerindeki artışın
normalleşmesi yıllık bazda iyileşmenin temel faktörü olarak öne
çıkıyor. Yine çeyreklik bazda muhtemelen proje büyüklüğünün artması ve
daha yüksek tamamlanma oranları nedeni ile artan gelirlere paralel
FAVÖK'te bir toporlanma söz konusu. Diğer taraftan enerji üretim
tarafının FAVÖK'ünün yıllık bazda önemli bir iyileşme gösterdiğini
görüyoruz. Geçen yılın aynı çeyreğinde sıfır olan FAVÖK katkısının
2Ç15'te 8mn TL'ye ulaştığı görülüyor."
http://www.denizyatirim.com/docs/190815093731.pdf
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey