İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Yunanistan ve kreditörlerinin uzlaşma ihtimalinin artmasıyla
Euro'nun ABD Doları karşısında güçlendiğini gördük. Genel olarak,
tahvil piyasalarında Cuma günkü istihdam verileri öncesinde yukarı
hareket vardı.
Dün seansın büyük bölümünde 81bin seviyesinde bulunan BIST 100,
daha sonra kurun 2,69'dan 2,68'a doğru değer kazanmasıyla kayıpları
telafi etti. Endeks bankaların öncülüğünde yükselirken günü %1,23
artışla 81.420 seviyesinde kapattı. Bugün hafif yukarı ve yatay bir
açılışla endeksin seansın ilk dakikalarında 81.700 seviyelerinde
olmasını bekliyoruz.
Günün önemli gündem maddesi olarak Mayıs enflasyon (Piyasa: %0,67,
İş Yatırım: %0,65) verileri takip edilecek fakat asıl endeksin yönünü
TL/USD paritesi belirleyecek. Küresel piyasalarda ise ABD'de
açıklanacak olan "ADP İstihdam Değişimi" verileri volatilite
yaratabilir. Pazar günü gerçekleşecek olan genel seçimler öncesinde
piyasada kayda değer bir yükseliş beklemiyoruz. Fakat haftanın sonuna
doğru bazı pozisyon kapatmalar görebiliriz. Kur 2,6735 seviyesinde
bulunuyor.
Haberler & Makro Ekonomi
BDDK Nisan ayı verilerini yayımladı.
BDDK'nın açıkladığı verilere göre Türk bankacılık sistemi Nisan
ayında 1.605 milyon TL net kar elde etti. Böylece sistemin ilk dört
aydaki net karı geçen yıla göre %9 büyüme ile 8.306 milyon TL oldu.
Tek başına Nisan ayı net karına baktığımızda ise Mart ayına göre %50
düşüş oldu. Burada Mart ayının serbest kalan karşılıklar ve menkul
kıymet getirileri ile mevsimsel olarak güçlü olan net ücret ve
komisyon gelirlerinin katkısıyla güçlü baz oluşturduğunu belirtelim.
Nisan ayında sistemin özkaynak karlılığı %8,2 olurken ilk çeyrekte bu
değer %11,5 olmuştu. Nisan ayında öne çıkan gelişmeler:
- Birikimli olarak bakıldığında kamu sermayeli mevduat
bankalarının karlılık performansı özel sermayeli mevduat bankalarından
daha iyi olmaya devam etti.
- TL cinsi kredi mevduat spredi ilk çeyrek ortalamasına göre 20
baz puan daraldı.
- TÜFE'ye endeksli menkul kıymet getirileri önceki aya göre
gerilese de ilk çeyrek ortalamasından daha iyi oldu.
- Swap maliyetlerindeki artış marja baskı yaptı. Sistemin net faiz
marjı Nisan ayında %3,5 olurken ilk çeyrekte ortalama %3,9 olmuştu.
- Ücret ve komisyon gelirlerinin güçlü seyri devam ediyor. Yıllık
büyüme hızı halen %10 düzeyinde.
- Diğer faaliyet gelirleri Mart'ın yüksek baz etkisi nedeniyle %44
geriledi.
- Tahsili gecikmiş alacak oranı ve kredi karşılıkları %2,9 ve %73
düzeyinde yatay kaldı.
- Bankaların kredi riski de ilk çeyrek düzeyinde seyretti.
- Faaliyet giderlerinin yıllık artış hızı %15 düzeyinde
seyrediyor. Ücret ve komisyon iadelerinin baskısı devam ediyor
olabilir.
- Çekirdek sermaye ve sermaye yeterlilik oranları 40 baz puan
kadar gerileyerek %13 ve %15 oldu.
Türk bankaları 2015 tahminlerine göre 8.0x F/K ve 1.0x F/DD
çarpanlarıyla işlem görürken GOÜ emsallerine göre tarihi
ortalamalarının üzerinde iskonto sunmayı sürdürüyor.
Sirket Haberleri
Emlak Konut GYO
Kapanış (TL) : 2.79 - Hedef Fiyat (TL) : 3.8 - Piyasa Deg.(TL) :
10602 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 30.26
EKGYO Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 36.09 Analist:
[email protected] Mayıs ayı önsatış verileri
Mayıs ayında EMLKA GYO, yıllık bazda %38 artış ile 524 milyon
değerinde yıllık %17 artış ile 1,501 adet ön satış elde etti. Ocak -
Mayıs döneminde şirketin kümülatif önsatışları 4,071 adet ile 2.6
milyar TL'ye ulaştı. Şirket 2Ç15'de 1,39 milyar TL değerinde 2,622
adet önsatış gerçekleştirmeyi hedefliyordu. Nisan -Mayis döneminde
şirket toplamda 1,19 milyar TL değerinde 1,809 adet önsatış
gerçekleştirdi.
Asya Bank
Kapanış (TL) : 0.69 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
621 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 0.76
ASYAB Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
[email protected] [email protected] Bank Asya hisseleri işleme açıldı.
KAP'ta yer alan açıklamaya göre Bank Asya paylarının mülkiyeti
TMSF'ye intikal etmemiş olup, söz konusu payların mülkiyet hakkına
ilişkin hukuki durum BDDK'nın 30 Mayıs tarihli Resmi Gazete'de
yayımlanan kararından önceki haliyle devam etmektedir. Buna göre
payların temettü hariç tüm ortaklık hakları TMSF'ye devrolmuştu. Bank
Asya hisselerinin işlem sırası dün açıldı.
Türk Hava Yolları
Kapanış (TL) : 8.87 - Hedef Fiyat (TL) : 11.6 - Piyasa Deg.(TL) :
12241 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 84.23
THYAO Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 30.78 Analist:
[email protected] THY Tarom ile ilgileniyor
Gazetelerde yer alan haberlere göre THY Avrupa pzaraına girebilmek
için Romanya'nın hava yolları Tarom'un özelleştirmesi ile ilgileniyor.
Tarom'un 2014 yılıitibariyle 24 uçağı ve 247 milyon Avro gelirleri
bulunuyor. Tarom'un büyüklüğü THY'nin 2015 tahmini 303 filosuna göre
büyüklüğü sınırlı. THY tarafından henüz resmi bir açıklama
yapılmadı.
DO & CO Aktiengesellschaft
Kapanış (TL) : 234.5 - Hedef Fiyat (TL) : 258.31 - Piyasa Deg.(TL)
: 2285 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 0.87
DOCO Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 10.15 Analist:
[email protected] DO&CO analist toplantısı notları
Şirket 2015-2016 mali yılında gelirlerde %10'luk organik artış
beklerken marjların yatay seyredeceğini öngörüyor. Chicago'daki yeni
işte 6 aylık dönemde 6 yeni müşteri kazanıldı ve 1 yılda başabaşa
gelmesi bekleniyor. Ekim'de başlayacak Güney Kore operasyonlarında da
benzer bir performans bekleniyor. Paris'te havaalanı ile şehir merkezi
arasında hem havayollarına hem de Hediard'a hizmet verecek bir yatırım
planlanıyor ve 1-2 yıl içinde CDG havaalanına hizmet verilmesi
hedefleniyor. Istanbul'da yazın açılacak otel restoranın otel kısmının
ilk bölümünün yıl sonunda, ikinci bölümünün 2 ay sonra açılması
planlanıyor. Hisse başına 1,2 Avro temettü dağıtacak, bu da %30
dağıtım oranına denk geliyor."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey