Tera Menkul Değerler (http://www.teramenkul.com) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"YORUM: ANHYT, ANSGR & ISGYO beklentilerin üzerinde TSKB
beklentilere paralel
* İlk açıklanan 4ç14 bilançolarına göre (detaylar aşağıdadır),
dördüncü çeyrek net karları genel olarak 2013'ün dördüncü çeyreğinin
üzerinde gelmiştir ve bu karlılık artışına işaret etmektedir.
* Güne TL'de değer kaybı ve Brent petrol tarafında yatay bir
görünümle başlıyoruz. Bugün için beklentimiz satış baskılı, ancak bant
arasında hareket eden bir piyasanon devam edeceği yönünde.
İZLENECEKLER
- ISCTR 4ç14 Sonuçları (CNBC-e kons.: TL64mn net kar, yıllık bazda
%21 artışa işaret etmekte Tera tahmin: TL60mn net kar, yıllık bazda
%21 artışa işaret etmekte)
- ARCLK 4ç14 Sonuçları (CNBC-e kons. TL166mn net kar, yıllık bazda
%6 artışa işaret etmekte)
- Aralık 2014 BDDK Bankacılık Sektörü Toplu Verileri
- Aralık 2014 Dış Ticaret Dengesi (Piyasa beklentisi: -$8.44mr)
TEKNİK BAKIŞ - Kısa Dönem Trend: Yatay Uzun Dönem Trend: Yatay
1.Direnç: 89700 2. Direnç: 90800 1. Destek: 88000 2. Destek:
87400
Yen'deki zayıflama ile güç kazanan Nikkei öncülüğünde Asya
borsalarında görülen pozitif/karışık eğilim, dünkü volatil hareketler
sonucunda bugün Avrupa borsalarında pozitif açılış beklentileri ve
USDTRY'de dün ile yakın seviyelerde hareketlerin oluşması, bugün
endeks için bir miktar destekleyici olacaktır, ancak göstergeler
düzeltme hareketinin henüz bitmediğini göstermekte, bu nedenle
USDTRY'deki momentumla ilişkili olarak (kısa vadede belirgin bir düşüş
beklememekteyiz) endekste aşağı yönlü baskının devam edebileceğini
belirtebiliriz. Buna ilaveten, geçtiğimiz Çarşamba açıklanan FOMC
metnindeki sinyalleri dikkate alırsak bugün açıklanacak ve Amerikan
ekonomisi adına pozitif bir sürpriz olabilecek bir ABD büyüme verisi
de bizi bekliyor olabilir bu nedenle gün içerisinde hem küresel bazda
hem endeks için ihtiyatlı hareketlerin ön planda da olabileceğini
belirtebiliriz. Teknik olarak, 90bin seviyesindeki kritik destek
seviyesinin kırılması ile, MACD'nin Trigger'ı aşağı yönde kesmesinin
etkisi ile endeksin kısa vadede daha aşağıdaki destek seviyelerini
test edebileceği bir süreçte olabileceğimizi belirtebiliriz bunun
yanı sıra, CCI(14) halen aşağı yönde hareket etmekte ve Heikin Ashi de
muhtemel bir trend dönüşüne işaret etmekte). Özetle, satış baskısı
bugün 88bin bölgesindeki Fibo düzeltme seviyesine kadar devam
edebilir, tepki alımları ise oldukça sınırlı kalacaktır.
4Ç14 BİLANÇO AÇIKLAMALARI
- TSKB, bankacılık, $1.3bn PD / Tavsiyemiz Yok - TSKB,
BEKLENTILERE PARALEL OLARAK 81mn TL net kar açıkladı. Kar yıllık bazda
yatay kaldı. Böylece 2014 yıllık net kar 369mn TL olarak açıklandı
(yıllık artış: %13).
- Anadolu Hayat Emeklilik, ANHYT, bireysel emeklilik, $855mn
PD/Nötr HF: TL5.00/hisse - ANHYT, BEKLENTİLERİN OLDUKÇA ÜZERİNDE,
34mn TL net kar açıkladı. Kar yıllık bazda %70 artiş gösterdi. Böylece
2014 yıllık net kar 98mn TL olarak açıklandı (yıllık artış: %18).
- Anadolu Sigorta, ANSGR, elementer sigorta, $298mn PD/ Tavsiyemiz
Yok - ANSGR BEKLENTİLERİN BİRAZ ÜZERİNDE, 19mn TL net kar açıkladı.
Kar yıllık bazda %41 artiş gösterdi. Böylece 2014 yıllık net kar 72mn
TL olarak açıklandı (yıllık artış: %6).
- Is GYO, ISGYO, GYO, $499mn PD / Tavsiyemiz Yok - ISGYO,
BEKLENTİLERİN OLDUKÇA ÜZERİNDE, 27mn TL net kar açıkladı. Kar yıllık
bazda %12 artiş gösterdi. Böylece 2014 yıllık net kar 87mn TL olarak
açıklandı (yıllık düşüş: %25).
- TSKB GYO, TSGYO, GYO, $42mn PD / Tavsiyemiz Yok - TSGYO 0.2mn
TL net kar açıkladı 4ç13 net zararı ise TL15mn idi (beklenti mevcut
değil). Böylece 2014 yıllık net kar 2mn TL olarak açıklandı (2013
yıllık zarar 26mn TL).
- Is Leasing, ISFIN, Leasing, $188mn PD / Tavsiyemiz Yok - ISFIN
23.7mn TL net kar açıkladı 4ç13 net zararı ise TL3mn idi (beklenti
mevcut değil). Böylece 2014 yıllık net kar 80mn TL olarak açıklandı
(yıllık artış: %90).
- Is Girişim, ISGSY, girişim sermayesi, $66mn PD / Tavsiyemiz Yok
- ISGSY 1.5mn TL net kar açıkladı 4ç13 net zararı ise TL2.4mn idi
(beklenti mevcut değil). Böylece 2014 yıllık net kar 14.6mn TL olarak
açıklandı (yıllık düşüş: %80).
- Garanti Faktoring, GARFA, faktöring, $69mn PD / Tavsiyemiz Yok -
GARFA 4.6mn TL net kar açıkladı, yıllık kar artışı %91 oldu (beklenti
mevcut değil). Böylece 2014 yıllık net kar 20.5mn TL olarak açıklandı
(yıllık artış: %34).
ŞİRKET HABERLERİ
- Emlak GYO, EKGYO, GYO, $5.0mr PD / NÖTR HF: TL3.45 - EKGYO
Yenimahalle arazisi (124 dönüm civarında) için gelir paylaşımı
modeline dayalı ihale 12 Mart'ta düzenleyecek. İhalelerin devam etmesi
hisse performansı için olumlu. 622mn TL'lik gerçeğe uygun değeri ile
bu arazi EKGYO'nun portföyündeki en değerli üçüncü arazidir (toplam
arazi havuzunun %12'si). EKGYO aynı arazi için 2014 yılı yazında da
ihaleye düzenlemiş ama sonrasında sadece bir teklif geldiği için
ihaleyi iptal etmişti.
- Dogus Otomotiv, DOAS, otomotiv, $1.3 mr PD /NÖTR HF:
TL12.70/hisse- DOAS Fahrzeugwerk Bernard Krone Şirketi ile %49
oranında sahip olduğu Krone Doğuş (Romörk Şirketi) paylarının
tamamının satılması konusunda anlaşmaya varmıştır. Satış 24 mn TL'ye
gerçekleşmiş 09/2014'deki defter değerinin 1.1 katıdır. Hisse başına
etkisi %1'dir. Krone Doğuş yıllık yaklaşık 772 araç satışı yapmıştır.
DOAS 12.-2x F/K ve 12.68x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Net etkinin
olası temettü dağıtımını arttıracağından olumlu olacağını düşünüyoruz.
(2015 beklenen temettü getirisi %6)
- Turkcell, TCELL, telekomünikasyon, $13mr PD/Nötr PD:
TL14.85/hisse TCELL'in 4ç14 analist tahminleri açıklandı. 4ç14 cirosu
yıllık %8 büyüme ile 3.1mr TL'ye, 4ç14 FAVÖK'ün %22 büyüme ile 919mn
TL'ye çıkması beklenmektedir. Bu da %29.6 FAVÖK marjına işaret ediyor
(3 Puan fazla). Net karınsa yıllık %23 düşüşle 390m TL gelmesi
beklenmektedir. Rakamlar %12.6 net marjı işaret ediyor (5 puan
aşağıda). Genel olarak dördüncü çeyrek için güçlü operasyonal marjlar
beklenilmektedir. Beklenen 2014 F/K tahmini 15.6x'dır.
-Sinpaş GYO, SNGYO, GYO, $205mn PD / AL HF: TL0.95/hisse- SNGYO
4ç14'te 377 adet konut önsatışı yaptı (yıllık bazda %32 çeyreksel
bazda %28 artış). 4ç14'te 180mn TL satış geliri elde edildi (yıllık
bazda %23, çeyreksel bazda %43 artış). Teslimat tarafında ise şirket
733 teslim gerçekleştirdi. Teslim adetlerindeki artış, şirketin
çeyreksel ve yıllık bazda faaliyet karlılığında artışa işaret
edecektir.
SEKTÖR
- Bankacılık sektörü / BDDK haftalık verileri- Aralık ayının
üçüncü haftası:
o Önceki haftaya göre toplam kredi büyümesi: -%0.06 (TL Krediler
-%0.23, FX Kredileri Dolar bazında -%0.7)
o Önceki yıla göre toplam kredi büyümesi: %14.4 (%16.5 olan
önceki hafta yıllık büyüme oranının gerisinde)
o Önceki haftaya göre tüketici kredileri %0.34 arttı
o Önceki yıla göre toplam tüketici kredisi büyümesi: %13.0 (önceki
haftanın %12.8 artışının üzerinde)
o Toplam kredilerde yıllıklandırılmış trend büyüme (son 13 hafta):
%19.4 (önceki hafta büyüme oranı %19.2)
o TL krediler için yıllıklandırılmış trend büyüme (son 13 hafta):
%18.4 (önceki hafta %19.9)
o Tüketici krediler için yıllıklandırılmış trend büyüme (son 13
hafta): 13.4% (13.3% olan önceki hafta büyüme oranının üzerinde.
MAKRO
- Kasım 2014 Türkiye Konut Fiyatları Endeksi yıllık bazda %15.78
artış gösterdi (aylık bazda artış %1.35). Yeni konut fiyat endeks
yıllık bazda %15.08 artış gösterdi (aylık bazda %1.12 artış).Yalnızca
İstanbul'da fiyatlar yıllık bazda %23.9 arttı (aylık bazda %2.2
artış). Konut ve yeni konut fiyat endeksleri bütün Türkiye'yi kapsıyor
ve Türk konut piyasasındaki fiyat değişimlerinin gözlenmesi adına
Merkez Bankası tarafından oluşturulmuş endekslerdir. İki endeks
arasındaki fark, yeni konut fiyat endeksi yalnızca mevcut yıl veya
önceki yıl inşa edilmiş konutları kapsamaktadır. Söz konusu endeksler,
fiyat trendlerine ait ipucu verse de alım satımların gerçekleşip
gerçekleşmediği hakkında fikir vermiyor.
- Türk hisselerine net portföy girişi 19 - 23 Ocak haftasında
$241mn olarak gerçekleşti (bir hafta önceki $165mn girişe karşılık).
Böylece yıl başından bu yana hisse senetlerine 252mn$ net giriş oldu.
Son verilere göre, toplam yabancıların elindeki toplam hisse senedi
$66mr'dır
- Aynı dönemde DİBS'lerden net çıkış ise $33mn olarak gerçekleşti
(bir hafta önceki $842mn girişe karşılık). Son verilere göre, toplam
yabancıların elindeki toplam DİBS $52mr'dır"
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey