Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Halk Yatırım, model portföyündeki bankacılık sektörünün ağırlığını artırdı----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Halk Yatırım, model portföyündeki bankacılık sektörünün ağırlığını artırdı

02 Haziran 2014 - 11:02 borsagundem.com

Halk Yatırım, model portföyündeki bankacılık sektörünün ağırlığını
artırdı.
Halk Yatırım ( www.halkyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda,
bankacılık sektörünün ağırlığını artırma stratejisiyle, EREGL ve
THYAO?nun oranlarını 5?er puan düşürerek, sırasıyla %20 ve %15?e
indirdiklerini, bunun karşılığında HALKB ve VAKBN?nin oranlarını aynı
oranda artırarak,
sırasıyla %20 ve %10?a çıkardıklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"HLY MODEL PORTFÖY ? Hisse ağırlığımızı %30?a çıkarıyoruz 2
Haziran 2014
Küresel ekonominin büyüme yönünde kalırken, bunun para
politikalarında hızlı bir sıkılaştırmaya neden olmaması, Mayıs ayında
gözlendiği gibi, risk iştahının dönemsel dezavantajına karşın güçlü
kalmasını sağlayabiliyor. Genel olarak risk algılamasının temkinli
tarafa döndüğü Haziran ayında da, merkez bankalarının ?genişlemeci
para politikalarından yavaş ve kademeli çıkılacağı? yönündeki
söylemini korumaları durumunda, piyasaların kısa süreli dalgalanmalara
karşın genel eğilim olarak gücünü korumasının mümkün olduğunu
düşünüyoruz. Bu haftaki Makroekonomik Strateji notumuzda ayrıntılı
olarak değindiğimiz üzere, kritik ve yoğun bir gündemi olan bu
haftanın da, risk iştahının devamı açısından önemli bir test
içerdiğini söyleyebiliriz.
Avrupa Merkez Bankası?nın 5 Haziran?daki kritik faiz toplantısında
büyüme ve deflasyon risklerine karşı duyarsız kalmayarak, FED?in
piyasaları destekleyen tutumuna eşlik edebileceğine ilişkin güçlenen
sinyaller doğrultusunda, olumlu küresel risk algılaması görüşümüzü
koruyor ve hisse senedi portföyümüzün oranını tekrar %30?a
çıkarıyoruz. Bu artışı da, döviz mevduatının oranını azaltarak
karşılıyoruz. İçeride de, enflasyon görünümünden kısa vadede ılımlı
sinyaller alabileceğimizi düşünüyoruz.
Hisse senedi bileşiminde de, bankacılık sektörünün ağırlığını
artırma stratejisiyle, EREGL ve THYAO?nun oranlarını 5?er puan
düşürerek, sırasıyla %20 ve %15?e indiriyor karşılığında HALKB ve
VAKBN?nin oranlarını aynı oranda artırarak, sırasıyla %20 ve %10?a
çıkarıyoruz.
Ayrıca, haber akışı oldukça dalgalı gelişen ve hisse senedi
portföyümüzde %5?lik payı olan TCELL?i, sunduğu getiriyi de gözönüne
alarak, realize ediyor yerine ANACM hisse senedini koyuyoruz. BİST?in
seçim öncesi başlattığı ralliye %18,1?lik yükselişle eşlik etmesine
karşın (aynı süreçte SISE: %39,0, TRKCM:%25,4, IZOCM: %9,5) yıl
başındaki seviyesinin %1,6 altında bulunan ANACM?ın (SISE: %8,8,
TRKCM: %-2,8, IZOCM: %23,2), Rusya operasyonlarının marj ve karlılık
üzerindeki baskısının fiyatlanarak sektörden negatif ayrıştığı
ortamda, iç talepteki büyüme potansiyeli ve Rusya gerginliğinin enerji
fiyatları üzerindeki ılımlı etkisini gözönüne alarak, alış için olumlu
bir fırsat yarattığını düşünüyor hedef fiyatımızı 2,15 TL olarak
belirliyoruz."

Raporun tamamı için:

http://www.halkyatirim.com.tr/Upload/262014_132822872.pdf

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey