Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Geçtiğimiz hafta yapılan koalisyon görüşmelerinde erken seçim
ihtimalinin güçlenmesi sonrasında Lira ve Lira varlıklar olumsuz
etkilendi. Bu sabah ise Lira'daki kayıpların sınırlı da olsa devam
ettiğini izliyoruz. Yurtdışı piyasalar da yuandaki sakin görüntüyle
beraber yatay bir görüntü içerisindeler. Lira'daki değer kaybına
rağmen Cuma günkü tepki alımlarının devam edip, endeksin güne hafif
alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Bugün, koalisyon
görüşmeleri kapsamında Başbakan Ahmet Davutoğlu ile MHP lideri Devlet
Bahçeli saat 14:00'te biraraya geleceklerdir. Görüşmede olası bir
koalisyon ihtimali düşük gözüküyor. Diğer yandan, yarın TCMB faiz
kararı var. Faizlerde bir değişiklik beklenmese de, para politikasında
sadeleştirme yönündeki aksiyon ihtimali TL tarafında olumlu
fiyatlamalara neden olabilir. Endeks tarafına tekrar bakacak olursak,
politik riskin yarattığı belirsizliğe rağmen 77.700 direncinin
aşılması durumunda 78.800 seviyesine kadar teknik bir yükseliş
yaşanabileceğini düşünüyoruz. Ara direnç ise 78.200 seviyesinde. Olası
geri çekilmelerde 76.800 seviyesinin altında 76bin ana destek
konumunda.
ŞİRKET HABERLERİ
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri "AL", Pozitif): Türk Hava Yolları,
2015 yılının ikinci çeyreğinde 661mn TL net dönem karı beklentimize
paralel (613mn TL) gerçekleşirken, piyasa beklentisi olan 427mn TL'den
oldukça yüksek gerçekleşmiştir. Satış gelirlerini %12 oranında
arttırdığını gördüğümüz THY'nin brüt karlılığı ise %5 oranında artarak
1.286mn TL olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderlerdeki azalış net
faaliyet karını olumlu etkileyerek %12 oranında yükseltmiş ve 572mn TL
olarak gerçekleşmesini sağlamıştır. Şirketin vergi giderleri oldukça
yüksek oranda artmış olsa da finansman gelirlerinde yaşanan yükseliş
net dönem karını destekleyerek bir önceki yılın aynı çeyreğine göre
%66'lık artışla 661mn TL olmasını sağlamıştır. 2015 yılının ilk 6
aylık döneminde ise şirketin net dönem karı bir önceki yılın aynı
çeyreğine göre %502 oranında artarak 1.035mn TL olarak gerçekleşmiştir
ve oldukça olumlu bir görüntü sergilemiştir.
Banvit Bandırma (BANVT, Negatif): 2015 yılı ikinci çeyrek
bilançosuna göre satış gelirlerini %3 oranında arttırdığı görülen
şirketin satış maliyetlerinde yaşanan yükseliş brüt karlılığı
sınırlandırarak %23 oranında gerilemeyle 64mn TL olmasına neden
olmuştur. Operasyonel giderlerinin arttığı görülen şirketin net
faaliyet karı %76 oranında gerilerken, yatırım faaliyetleri giderleri
ile finansman giderlerinde yükseliş yaşandığı görülmektedir. Şirketin
net dönem zararı ise 2015 yılının ikinci çeyreğinde 9,7mn TL olarak
gerçekleşmiştir.
Anadolu Cam (ANACM, Sınırlı Pozitif): Yılın 2. çeyreğinde şirketin
net karı piyasa beklentisi olan 13mn TL'nin üzerinde 39.7mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Geçen sene aynı çeyreğe göre %181 artışı ifade eden
bu rakam satışların maliyetindeki azalma ve net vergi gelirlerinden
kaynaklanmaktadır. Satışlar %1 artarken maliyetlerin %4,8 azalması
brüt kar marjını 5 puan yukarı çekerek %24'e yükseltmiştir. Buna ek
olarak, şirket esas faaliyetleriyle ilgili diğer gelirlerinden geçen
sene sadece 660bin TL gelir yazarken bu sene 7.1mn TL'lik gelir
kaydetmiştir. Anadolu Cam'ın finansman giderleri ise geçen senenin
%310 üzerinde 7mn TL olmuştur.
Trakya Cam (TRKCM, Sınırlı Negatif): 2Ç2015 net karı piyasa
beklentisi olan 33mn TL'nin altında 28,2mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Geçen sene aynı çeyreğe göre %62,8'lik düşüşü ifade eden bu rakam net
vergi giderleri, satışların maliyeti ve operasyonel giderlerdeki
artışlardan kaynaklanmaktadır. Satışlar %5,1 artarken maliyetlerin
%5,9 artması brüt kar marjını 0,6 puan aşağı çekerek %25,4'e
düşürmüştür. Diğer taraftan, özkaynak yöntemiyle değerlenen
yatırımlardan dolayı 8,8mn TL gelir yazılmıştır. Trakya Cam'ın
finansman giderleri ise geçen senenin %49 üzerinde 23,9mn TL olmuştur.
Soda Sanayii (SODA, Sınırlı Pozitif): 2Ç2015 net karı piyasa
beklentisi olan 92mn TL'nin üzerinde 109,7mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Geçen sene aynı çeyreğe göre %70'lik artışı ifade
eden bu rakam hasılat, net finansman ve esas faaliyetleriyle ilgili
diğer gelirlerden kaynaklanmaktadır. Satışlar %9 artarken maliyetlerin
%5 artması brüt kar marjını 3 puan yukarı çekerek %29'a yükseltmiştir.
Buna ek olarak, şirket esas faaliyetleriyle ilgili diğer gelirlerinden
geçen sene 3,8mn TL zarar yazarken bu sene 13,8mn TL'lik gelir
kaydetmiştir. Soda Sanayii'nin finansman giderleri geçen sene 1.1mn TL
iken bu sene 19,2mn TL'lik finansman geliri oluşmuştur.
Şişe Cam (SISE, Sınırlı Pozitif): 2Ç2015 net karı piyasa
beklentisi olan 152mn TL'nin üzerinde 228,6mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Geçen sene aynı çeyreğe göre %67'lik artışı ifade
eden bu rakam hasılat, net yatırımlar ve esas faaliyetleriyle ilgili
diğer gelirlerden kaynaklanmaktadır. Satışlar %7 artarken maliyetlerin
%2 artması brüt kar marjını 3 puan yukarı çekerek %29,6'ya
yükseltmiştir. Buna ek olarak, şirket esas faaliyetleriyle ilgili
diğer gelirlerinden geçen sene 30,5mn TL gelir kaydederken, bu sene
61,3mn TL net gelir yazmıştır. Yatırım gelirleri ise 5.6mn TL'den
66,1mn TL'ye sıçramıştır. Şişe Cam'ın finansman giderleri geçen seneki
35,7mn TL'ye yakın 37,7mn TL seviyesindedir. Şirket bu dönemde 39,7mn
TL'lik vergi gideri yazmasına rağmen net kar rakamı oldukça yüksek
gerçekleşmiştir.
Aksa Akrilik (AKSA, Sınırlı Pozitif): Şirketin ikinci çeyrek karı
54,6mn TL olarak gerçekleşmiş ve bir önceki yılın aynı dönemine göre
%44 artarak iyi bir görüntü sergilemiştir. 2015 yılının ikinci
çeyreğinde Şirketin tüm kar marjlarında iyileşme kaydedilmiştir.
Aksa Enerji (AKSEN, Nötr): Aksa Enerji'nin 2015 yılı ikinci çeyrek
karı 41,5mn TL olarak gerçekleşmiş ve bir önceki yılın aynı dönemine
göre %9,9 oranında gerilemiştir. Şirketin brüt karı 2Ç2014'teki 30,3mn
TL'den 2Ç2015'te 119,6mn TL'ye çıkmasına net dönem karında kaydedilen
bu düşüşte bir öneki yılın aynı döneminde kaydedilen 25,5mn TL'lik
finansman gelirine karşın 2Ç2015'te 67,8mn TL finansman gideri
kaydedilmesi etkili olmuştur.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket, projelerinden Maslak 1453
Projesi'nde yüklenici ile yapılan protokole göre 1,53milyar TL olan
Asgari Şirket Payı artarak 1.63milyar TL'ye çıktığını duyurmuştur.
İş Bankası (ISCTR, Öneri "AL", Nötr): İş Bankası'nın GMTN programı
kapsamında hazırladığı 4,4mn USD tutarındaki ihraç belgesi SPK
tarafından onaylanmıştır. Ayrıca, Banka'nın ihraç edeceği 159 gün
vadeli 200mn TL, 262 gün vadeli 300mn TL ve 402 gün vadeli 100mn
TL'lik menkul kıymetler SPK tarafından onaylanmıştır.
Garanti Bankası (GARAN, Öneri "EKLE", Nötr): Banka, bir yıllık
dönem içerisinde gerçekleştirilmek üzere, yurtiçinde 2 milyar TL
tutara kadar bono, tahvil ve/veya kredi riskine dayalı ve diğer
yapılandırılmış borçlanma araçları ihracı için SPK'ya yapılan
başvurunun onaylandığı duyurmuştur. Ayrıca, Banka'nın ihraç edeceği 94
gün vadeli 350mn TL, 175 gün vadeli 100mn TL ve 370 gün vadeli 300mn
TL'lik menkul kıymetler SPK tarafından onaylanmıştır. Satışa konu olan
toplam 750mn TL tutarındaki ihraca toplam ihraç tutarından daha fazla
talep gelmesi durumunda toplam tutar 1,1milyar TL'ye kadar
artırılabileceği duyurulmuştur. Ek olarak, Fransa'daki davada, vergi
kaçakçılığıyla suçlanan yabancı şahısların geçmişte hesabı olması
nedeniyle mahkeme kararıyla Garanti davaya taraf oldu. Banka
gelişmenin faaliyetler üzerinde önemli derecede maddi ve idari bir
sonuç doğurma riski bulunmadığını açıklamıştır.
Ak Enerji (AKENR, Nötr): 2Ç2015'te 3,9mn TL kar açıklayan şirketin
2015 yılının ilk yarısındaki net dönem zararı 170,1mn TL oldu. 2014
yılının ilk yarısında ise şirketin net dönem zararı 89,6mn TL olmuştu.
Şirketin 2015 yılı ilk yarısındaki brüt karı bir önceki yılın aynı
dönemine göre büyümesine rağmen finansman giderlerindeki artış zararda
etkili olmuştur.
Zorlu Enerji (ZORLU, Sınırlı Negatif) 2Ç2015'te 71,2mn TL zarar
yazan şirketin 2015 yılının ilk yarısındaki zararı ise 206,7mn TL
olmuştur. Şirket'in 1Ç2014'teki karı 23,9mn TL iken, 1Y2014'teki
zararı 63,2mn TL idi.
TAV Havalimanları (TAVHL, Öneri "EKLE", Sınırlı Pozitif): Şirket
ile birlikte Aeroports de Paris'in (ADP) iştiraki Aeroports de Paris
Management ("ADPM") ve Metro Pacific Investments Corporation ("MPIC")
ortak girişim grubunun oluşturduğu konsorsiyum, Filipinler'de bulunan
Bacolod-Silay, Iloilo, Davao, Laguindingan ve New Bohol-Panglao
(Tagbilaran) bölgesel havalimanları'nın işletim ve Bakım & Onarım
hakkını içeren ve kamu özel sektör ortaklığı kapsamında düzenlenen
ihaleye ön yeterlilik için başvuru yapmıştır. Konsorsiyumda ADPM ile
birlikte şirketin payı %40 oranında olup, kalan %60'lık pay MPIC
grubuna aittir. İhaleye konu olan beş havalimanı, 2014 yılı itibariyle
yaklaşık 9 milyon yolcuya hizmet vermiştir. Konsorsiyum üyeleri,
ilerleyen dönemlerde Filipinler'de düzenlenmesi muhtemel diğer
havalimanı özelleştirmesi projelerinde de birlikte hareket etme kararı
almıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Tarım Sektörü: Avrupa Birliği'nden yapılacak canlı hayvan ve
kırmızı et ithalatına uygulanan vergiler kaldırıldı.
Turizm Sektörü: Kültür ve Turizm Bakanı Çelik, "Rusya, İran ve
Bağımsız Devletler Topluluğu ülkelerinden turist getiren operatörlere
yakıt desteği, 15 Eylül-30 Kasım döneminde de uygulanacak" dedi."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey