İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Şirket Haberlerinin Değerlendirilmesi Raporu:
"KARDEMİR
Kardemir?in istiraki yıllık 200 bin adet kapasiteli lokomotif ve
vagon tekerlegi üretimi yatırımı yapacak - olumlu
Kardemir?s istiraki Kardökmak, Alman Schuler Grubu ile yıllık 200
bin adet lokomotif ve vagon tekerlegi üretimi için bir anlasma
imzaladı. Yatırım sirketin Türkiye ve çevre ülkelerde artan demiryolu
yatırımlarına paralel bu segmentte entegre bir üretici olma hedefleri
ile uyumlu gözükmektedir.
Sirket vagon, vagon tekerlegi ve ray yatırımları için 100mn ABD
yatırım harcaması yapmayı planlamaktadır. Baslangıç safhasında bu
yatırımların satıslara ve karlılıga etkisinin yüksek olmasını
beklemiyoruz ancak uzun vadede sirket için çok olumlu bir yatırım
olarak degerlendiriyoruz
KRDMD TUT 6% Potansiyel
(TL) Geçerli Hedef
Kapanıs 1.25 1.33
PD, mn 903 960
HAO PD, mn 837 890
(x) 2013T 2014T
F/K 10.28
PD/DD 0.87 0.72
FD/FAVÖK 5.66 4.19
(TL) 1Ay Yıliçi
Ort.Hac.Mn 14.3 19.4
End.Gör.Perf. % 3.0 23.5
ALKİM KAĞIT
Alkim Kagıt 2Ç13?de geçen senenin aynı döneminde açıkladıgı 3.6
milyon TL net kara karsılık 2.7 milyon TL net kar açıkladı. Sirketin
satıs hacmi yıllık bazda %4 oranında azalarak 19 bin tona düserken
sirketin satısı yıllık bazda %9 oranında daralarak 34 milyon TL olarak
gerçeklesti. Buna ek olarak brüt kar marjı 2Ç12?de %19 iken 2Ç13?de
%14?e geriledi. Sirket geçen senenin ikinci çeyreginde açıkladıgı 6.4
milyon TL FVAÖK?e karsılık 4 milyon TL FVAÖK açıkladı. Haziran sonu
itibari ile sirketin 26 milyon TL net borç pozisyonu bulunuyor.
TORUNLAR GYO
Torunlar GYO 24,8 milyon TL vergi karı açıkladı
Torunlar GYO 24,8 milyon TL vergi karı açıkladı. Konsolide olmayan vergi
karlarında sirketin Samsun Bulvar Alısveris Merkezi ve Ali Sami Yen
Projesi gibi ortak girisimleri yer almıyor. Deepo Outlet Alısveris Merkezi?nin
ise gelirleri konsolide olmuyor ve sadece temettü geliri olarak kaydediliyor.
Sirketin UFRS sonuçlarının kambiyo zararları etkisi altında kalmasını ve
sirketin ikinci çeyrekte 27 milyon TL zarar kaydetmesini bekliyoruz. Sirketin
UFRS mali tablolarını 26 Agustos?ta açıklamasını bekliyoruz.
TRGYO AL 51% Potansiyel
(TL) Geçerli Hedef
Kapanıs 3.33 5.04
PD, mn 1,665 2,519
HAO PD, mn 234 353
(x) 2013T 2014T
F/K 5.67 5.41
PD/DD 0.54 0.51
FD/FAVÖK 8.65 8.61
(TL) 1Ay Yıliçi
Ort.Hac.Mn 1.3 2.3
End.Gör.Perf. % -6.2 9.7
TÜMOSAN
TMSN 2Ç13 sonuçları
Tümosan geçen yıl aynı dönemin net karının çok üzerinde 13,6 milyon TL
net kar elde etti. Sirketin net karı 2012 yılı 2. çeyreginde 4,1 milyon TL
seviyesindeydi. Çeyreksel bazda ise artan pazarlama giderleri nedeniyle
net karda %18?lik bir düsüs görüldü. Gelirler atan satıs hacmi nedeniyle %
88 yükseldi ve 117 milyon TL seviyesine ulastı. Yılın ilk yarısına
baktıgımızda ise gelirlerin %40 artıs göstyerdigini görüyoruz. Sirketin
FAVÖK?ü de aynı dönemde üç kat arttı ve 18,4 milyon TL oldu. FAVÖK
marjı ise %15,7 olarak gerçeklesti. Sirket 12 aylık 12,9 F/K ve 11 FD/
FAVÖK ile islem görüyor. Türk Traktör?ün 12 aylık F/K?sı 14,2, FD/
FAVÖK?ü ise 11,7.
SASA
Sasa 2Ç13?de 0.5 milyon TL net kar açıkladı. Sirket geçen senenin aynı
döneminde 4 milyon TL net zarar açıklamıstı. Böylece sirket ilk yarı yılda
geçen senenin aynı döneminde açıkladıgı 7 milyon TL net zarara karsılık
0.8 milyon TL net kar açıkladı. Hammadde fiyatlarındaki düsüs sayesinde
sirketin brüt kar marjı 2Ç13?de %6.5?e yükseldi. Sirketin 2Ç12?de brüt kar
marjı ise %6.1 idi. Satıslar ise yıllık bazda %4 artarak 265 milyon TL olarak
gerçeklesti. Sasa?nın Haziran sonu itibari ile 229 milyon TL net borç
pozisyonu bulunuyor."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey