Ana SayfaANALİZ-Şirket Haberleri(Ak Yatırım)----

ANALİZ-Şirket Haberleri(Ak Yatırım)

03 Haziran 2015 - 09:55 borsagundem.com

Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü
Tarafından Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"BANKACILIK SEKTÖRÜ - NÖTR: Fitch internet sitesinden gelişmekte
olan ülkelerin çoğunda çetin faaliyet koşullarının 2015'te de devam
edeceğini duyurdu. Kuruluş bunun ekonomilerde yavaşlama, kredi
hacminde durgunluk, marjların baskılanması gibi faktörlerden
kaynaklandığını belirtti. Fitch, Türkiye gibi bazı ülkelerde kredi
artışının yavaşlamasının kredi riski açısından olumlu bulundu ğu
değerlendirmesi yaptı. Ayrıca Fitch, ekonomide yavaşlama ve maliyet
emici tamponların bankaların finansal profillerindeki aşağı yönlü
riskleri sınırlandırdığını belirterek olası not indirimlerinin ılımlı
olacağını vurguladı.
BANKACILIK SEKTÖRÜ - NÖTR: Bankacılık sektörü toplam net karı
Nisan ayında önceki aya göre %51 gerileyerek 1,6 milyar TL oldu. Buna
göre 2015'in ilk dört ayında sektörün net karı önceki yıla göre
yaklaşık %9 artarak 8,3 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Sektörün
ilk dört aydaki özkaynak karlılığı ise önceki yılın tamamında %11,6
olurken, bu yıl ilk dört ayda %10,6'da kaldı.
Bankacılık sektöründe aylık karın önceki aya göre gerilemesi en
çok bankaların bu aya ilişkin kambiyo ve sermaye piyasası işlem
zararlarının 0,9 milyar TL olmasından kaynaklandı. Bu zarar ilk üç
ayın toplamında 0,5 milyar TL'nin altındaydı. Ayrıca temettü
gelirlerinin mevsimselliği ve TÜFE'ye endeksli menkul kıymet
getirilerinin enflasyon faktörü nedeniyle aylık bazda gerilemiş olması
da karlılığı azaltıcı rol oynadı. TüFE'nin etkisi ve daralan kredi
mevduat makası nedeniyle net faiz marjı aylık bazda 41 baz puan
gerileyerek %3,5 oldu. Net faiz marjı ilk dört ay sonunda da %3,5
olarak gerçekleşti. Geçtiğimiz yılın tamamında net faiz marjı %3,7
olmuştu.
Sektörün ilk dört aylık karında ortaya çıkan yıll ık %9'luk artış,
bizim araştırma kapsamımızdaki bankalar için 2015 yılında
hesapladığımız %6,3 kar artış tahminin hafif üzerinde bulunuyor.
Açıklanan sonuçların banka hisse performansına 'NÖTR' etkisi etmesini
bekleriz.
Bank Asya (NÖTR Öneri Yok) TMSF tarafından Borsa İstanbul'a
gönderilen açıklamaya göre Bank Asya'nın paylarının mülkiyeti TMSF'ye
intikal etmemiş olup, söz konusu payların mülkiyet hakkına ilişkin
hukuki durum BDDK'nın 30 Mart'ta Resmi Gazete'de yayımlanan kararından
önceki haliyle devam etmektedir.
Emlak GYO (NÖTR Endeksin Üzerinde Getiri 12 aylık Hedef Fiyat:
3.70 TL) Mayıs ayında 1,051 konutun ön satışını gerçekleştirirken, 5
aylık konut satışı 4,071 adete ulaştı. Şirket devam eden 23
projesinden toplam 524 milyon TL ön satış hasılatı elde etti.
Belirtmek gerekirse, Emlak GYO'nun 2Ç15'de hedefi 2,622 konutun ön
satışını (Nisan-Mayıs toplam 1,809 adet) ve 1.39 milyar TL ön satış
hasılatı (Nisan-Mayıs toplam 1.19 milyar TL) gerçekleştirmek.
Dolayısıyla, Mayıs ayı verileriyle birlikte Şirket'in 2Ç15
hedeflerinin ulaşılabilir olduğunu düşünüyoruz.
Ereğli Demir Çelik'i (EREGL TI - NÖTR öneri: Nötr 12 Aylık Hedef
Fiyat: 4,75TL) en çok önerilen hisseler listesinden çıkartıyoruz ve
Türk Telekom'u (TTKOM TI - NÖTR öneri: Nötr 12 Aylık Hedef Fiyatı:
7,30TL) ekliyoruz. Ereğli portföyümüze koyduğumuz 13 Nisan tarihinden
bu yanan BIST100 getiri endeksinin %8 üzerinde performans gösterdi.
Güçlü performansı sebebiyle Ereğli'yi kar realizasyonu amacıyla
portföyümüzden çıkarırken, Türk Telekom'u taktiksel olarak listeye
dahil ediyoruz. Seçimler öncesi belirsiz ortamda Türk Telekom defansif
özelliklerle uygun olduğunu düşünüyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey