Tera Menkul Değerler (http://www.teramenkul.com) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Ağustos?13 enflasyonu bugün açıklanacak. CNBCE anketine göre,
piyasanın aylık beklentisi olan -%0.07 oranındaki TÜFE gerçekleşirse
yıllık enflasyonu da %8.20?ye getirecek (Tem?13: %8.88). Ağustos
2012?de TÜFE %0.56 olarak gerçekleşmişti. 2012?nin Eylül ve Ekim
aylarındaki yüksek baz etkisinin göz önüne aldığımızda MB?nın
öngördüğü gibi manşet enflasyonda aşağı trendin önümüzdeki aylarda
devam edeceğini düşünüyoruz. Piyasanın 2013 için TÜFE beklentisi
%7.33, MB?nın tahmini ise %6.2 düzeyinde bulunuyor.
İZLENECEKLER
- Ağu?13 TÜFE ve ÜFE
ŞİRKET HABERLERİ
- Anadolu Cam ANACM, cam, $459mn PD / Takip Altında AL Hedef
Fiyat: TL3.10 - ANACM'ın %99.86 iştiraki JSC Mina (Gürcistan) yıllık
üretim kapasitesini 50bin tondan 80bin tona çıkaracak. Böylece
şirketin yurt dışındaki toplam kapasitesi 1.35mn tona çıkacak, bu da
toplam kapasitenin %56'sına denk geliyor (şu anda %54). Yurt dışı
operasyonların FAVÖK marjı 2ç13'te %15.6 ile son 5 sene ortalamasına
(%15.7) ve bir önceki yıla (%15.3) paralel gerçekleşmişti. Yurtdışı
opearsyonların ürünlerin bira şişesinden vodka ve şarap şişesi gibi
marjlı ürünlere kaymasıyla daha karlı hale geldiğini belirtelim. Yine
2ç13'te yurt içi operasyonların FAVÖK marjı ise %26.3'ten %14.6'ya
gerilemişti.
- Tekfen TKFEN, holding, $813mn PD / Takip Altında AL Hedef
Fiyat: TL7.03 - TKFEN'nin ana hissedarlarından Feyyaz Berker (YKB
Vekili) ve Ali Nihat Gökyiğit (YKB) borsa üzerinden TKFEN hissesi
alarak şirketteki paylarını %21.23 (%21.21'den) ve %17.23'e
(%17.21'den) yükseltti. Ortakların hisse alışını hisse performansı
için olumlu olarak yorumluyoruz. TKFEN hisseleri geçtiğimiz ay %33
değer kaybetmişti. Dün yayınlanan raporumuzda kötü gelen 2ç13
sonuçlarının ardından tahminlerimizi revize ederek heef fiyatımızı
TL7.49'dan TL 7.03'e çekmiştik son kapanış fiyatına göre hala %59
prim potansiyeli vaadetmektedir.
- Dogan Yayin Holding, DYHOL, medya, $674mn PD/Derecelendirilmemiş
Digitürk?ün (yaklaşık 3.3mn abone ile %62 Pazar payına sahip) %53?ü
için 742mn$ bağlıyıcı olmayan teklif verdi. Hatırlanacağı gibi TTKOM
Temmuz ayı sonunda Digitürk için 530mn$ teklif vermişti. TMSF
tarafından Çukurova Grubu?nun borçlarına karşılık olarak Mayıs ayında
el konulan Digiturk? hisselerinin (%53), Şirket hisselerinin geri
kalanı (%47?si) Providence Equity Partners?a aittir. DYHOL ödemeli tv
?D-Smart?a (%38 Pazar payı) sahiptir ve 1y13 itibariyle net borcu
705mn$. Digitürk?e birden fazla talip bulunduğu için, fiyatın yüksek
olacağını düşünüyoruz.
- Zorlu Energy ZOREN, elektrik üreticisi, 303 milyon $ PD /
Derecelendirilmemiş ? ZOREN?in %100 oranında hissedarı olduğu Zorlu
Doğal Elektrik Üretimi?nin Denizli?deki jeotermal santralinin 60MW?lık
fazı ticari elektrik satışına başlamıştır. Böylelikle ZOREN?in toplam
kapasitesi %8 artarak 776MW?tan 836MW?a yükselirken, yenilenebilir
enerji kaynaklarının Şirket?in toplam kurulu gücü içerisindeki payı
%59%?a erişmiştir. ZOREN hisseleri son 12 aylık 83.6x FD/FAVÖK ve
1.4x F/K ile işlem görmektedir.
- İş Girişim Sermayesi ISGSY, Risk Sermayesi ,$99 milyon PD /
Derecelendirilmemiş ? ISGSY Aras Kargo?dan çıkışın başarılı olması
sebebiyle hisse başına TL0.20 nakit temettü ödemesi yapacağını
bildirdi. Temettü getirisi %6.7?ye ulaşacak ve ödeme 4 Ekim tarihinde
yapılacaktır. Bu yıl içerisinde yapılan diğer iki temettü ödemesiyle
birlikte ISGY?nin 2013 yılı içerisinde yaptığı toplam nakit temettü
ödemesi hisse başına TL0.51 olarak gerçekleşecektir (%17 temettü
getirisi).
- İpek Doğal Enerji IPEKE, enerji, $631 milyon PD /
Derecelendirilmemiş ? İpek Doğal Enerji Batman Kozluk?ta yer alan
İpek-1/K kuyusunda 2820 metre derinlikte petrol bulunduğunu KAP?ta
paylaştı. Firma ayrıca söz konusu petrolün Türkiye?de nadir görünen
artezyen basınçla geldiğini belirtti. Üretim ve rezerv miktarı ile
ilgili çalışmaların 2. Zone?a (2900m) gelinmesi halinde
tamamlanabileceği bildirldi. Üretimin ekonomik olarak uygun olup
olmayacağı konusu henüz belirgin değildir, bu nedenle bu süre zarfında
Şirket hisselerinde spekülatif alım-satımlar ve dalgalanmaların
olmasını bekleyebiliriz. IPEKE hisseleri dün BIST100?ün %18 üzerinde
perform ederek günü %22?lik yükselişle kapattı. Firma halihazırda 12
aylık 3.1x FD/FAVÖK ve 23.7 F/K çarpanlarıyla işlem görmektedir.
SEKTÖR
- Anadolu Efes AEFES, alkollü içecekler, 7.0 milyar $ PD
/Derecelendirilmemiş Tuborg TBORG, alkollü içecekler, 486 milyon $
PD / Derecelendirilmemiş ? Alkollü içecekler ile ilgili yeni
düzenlemenin 9 Eylül?den sonra uygulamaya girmesi bekleniyor. Yeni
düzenlemeye göre 22:00 ile 6:00 saatleri arasında alkollü içeceklerin
perakende satışları yasaklanıyor olacak. Alkollü içeceklerin mağza
vitrinlerinde sergilenmesi, otomatlarda satışı, medya ya da posta
aracılığıyla reklamı da bu tarihten itibaren yasaklanıyor olacak.
Alkollü içecekler bahis ya da tüm yunlarda ödül olarak
kullanılamayacak, yalnızca ruhsat sahibi olan yerlerde sunulabilecek,
ve satışları okul vb eğitim yerleri, öğrenci yurtları ve
ibadethanelerden 100m uzak yerlerde gerçekleşebilecek. Alkollü
içeceklerin TV reklamları ve promosyon kampanyaları da yasaklanıyor
olacak. Yeni düzenleme ülkeldeki alkollü içecek üreticileri olan
AEFES ve TBORG?un satışlarını olumsuz etkileyebilecektir, zira
geleneksel satış ağı Türkiye?de azımsanabilecek büyüklüklükte
değildir. AEFES hisseleri son 12 aylık 4.8x F/K ve 12.4x FD/FAVÖK ile
işlem görürken TBORG son 12 aylık 13.7x F/K ve 9.4x FD/FAVÖK ile işlem
görmektedir."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey