Oyak Yatırım ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberlerini Değerlendirme Raporu:
"ISMEN 2011 yılında 52.4mnTL net kar açıkladı... Açıklanan bu
rakam her ne kadar bizim beklentimiz olan 56.6mnTL?nin altında kalsa
bile, son çeyrekte şirketin operasyonel performansı beklentimizin
üzerinde gerçekleşti. Beklentimizin altında kalan karın ana nedeni,
beklentilerimizden oldukça yüksek gelen pazarlama ve satış giderlerine
bağlı olarak operasyonel giderler oldu.
İş Yatırım 2011 yılında hem hisse senedi hem de VOB piyasasında
liderliğini korudu... Şirket hisse senedi piyasasında %7.3, VOB
piyasasında ise %12.6 ile liderliğini korumayı başarırken, pazar payı
yıllık olarak hisse senedi piyasasında 40baz puan, VOB piyasasında ise
90baz puan artmış oldu. Şirketin komisyon gelirlerine baktığımızda ise
son çeyrekte hisse senedi piyasasında beklediğimizden düşük bir
komisyon geliri elde etmiş olmasına rağmen, bunun büyük kısmı vadeli
işlemler piyasasından elde ettiği komisyon gelirleri ile kompanse
edilmiş oldu. Ayrıca, şirketin 2010 yılında olduğu gibi 2011 yılında
yüksek montanlı halka arzlar gerçekleştirememiş olması sebebiyle
azalan kurumsal finansman komisyon gelirleri, portföy yönetimi
komisyonlarındaki artış ile kompanse edildi.
Son çeyrekte beklentimizin üzerindeki faiz ve sermaye piyasası
işlem gelirleri... Şirketin son çeyrekte faiz gelirleri üçüncü çeyreğe
göre azalsa da - İş Girişim Sermayesi?den 3. Çeyrekte gelen Dr. Frik
İlaç çıkışından kaynaklanan 42.6mnTL?lik gelir katkısına bağlı olarak-
özel sektör tahvillerinden çeyreksel olarak elde edilen gelirlerin
güçlü katkısı ile, çeyreksel brüt kar rakamı beklentimizin üzerinde
gerçekleşti. Ancak bu duruma rağmen, pazarlama ve satış giderlerindeki
yıllık %121?lik artışın operasyonel maliyetleri bekelntilerimizin
üzerinde arttırması sonucunda, şirket beklentimizin altında çeyreksel
net kar rakamı açıkladı.
Çeyreksel ve yıllık analizler sonrasında, her ne kadar şirketin
operasyonel performasını iyi bulsakta, beklentimizin üzerindeki
operasyonel giderler endişe verici. Şirket için 2012 yılı
tahminlerimizi yönetim ile yapacağımız görüşme sonrasında revize
edeceğiz.
DESPC, Despec Bigisayar?ın (DESPC) %100 bedelsiz sermaye artırımı
SPK tarafından onaylandı.
Şirketin sermayesi 11.5mn TL?den 23mn TL?ye çıkacak olup, tarih
ise şirket yönetim kurulu tarafından belirlenecektir.
AKFEN HES1 portföyünün (128MW) Aquila Hydropower?a 353.9 mn Euro
firma değeri üzerinden saıması konusunda anlaşmaya varıldığını
açıkladı. Bu satış sonucunda borç düşülmüş olarak Akfen?e gelecek olan
nakit miktarının 230 milyon Euro (545mn TL) olması bekleniyor. Bu
rakam bizim şirketin HES1 portföyü için belirlediğimiz 400 milyon
TL?nin %35 üzerinde buşunuyor. Anlaşmaya göre HES1 portföyü altındaki
üç şirket için ayrı ayrı satış opsiyonları verilmesi kararlaştırıldı.
Satış HES portföyünü GWh başına 0.62 Euro?dan değerlemiş oldu.
NTHOL Net Holding 4. çeyrekte 8mn TL zarar açıkladı. 4. Çeyrek
zararıyla birlikte şirketin tüm yıl karı 8mn TL oldu.
Geçen senenin aynı döneminde ise 21mn TL net kar vardı. Talih
oyunları segmentinde yazılan 6mnTL zarar 4. Çeyrek zararının
arkasındaki en önemli etken oldu.
NTTUR Net Turizm yılın 4. çeyreğinde 1.4mn TL kar açıkladı.
Şirketin tüm yılda karı 38mn TL seviyesine ulaştı.
1mn TL brüt zarara karşılık 3mn TL seviyesindeki finansal gelirler
net karı destekleyen en önemli faktör oldu.
ALBRK %66.97?lik bedelsiz sermaye arttırımı için SPK?ya başvurdu...
Şirketin ödenmiş sermayesi 539mnTL?den 900mnTL?ye yükselecek.
SKBNK: SPK SKBNK?ın 330mnTL?ye kadar tahvil ihracını kurul kaydına
aldı.
SAHOL 9 Mayıs?ta 204 milyon TL temettü dağıtılmasını genel kurula
teklif edecek.
Hisse başına temettü 0.1 TL?ye gelirken bu rakam Cuma kapanışıyla
%1.3?lük temettü verimine işaret ediyor.
FROTO Ford Otosan yeni bir model üretimeyi planlıyor
Ford Otosan Genel Müdürü'nün Hürriyet gazetesinde yayınlanan
açıklamalarına göre, şirket hali hazırda açıklanan 2 büyük yatırıma ek
olarak (Yeni Transit ve yeni bir küçük ticari araç) yeni bir model
üretimi üzerinde çalışıyor. Haberde bu ürün hakkında daha fazla detay
bulunmuyor. Bize göre yeni yatırımlarla kapasitesi 320 binden 400 bin
seviyesine çıkacak olan Ford Otosan'ın, takrar kapasite artırmak
yerine yeni kapasitesini verimli kullanmak için üçüncü bir ürün
üretimi düşünebilir.
TTRAK Sakarya?da planladığı yatırım için yaptığı arazi satın
alımlarının yaklaşık 222bin metrekare?ye ulaştığını ve 21.5 milyon TL
ödendiğini açıkladı. Şirket arazide yatırım yapılabilmesi için ilk
etapta Çevresel Etki Değerlendirmesi (CED) Raporu başvurusunun
yapılmasına karar verildiğini açıkladı. Şirketten yapılan açıklamada
mevcut kapasitenin talebi karşılamak için yeterli olduğu belirtildi.
Nötr
SEKTÖR HABERLERİ
ENERJİ: Bugün Başkentgaz ihalesi için son teklif verme tarihi.
Hatırlanacağı gibi ihale ile ilgilenen yatırımcıların Aygaz-Fernas
İnşaat, AKFEN, Cengiz-Kolin-Limak, STFA-ENN ve Torunlar olduğu
belirtilmekteydi. Önceki iki ihalede Başkentgaz?ın %80?i 1.3 milyar
dolar (1.6 milyar doların %80?i) ve 1.2 milyar dolardan değerlenmişti."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/#!/ForeksTurkey