Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İntegral Menkul, Mondi Tire Kutsan için 1.15 TL hedef fiyat ile 'TUT' önerisinde bulundu----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İntegral Menkul, Mondi Tire Kutsan için 1.15 TL hedef fiyat ile 'TUT' önerisinde bulundu

09 Aralık 2013 - 11:48 borsagundem.com

İntegral Menkul, Mondi Tire Kutsan için 1.15 TL hedef fiyat ile
'TUT' önerisinde bulundu.
İntegral Menkul ( www.integralmenkul.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, şu değerlendirmelere yer verdi:
"Tire önümüzdeki dönemde finansal raporlarında açıkladıkları üzere
stok yönetimi ve maliyet azaltıcı politikalar ile kar marjını arttırma
yoluna gitmek istenmektedir.
Mali tablolarını incelediğimizde 3. Çeyrek bilançosunda 990 bin TL
zarar açıklamıştır. Yabancı para birimi karşısında aldığı kur riskinin
düşük olması dolar tarafındaki oynaklıktan az etkileneceği göstermekte
ve Kasım ayı toplamında yabancı takasında artış gözlemlenmesi pozitif
algılanmakla.
FVAÖK tarafında ise bir önceki çeyreğe paralel %4 seviyesinde
gelmesine rağmen geçen yılın aynı dönemine göre %7 seviyesinden
gerilemiş olmaktadır. Piyasa hareketlerine karşı volatilitesinin düşük
olması, betasının 0,49 seviyesinde oluşu endeks tarafında satış
baskısının olduğu dönemlerde ağırlık arttırılabilir.
Ancak Türkiye ekonomisinin büyüme açısından daha durağan bir
sürece girilme beklentisi dünya ticaret bankası tarafından öngörülen
ticaret hacminin daralma beklentisi ile sektör tarafında potansiyelin
sınırlı olması piyasa getirisiyle ilgili önerimizi endekse paralel
olarak devam ettirmemize sebep olmaktadır.
Mali açıdan Dönen varlıklar ile kısa vadeli yükümlülüklerin
paralel hareket etmesi ve bilanço tarafında ciddi bir sıkıntı
yaşanmaması maliyet ve getirilerin iyi yönetildiğini göstermektedir.
Ancak sektör açısından karlılık marjının düşük oluşu ve küçük montanlı
bir çok firmanın sektörde var olması sıkıntı yaratmaktadır. Rekabet
avantajı elde etmek için maliyetleri azaltıcı politikalar ve yurt dışı
bağlantısı uzun vadede olumlu yansıyacaktır. Ancak kısa vadeli
önerimiz sürecin zaman alması sebebiyle ?tut? yönünde olacaktır."





Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey