Ana SayfaANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)----

ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

23 Temmuz 2015 - 09:37 borsagundem.com

İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
""Erken seçim ihtimalini daha yüksek görüyorum?
Dünya piyasalarında tedirginlik işaretleri artıyor. Yunanistan ve
Çin haberlerini arkasına alarak son on gündür neredeyse kesintisiz
yükselen dünya borsaları iki gündür kar satışları ile geriliyor ABD
ve Avrupa?da beklentilerin altında kalan şirket karları ve emtia
fiyatlarındaki gerileme küresel borsalardaki satışların devam
edebileceğini gösteriyor. Altında görülen tepki alışları muhtemelen
ölü kedinin sıçramasından öteye geçemeyecek. Önemli bir değişiklik
beklenmeyen Para Politikası Kurulu toplantısı dışında önemli bir haber
akışı olmayan yurtiçinde gözler Ak Parti ve CHP arasında yapılan
koalisyon görüşmelerinde olacak.
Önceki gün yapılan toplantı sonrasında parti yetkilileri
tarafından yapılan açıklamalar ümit verir nitelikte. Ak Parti?nin
teröre karşı ortak deklarasyon çağrısına MHP ve HDP sıcak bakmazken
CHP?nin olumlu yanıt vermesi de hükümet kurma çalışmalarını
destekleyen bir gelişme olarak görülebilir. Ancak biz tam tersine
Türkiye?nin adım adım yeniden seçim yoluna yöneldiğine inanıyoruz.
Seçimler yapılalı bir buçuk aydan fazla zaman geçmesine rağmen
koalisyon görüşmelerinde peşrev çekmekten öteye geçilememesini seçmen
tarafından cezalandırılmamak için yapılan manevralar olarak görüyoruz.
Başbakan Davutoğlunu?nun parti teşkilatına olası bir erken seçim için
hazırlıklı olun talimatı kamuoyuna verilen iyimser mesajlardan daha
önemli. MHP?nin seçim çalışmaları için hazırlıkları başlatması ve CHP
başkanı Kılıçdaroğlu?nun verdiği röportajda ?erken seçim ihtimalini
daha yüksek görüyorum? demesi endişelerimizi destekliyor. Görüşmeler
uzadıkça piyasaların kademeli olarak Ak Parti - CHP koalisyon
hükümetini satıp erken seçimi fiyatlamaya başladığını göreceğiz. Bu
konuda önemli bir işaret Ak Parti?nin genel kongrenin zamanlaması ile
ilgili izleyeceği strateji olacak. Ak Parti?nin Eylül sonunda yapmayı
planladığı genel kongresini Ağustos sonuna çekmesi durumunda . ?Dere
geçilirken süvari değiştirilmez? şiarından yola çıkarak kongrede temel
bir değişiklik beklemiyoruz. Ama alınan seçim sonuçlarından sonra
partide bir vitrin değişikliğine ihtiyaç duyulabilir. Bu arada
emeklilere yönelik seçim yatırımı olarak okunabilecek iki detay
çalışmadan bahsedebiliriz: (i) Maaş ödemeleri için bankalardan
emeklilere 50-100TL arasında promosyon verilmesi (ii) TOKİ?nin toplu
konut satışlarında emeklilere cazip ödeme koşullarıyla kontenjan
ayırması. Son günlerdeki sert satışlardan sonra Borsa İstanbul?da
bugün toparlanma cabaları görebiliriz. Ancak borsadaki çıkışın kalıcı
olmasını beklemiyoruz. Erken seçim senaryolarının ağırlık kazanması
ile Borsa İstanbul?da 75.000- 76.000 seviyelerine doğru hızlı bir geri
çekilme görebiliriz.

Sirket Haberleri

Türk Telekom
Kapanış (TL) : 6.89 - Hedef Fiyat (TL) : 7.09 - Piyasa Deg.(TL) :
24115 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 9.11 -
TTKOM TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 2.9 Analist:
[email protected]
TTKOM 2Ç15 sonuçları
Türk Telekom 2015 yılı 2. çeyreğinde bizim 383 milyon TL?lik
beklentimizin bir miktar altında, ancak piyasa beklentisi olan 338
milyon TL?ye paralel 335 milyon TL net kar elde etti. Şirketin net
karı yıllık bazda net finansal giderler nedeniyle düşerken, çeyreksel
bazda kur hareketlerindeki dalganın azalması nedeniyle artış gösterdi.
Şirket geçen yıl 2. çeyrekte 246 milyon TL net finansal gelir
kaydetmişti, bu çeyrekte ise 339 milyon TL net finansal gider
kaydetti. Konsolide gelirler mobil, sabit internet ve data hizmet
gelirlerindeki büyüme nedeniyle %7 artarak 3,526 milyon TL olarak
gerçekleşti. Mobil hizmet gelirleri artan abone sayısı ve abone başına
gelirler nedeniyle yıllık bazda %15?lik bir iyileşme gösterdi. Bu
çeyrekte Avea?nın abone kazancı yavaşlasa da devam etti ve yaklaşık
100 bin adet oldu. Sabit internet gelirleri ise yıllık bazda hem abone
kazançları hem de abone başına gelirler sayesinde %6?lık artışı
gösterdi. Son dönemde hızlı büyüyen data hizmet gelirleri bu çeyrekte
de şaşırtmadı ve %23?lük bir yükseliş gösterdi. Diğer yandan sabit ses
gelirleri kaybedilen aboneler ve yatay olan abone başı gelirler
nedeniyle yıllık bazda %10?luk bir daralma gösterdi. Konsolide FAVÖK
hem bizim hem de piyasanın beklentisine paralel olarak 1,320 milyon TL
oldu ve yıllık bazda %5 büyüdü. FAVÖK marjı ise daha düşük marjlı
mobil işinin toplam içindeki payının artması nedeniyle yaklaşık yarım
puanlık bir gerileme gösterdi ve %37,4 seviyesinde gerçekleşti. Avea
bu çeyrekte gelirlerindeki artış ve kontratlı abonelerin payının
artması sayesinde FAVÖK?ünü %45 arttırırken FAVÖK marjını da 4 puan
iyileştirdi (%18). Sabit tarafta FAVÖK yatay seyretti ancak marj 1
puanlık bir gerileme gösterdi.
Yorum: Türk Telekom?un sonuçları operasyonel olarak piyasa
beklentisine ve bizim beklentilerimize paralel gerçekleşti. O nedenle
hissede sonuçlara odaklı bir hareket beklemiyoruz.

Kipa
Kapanış (TL) : 2.44 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
3252 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 6.39 ^
KIPA TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
[email protected]
Kipa Beğendik ile görüştüğünü doğruladı
Kipa basında yer alan Beğendik ile mağazalarının bir kısmının
satışı ile ilgili görüşmeleri doğruladı. Şirket henüz nihai anlaşmaya
varılmadığını açıkladı.

Petkim
Kapanış (TL) : 4.13 - Hedef Fiyat (TL) : 4.35 - Piyasa Deg.(TL) :
4130 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 12.35 -
PETKM TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 5.38 Analist:
[email protected]
Petkim STEAS?ın borsada ek hisse satış niyeti ile ilgili açıklama
yaptı
Petkim ana hissedarı STEAS?ın ilgi ve uygun fiyat koşulları
oluştuğu takdirde BIST?de hisse satışı yapabileceğini ancak %51
çoğunluk hisselerini koruyacaklarını açıkladı.

Akenerji
Kapanış (TL) : 1.01 - Hedef Fiyat (TL) : 1.26 - Piyasa Deg.(TL) :
736 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 2.17 -
AKENR TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 24.3 Analist:
[email protected]
Akenerji 1.1milyar dolara kadar kredi temini için ön protokol
imzaladı
Akenerji şirketin ve iştiraklerinin tüm borçlarının refinansmanı
ve vade uzatımı için Yapı Kredi ile 1.1 milyar dolara kadar kredi
temini için ön protokol imzaladı. Akenerji 1Ç15 sonu itibari ile
2.1milyar TL net borç pozisyonu taşımaktadır.

GSD Holding A.Ş.
Kapanış (TL) : 1.5 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
375 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 3.7 -
GSDHO TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
[email protected]
GSD Holding temettü ödeme tarihini 29 Temmuz olarak açıkladı
GSD Holding Yönetim Kurulu nakit kar payı ödeme tarihini 29 Temmuz
olarak kararlaştırdığını açıkladı. Daha önce hisse başı 0,204 TL nakit
temettü dağıtılacağı açıklanmıştı. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey