Eti Yatırım ( http://www.etiyatirim.com ) Tarafından Hazırlanan
Haftalık Bülten:
"İMKB?nin 77.000 seviyesinin üzerine çıkmakta zorlanmasına
karşılık 76.000 seviyesinin altına inmeme yönünde de büyük bir çaba
içinde olduğunu görüyoruz. Olası bir not artırımı ve Türkiye?ye
yönelik pozitif bakış açısının sürüyor olmasının yurtiçine sermaye
girişinin devam etmesine neden olması, yatırımcıları teknik
düzeltmelerin haricinde yükseliş trendinin devamını getirecektir gibi
bir görüntüyü içselleştirmesine sevk ediyor. Mali uçurumun
çözülmesinde son haftaya girilmesi, problemin çözüleceğine yönelik
olumlu bakışımız nedeniyle, İMKB-100 endeksinin hafta içerisinde
76.000 ? 78.000 aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
Bu Hafta: Yılın son işlem haftasına girmiş olmamız ve anlaşma
sağlanamadığı takdirde 1 Ocak 2013 itibarıyla mali uçurumun devreye
girecek olması, bu haftanın öneminin tavan yapmasına sebep oluyor. Bu
çerçevede, haftanın ilk iki gününün Noel sebebiyle rölantide geçecek
olmasına karşılık özellikle Çarşamba gününden itibaren heyecanın
artmasını bekliyoruz. Mali uçuruma düşülmemesi açısından siyasiler her
şeyden önce, kendi gelecekleri açısından, isteseler de istemeseler de
bir şeyler yapmak zorunda ve bu zorundalığa bağlı olarak da
yatırımcıların baskın şekilde büyük bölümü mali uçuruma
düşülmeyeceğini öngörüyor. Bu kapsamda, günler azaldıkça, hafta sonuna
doğru, oldukça volatil, karışık seanslar yaşayabiliriz
düşüncesindeyiz. Obama ve/veya Boehner?ın ABD ve dünya ekonomisini
resesyona sokmamak için çift taraflı esneyerek uzlaşıya varacağını
öngörmemiz sebebiyle, bu konudaki her aşağı gelişin hisse alımı için
kullanılabileceğini öngörüyoruz. 27 Aralık?ta çalışmalara tekrar
başlayacak olan ABD Senatosu?nun yanı sıra haftanın diğer haber/veri
akışına baktığımızda, ABD?de Çarşamba gününden itibaren açıklanacak
makro verileri görmekteyiz. Mali uçurum konusunun en hararetli
tartışılacağı dönem olacak 27-31 Aralık tarihleri arasında
yayınlanacak bu verilerin, tıpkı geçen hafta olduğu üzere, 1 Ocak?ın
gölgesinde kalmasını ve piyasaya nötr etkide bulunmasını bekliyoruz.
Bu nedenle, karışık beklentileri bulunan makro verilerin piyasada
etkisiz kalacağını, en fazla dakikalık seviyede hareket yaratacağını
tahmin ediyor, mevcut hisse pozisyonlarının 76.000 seviyesinin altına
inilmediği sürece korunmasını öneriyoruz.
Geçen Hafta: Japonya?daki seçimleri daha fazla parasal genişleme
vadeden LDP?nin kazanması, ABD?de mali uçurumun önlenmesi konusunda
her gün farklı bir şeyin fiyatlandırılması, Almanya?da IFO iş dünyası
güven endeksi verisinin beklentilerden daha iyi gelmesi, ABD?de
açıklanan makro verilerin de benzer şekilde çıkması, borsaların
haftayı yükselişle kapatmasını sağladı. Yurtiçinde ise, TCMB?nin
politika faizini 0,25 puan indirmesine karşılık bantta değişiklik
yapmaması rahatsızlık yaratsa da, işsizlik, büyüme, sanayi üretimi
gibi veriler kötü gelse de, yılbaşından bu yana %49,6 oranında değer
kazancı yaşanmış olsa da, 2013 yılında Türkiye?nin yatırım yapılabilir
seviyeye yükseleceği, ekonominin Avrupa ve ABD?nin aksine %4?ün
üzerinde büyüyeceği, cari açığın düşmeye devam edeceği inancı İMKB?ye
para girişinin sürmesine ve son zamanlarda bir iki gün hariç saat
16:30?dan sonra yeni alımların gelmesine neden oluyor.
Bu haftanın hisse önerileri: AKENR, ANHYT, BOYNR, ENKAI, SAHOL
Giren Hisseler : AKENR, ANHYT, ENKAI, SAHOL
Çıkan Hisseler : AKFEN, BAGFS, KARTN, SISE
Geçen Haftanın Getirileri:
Eti Yatırım Önerileri : + 1,3%
IMKB-100 Endeksi : + 0,5%
Kümülatif Getiriler (Yılbaşından):
Eti Yatırım Önerileri : + 94,1%
IMKB-100 Endeksi : + 49,6%
Haftalık Hisse Önerileri
Kapanış Alış F. Satış F. Stop-Loss Hedef
AKENR 1,61 1,61 1,67 1,58 1,70
ANHYT 4,12 4,12 4,30 4,09 4,36
BOYNR 4,27 4,27 4,45 4,23 4,54
ENKAI 5,22 5,22 5,36 5,16 5,53
SAHOL 9,80 9,80 10,00 9,70 10,10
Portföyün Kümülatif Getirisi (30 Aralık 2011 - 21 Aralık 2012) 94,1%
IMKB-100 Endeksinin Küm. Getirisi (30 Aralık 2011 - 21 Aralık 2012)
49,6%
ANHYT
*İstanbul (2), Ankara, Adana, Bursa, Antalya ve İzmir'de bulunan
bölge müdürlükleri, KKTC?deki şubesi, direkt satış ekibi ve 250?ye
yakın acentesiyle yaygın bir satış ağı bulunmaktadır.
*Türkiye?deki en yaygın ve etkin bankasürans ağına sahip olan
şirket, toplam 6 bankanın 1700?ü aşan şubesi ile işbirliği içindedir.
* BES'te katılımcı ve fon büyüklüğü açısından %21'lik payı bulunan
şirketin yatırıma yönlendirilen toplam tutarı 3,1 milyar TL?ye ulaşmış
olup, katılımcı sayısı 617.983 adede yükselmiştir.
* Eylül sonu itibariyle 268 milyon TL prim üretimi gerçekleştiren
şirket ilk 10 aylık dönem içinde de hayat dalında 299 mn TL, toplamda
ise 300 mn TL prim üretimi gerçekleştirmiştir.
*9 ay sonunda 6,8 milyar TL?lik aktif büyüklüğüne ulaşan şirket
60,9 milyon TL net kâr elde etmiştir.
* Toplam teknik karı ise, geçen yılın aynı dönemine göre %74,7
oranındaki artışla 43,9 mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
*Ocak-Eylül döneminde 1,4 Milyona yaklaşan hayat sigortası
müşterilerinden toplam 269 Milyon TL prim üretimi sağlamış, bu gruba
ait finansal varlıkların toplamı da 2.117 Milyon TL?ye yükselmiştir.
Teknik Analiz
*Geçen haftayı düşüşle geçiren hisse için 4,30 TL direnç
konumundadır.
BOYNR
*Türkiye'de 29 ilde, 38 çok katlı, 15 konsept (6 Boyner Evde, 5
Sport, 4 Beaute), 12 Outlet (8 Boyner, 4 Beymen) ve 12 Çarşı Mağazası
ile toplam 77 mağaza, 142.440 m2'lik net satış alanına sahiptir.
*Eylül ayında perakende sektöründe faaliyet göstermekte olan YKM
A.Ş. hisselerinin %63?ünü ve YKM A.Ş.'nin %56,25 oranındaki iştiraki
konumunda olan YKM Pazarlama A.Ş. hisselerinin ayrıca doğrudan
%20,62'sini toplam 166.652.295 TL bedelle satın aldı.
*Eylül itibariyle YKM A.Ş. satınalımı sonrası, yeni açılan ve
kapanan mağazalar ile toplam mağaza sayısı 143 olurken, toplam net
satış alanı da 247.763 m2?ye ulaşmıştır.
* Kadın ve erkek giyimde Cotton Bar, Pi, Asymmetry, Limon sadece
erkek giyimde Altimod, Premium çocuk giyimde Mammaramma, Altimod
Basics ve ev dekorasyon ürünlerinde Boyner Evde markaları, Beymen
Club, Beymen Business, B Beymen ve Beymen Studio markalarının
sahibidir.
*Eylül ayı itibariyle itibariyle net satışlar geçen yılın aynı
dönemine göre %25,5 artarken, brüt kar marjı ise %36,71 olarak
gerçekleşti. Eylül 2012'de tamamlanan YKM işleminin konsolide mali
tablolarda satışlara katkısı ise 31 milyon TL olarak gerçekleşti.
Teknik Analiz
*Cuma günü bir atak yapan hissenin hareketini sürdürmesi halinde
4,45 TL direnç konumundadır.
ENKAI
*Enerji üretimi alanında Enka, Yap-İşlet modeli çerçevesinde
işletilen ve %100 hissesine sahip olduğu santrallarıyla, Türkiye'nin
en büyük özel sektör elektrik enerjisi üreticisidir.
*Eylül ayı sonunda aktif büyüklüğü 7,9 milyar $ olarak gerçekleşen
şirketin, konsolide satış gelirleri geçen yıla göre %8,4 artışla 2,94
milyar $ düzeyinde gerçekleşti.
*Nakit ve benzeri kıymetleri ile kısa ve uzun vadeli finansal
yatırımlarının toplamı 2,57 milyar $ olarak gerçekleşen şirketin net
nakit pozisyonu 2,12 milyar $ seviyesindedir.
*İlk 9 aylık dönemde mühendislik ve inşaat sektöründe satış
gelirlerinde yaşanan %33,7?lik artışa bağlı olarak ana ortaklık
payları itibariyle net kârlılık 471 milyon $ ile %30 oranında artış
gösterdi.
*Eylül ayı sonu itibarıyla mühendislik ve inşaat segmentinde kalan
iş tutarı 3.3 milyar $ tutarındadır.
*Moskova?da 330.000 m2 A sınıfı net kiralanabilir ofis alanına,
235 odalı otele ve 227.000 m2 kiralanabilir perakende alanına sahip
şirket, 9 ayda %8 artışla 326 milyon $ kiralama geliri elde etti.
*Eylül ayında %81,65 iştiraki Pimaş ile ilgili stratejik
opsiyonların araştırılması için Bank of America Merrill Lynch ile
anlaşma imzaladı.
Teknik Analiz
*Kısa vadeli yükseliş trendi izleyen hisse için 5,36 TL direnç
konumundadır.
SAHOL
* Holding?in ana faaliyet kolları finans, enerji, çimento,
perakende, lastik ve otomotivdir.
* İlk 9 aylık dönemde konsolide satışları, önceki yılın aynı
dönemine göre % 17 artarak yaklaşık 19 milyar TL olarak gerçekleşti.
Holding bu dönemde yaklaşık 3 Milyar TL konsolide faaliyet karı, 1
milyar 198 Milyon TL de konsolide net kar elde etti.
*Eylül ayında Olmuksa?ya ait hisse senetlerinin tamamının 101.2
milyon TL bedel ile satışına ilişkin International Paper Container
Holdings?e devri tamamlandı.
*Şirketin geçen yıl sonunda 118,3 milyon TL olan net borç
pozisyonu ilk 9 aylık dönem sonunda 133 milyon TL?ye yükseldi.
*%50 iştiraki Enerjisa?nın digger ortağı Verbund kendi payını
dünyanın en büyük entegre elektrik ve doğal gaz şirketlerinden biri
olan Alman E.ON şirketine devretme kararı aldı.
* E.ON ile yapacağı işbirliği ile Enerjisa?nın 2020 sonuna kadar
5.000 MW olan kurulu güç hedefi 8,000MW?a yükseltildi. Devam eden ve
açıklanan yatırımların tamamlanması ile, Enerjisa?nın toplam
portföyündeki yenilenebilir enerji santrallerinin payı %30?dan %55?e
yükselmesi hedefleniyor.
Teknik Analiz
*9,68 TL civarında taban oluşturan hisse için 10.00 TL KV direnç,
10.10 hedef konumundadır."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/#!/ForeksTurkey