Tera Menkul Değerler (http://www.teramenkul.com) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"*2014 başında en az tercih edilen hisseler arasında yer
verdiğimiz ANHYT, yılbaşından beri Borsa Istanbul'un %19 altında
performans kaydetti. Kısa vadede bu zayıf performansın sona ermesini
beklediğimizden hisseyi en az tercih edilen hisseler listemizden
çıkarıyoruz. 1ç14'te şirketin net karında yıllık bazda %28 gerileme
bekliyoruz. Bununla birlikte, hisse son bir yıllık ortalama F/K'sının
%5 üzerinde çarpanla işlem görüyor ve bireysel emeklilik segmentinde
büyüme beklentiler çok güçlü (önümüzdeki beş sene için yönetilen
emeklilik fonlarında yıllık ortalama %27 artış öngörüyoruz). Ayrıca,
bu sene şirketin benzeri olan AvivaSA halka açılabilir ve bu da
değerlemeleri olumlu etkileyecektir.
* Piyasalarda bugün Asya'ya parallel olarak nispeten yatay bir
açılış beklemekteyiz. Yerel veri akışının eksikliğinde, MB'nin
Perşembe günü gerçekleştireceği PPK toplantısı öncesinde, Türkiye
hisse senetleri piyasasının performansı, gelişmekte olan piyasalardaki
eşleniklerine benzer gerçekleşebilecektir. Resmi tatil nedeniyle,
yarın Türkiye piyasaları kapalı olacaktır.
İZLENECEKLER
- Bugün için izlenecek önemli bir veri bulunmamaktadır.
ŞİRKET HABERLERİ
- Celebi Hava Servisi, CLEBI, yer hizmetleri, $187mn PD
Tavsiyemiz yok - Basında yer alan haberlere göre, Çelebi Havacılık
Holding, Ünal Akpınar AŞ ve OCT İnşaat konsorsiyumu, Moskova'ya 150km
mesafede yer alan Ryazan kentinde bir kargo havalimanı inşa etmek
üzere bölge yetkilileri ile görüşmelerinde anlaşma imzaladı. Her ne
kadar henüz bu havaliamanında oluşabilecek kargo trafiğini kesinliklik
ile hesaplamak henüz mümkün olmasa da, gelişmenin CLEBI için,
Şirket'in Türkiye, Frankfurt, Macaristan, Hindistan ve olası Ukrayna
faaliyetlerinin yanına, Rusya'yı da ekleyebilecek olması muhtemel
olabileceğinden, potansiyel olarak olumlu olarak değerlendirmekteyiz.
Moskova'da yılda orta-tek haneli rakamlarla büyüyen (Sheremetyevo and
Domodedovo havalimanlarındaki) kargo trafiğinin (tahminen yıllık
500bin ton) bu havalimanına yönlendirilmesi beklenmektedir. Kısa bir
sure içinde, bu havalimanının yolcu trafiğine de açılması
beklenmektedir. CLEBI hisseleri halihazırda son 12 aylık 7.5x
FD/FAVÖK ve 103.1x F/K çarpanlarıyla işlem görmektedir.
- Aygaz AYGAZ, LPG Üreticisi , $1.2mr PD / Tavsiyemiz yok - Aygaz
Şubat ayında toplam satış hacmini geçen yılın aynı dönemine göre %17
artırarak 73 bin tona çıkardı. Böylece 2a14 rakamı 149 bin ton ile
yıllık %14.5 büyüdü. Yurtiçi pazar ise yılın aynı dönemine göre %1
daraldı. Böylece şirket 2a14'teki pazar payını %28.6'ya çıkardı (2a13:
%24.7). Aygaz'ın dökme LPG'deki satış hacmi Şubat ayında %19
azalırken, 2 aylık rakamı da 3.8 bin tona taşıdı (yıllık %17 daralma).
İpragaz Şubat ayındaki satışlarıyla %30 payı olan Aygaz'ı önünde %43
pay ile pazar lideri oldu. Aygaz'ın silindir LPG'deki satış hacmi
Şubat ayında %6.5 azalırken, 2 aylık rakamı da 51 bin tona taşıdı
(Geçen yıla göre yatay). Aynı dönemde pazar %8 daralırken, Aygaz da
pazar payını %39.7'den %43.0'a yükselterek pazardaki liderliğini
korudu. Aygaz'ın otogaz LPG'deki satış hacmi Şubat ayında %3 artarken,
2 aylık rakamı da 94 bin tona taşıdı (Yurtiçi Pazar büyümesi: %3).
Aynı dönemde pazar %7 daralırken, Aygaz da pazar payını %22.6'dan
%24.1'e yükseltti.
- Yünsa, YUNSA, tekstil, $62mn PD / Tavsiyemiz yok - YUNSA
Çerkezköy OSB'deki 80 dönüm arazisinin satışına karar verdi. Bölgede
fiyatlar m2 başına 80 $ ile 160 $ arası değişirken, buna göre satış
fiyatı 6.4mn $ ile 12.8mn $ arası olmasını bekliyoruz. YUNSA 2013
yılında 15.5 mn TL net kar ederken, yıl sonu net borcu da 116mn
TL'dir. YUNSA 8.5x F/K ve 8.1x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir.
SEKTÖR
- Bankacılık sektörü / BDDK haftalık verileri - Nisan ayının
ikinci haftası:
o Önceki haftaya göre toplam krediler %0.37 arttı
o Önceki yıla göre toplam kredi büyümesi : %28.9 (%29 olan önceki
hafta yıllık büyüme oranının altında)
o Önceki haftaya göre toplam tüketici kredisi büyümesi: %0.26
o Önceki yıla göre toplam tüketici kredisi büyümesi: %21.4 (%21.9
olan önceki hafta yıllık büyüme oranının altında)
o Toplam kredilerde yıllıklandırılmış trend büyüme (son 13 hafta):
%10.2 (önceki büyüme oranı olan %9.6'nın üzerinde)
o TL krediler için yıllıklandırılmış trend büyüme (son 13 hafta):
%14.5 (önceki büyüme oranı olan %13.5'in üstünde)
o Toplam tüketici kredileri için yıllıklandırımış trend büyüme
(son 13 hafta): %6.9 (önceki veri %7.4'un altında)
Mevsimsellikten arındırılmış büyümeye bakınca yılbaşından beri
%3.5 olan TL kredi büyümesi %5.4 olan son 7 yıllık ortalamanın
gerisinde tüketici kredi büyümesi de %2.2 ile %6.7 olan ortalamanın
önemli ölçüde altında kaldı. Böylece kredi büyümesindeki yavaşlama
BDDK'nın makro ihtiyati tedbirlerine paralel ve özellikle tüketici
kredilerinde Merkez Bankası'nın %15 hedefinin altında tek haneli bir
büyüme gerçekleşmesi önümüzdeki toplantıda Merkez Bankasını
genişlemeci politikalara yöneltebilir (Zorunlu Karşılıklar, ROK ve
likidite gibi)."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey