Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"BIST100?ün güne aşağıda başlamasını bekliyoruz. Arka arkaya 3.
Gün 200 günlük H.O?nın altında kalan endeksin 80 bin seviyesinin
üzerinde Dolar/TL kuruna bağlı olarak kalmaya çalışacağını
düşünüyoruz. Sanayi üretimi datasının beklentilerden aşağıda gelmesi
şirketlerin 1. Çeyrek karlarıyla ilgili kötü sinyaller verirken hedef
fiyat ve kar tahminlerinde aşağı yönlü revize ihtimalini güçlendiriyor.
Politika ve Ekonomi Haberleri
Sanayi üretimi Ocak ayında yıllık bazda 2.3% oranında daraldı.
Piyasa beklentisi 2.8% ve bizim beklentimiz 2% büyüme gerçekleşmesi
yönündeydi. Takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi 2.3%
oranında düştü ki bu da piyasa beklentisi olan 2.1% büyümenin bir
hayli altında kaldı. Yine Aralık ayındaki 2.65%?lik büyüme oranından
da daha düşük gerçekleşmiş oldu. Mevsimsellikten arındırılmış üretim
önceki aya gore 1.4% oranında geriledi. Gerçekleşmeler yılın ilk
çeyreğinde ekonomik aktivitede bir toparlanmaya işaret etmiyor ve GSYH
büyümesi için aşağı yönlü bir risk oluşturuyor.
Kar Açıklamaları
Bank Asya 2014 yılında 877 milyon TL zarar açıkladı (4Ç14: 627
milyon TL). Özellikle yılın son çeyreğinde yoğunlaşan sorunlu kredi
karşılıkları ile birlikte yılın tamamında banka problemli kredileri
için 1,451 milyon TL karşılık ayırmıştır. Bankanın yılsonu itibari ile
sorunlu kredileri için ayırmış olduğu karşılık oranı %52 olarak
gerçekleşirken önümüzdeki bir kaç çeyrek daha sorunlu kredilerdeki
yaşalndırmaya bağlı olarak kısmi karşılık ayrılabileceğini
düşünüyoruz. Bununla birlikte eğer yeniden yapılandırılan 431 milyon
TL?lik kredi geri ödemelerinde problem çıkmaz ise bankanın
finansallarının yılın ikinci yarısından itibaren normalleşmeye
başlayabilir. Sermaye yeterlilik oranı %18.00 ve çekirdek sermaye
yeterlilik oranı %12.93 olan Bank Asya, 2014 yılsonundaki 1,642 milyon
TL?lik özsermayesi ile 0.33x F/DD oranı ile işlem görmektedir. (KAP)
Alarko Holding (TUT, hedef: 5.01TL/hisse, yukarı pot: %31) 4Ç14?te
beklentilerden iyi sonuç açıkladı - Olumlu. Şirket?in 4Ç14?te
kaydettiği 15mnTL?lik net kar rakamı, 8mnTL?lik piyasa ve 5mnTL?lik
bizim beklentimizin üstünde. Taahhüt kısmında Kazakistan kaynaklı
projelerde yazılan zararların durması ile şirketin 3 çeyrek sonra
pozitif FAVÖK rakamı açıkladığını görüyoruz. Ayrıca elektrik dağıtım
işinden gelen 26mnTL?lik katkı da son 2 senenin en yüksek rakamı. Uzun
dolar pozisyonu sayesinde şirketin beklentilerden de yüksek kur karı
yazdığı görülüyor. Her ne kadar mevcut taahhüt iş hacmi 220mn$ ile
tarihin en düşük seviyesinde olsa da, güçlü 4Ç sonuçları son bir yılda
BIST-100?e kıyasla %33 kötü performans gösteren hisse için katalizör
işlevi görebilir. (KAP)
Doğan Holding 4. Çeyrekte bizim beklentimiz olan 25 milyon TL
karın ve piyasa beklentisi olan 8 milyon TL net karın altında kalarak
129 milyon TL net zarar açıkladı. Kardaki sapmanın temel sebebi
şirketin Rusya?daki varlığı olan Trader Media East?ten yazılan 71
milyon TL değerindeki değer düşük karşılığı oldu. Öte yandan radyo ve
televizyon segmentinin beklentinin çok aşağısında 10 milyon TL negatif
FAVÖK yazması kar rakamını aşağı çekti. Doğan Holding?in 4. Çeyrekte
konsolide FAVÖK?ü 13 milyon TL olarak gerçekleşti ve bizim beklentimiz
olan 63 milyon TL?nin altında kaldı. (KAP, Deniz Yatırım Araştırma)
Banvit 4. Çeyrekte 39 milyon TL net zarar açıklayarak piyasa
beklentisi olan 34 milyon TL net zararı aştı. Operasyonel figürler
beklentilere yakın gelirken, beklentilerden yüksek gelen finansal
giderler zarardaki sapmanın temel sebebi oldu. Şirketin 4. Çeyrek
itibariyle net dolar borç yükümlülüğü 74 milyon dolar, 10 milyon Euro
olurken, 1. Çeyrekte bu kurlardaki artışın Banvit?in kar rakamını
olumsuz yönde etkileyebileceğini düşünüyoruz (KAP)
Sektör ve Şirket Haberleri
Karsan Kocaeli Büyükşehir Belediyesinin 200 otobüslük ihalesini
kazandığını açıkladı. Olumlu. Buna göre şirket 200 otobüs üretip
teslim edecek. Beklenen gelir kabaca 100mn TL düzeyindedir. Bu rakam
2015 ciro beklentimizin %8?ine tekabül etmektedir. (KAP)
Doğan Holding tümüne sahip olduğu Doğan Enerji?nin sermaye
arttırımına iştirak edecek. Doğan Enerji sermayesini 103 milyon TL?den
651 milyon TL?ye artıracak. Enerji iştirakine yapılan bu nakit girişi
Aytemiz satın alımının finansmanı ile iligli olabilir. (KAP)"
http://www.denizyatirim.com/docs/100315092923.pdf
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey