ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

19 Mart 2019 - 09:34


İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Piyasalar neyi fiyatlıyor?
Fed toplantısı öncesi iyimser hava devam ediyor. Fed DOTS uzun
vadeli tahminlerindeki düşüşü satın alan 10 yıllık ABD tahvil faizleri
Ocak 2018'den beri gördüğü en düşük seviyelere geriledi. Kritik
direncini kıran S&P 500 %4 yukarıdaki Ekim 2018 zirvesini hedefliyor.
Risk iştahının güçlenmesine paralel Borsa İstanbul'da sert bir
yükseliş görülüyor. Banka ve havayolu şirketlerindeki yabancı alımı
ile Ocak 2018'den gelen düşen trendini (104.500) kırdı. Hisse senedi
piyasasındaki iyimserlik döviz ve tahvil piyasasına sınırlı ölçüde
yansıdı. Merkez Bankası'nın Nisan ayında faiz indirimine başlaması
endişesi ile Türk lirası Mart ayında halen en çok değer kaybeden para
birimi. 2 yıllık DİBS faizleri gerilerken 10 yıllık faizlerin artması
da Merkez Bankası'nın öngörülenden hızlı ve sert faiz indireceğini
fiyatlıyor.
Son dönemdeki hızlı yükseliş sonrasında Borsa İstanbul'da yatay
bir açılış bekliyoruz. Ocak 2018'den gelen düşen trendini (104.500)
kıran Borsa İstanbul için kısa vadeli hedef olarak 107.000 öne
çıkıyor. Beklentiden zayıf kar açıklayan ve son bir ayda endeksi %8
yenen Aksa Enerji hisselerinde endekse göre zayıf bir seyir
öngörüyoruz.

Haberler & Makro Ekonomi

Hazine Mart İç Borçlanma Programına Başlayacak

Hazine ve Maliye Bakanlığı bugün düzenleyeceği 9 ay vadeli
kuponsuz ve 5 yıl vadeli TÜFE'ye endeksli devlet tahvili ihracı ile
Mart ayı iç borçlanma programına başlayacak. Bu aya ait diğer ihaleler
ise 26 Mart'ta düzenlenecek (2 yılık gösterge ce 6 yıllık değişken
faizli). İç borçlanma programa göre Hazine Mart ayında 15,3 milyar
TL'lik iç borç servisine karşılık 14,5 milyar TL (11,1 milyar TL'si
piyasadan) borçlanmayı planlıyor.

Rekabet Kurulu gübre şirketleri hakkında soruşturma açtı

Rekabet Kurulu, gübre sektöründe 6 şirkete yapılan fiyat artışları
nedeniyle soruşturma açtığını duyurdu. Bu şirketler arasında halka
açık Bağfaş, Gübre Fabrikaları, Ege Gübre ve Tekfen'e ait Toros Tarım
bulunuyor.
Bu tarz soruşturmaların uzun sürebilmesi ve sonucun her zaman bir
ceza olmaması sebebiyle, şu aşamada haberi nötr olarak
değerlendiriyoruz.

Sirket Haberleri

Türk Telekom

Kapanış (TL) : 5.36 - Hedef Fiyat (TL) : 6.79 - Piyasa Deg.(TL) :
18760 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 37.6
TTKOM Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 26.62 Analist:
[email protected]
RK TTKOM hakkında soruşturma başlattı
Rekabet Kurulu, Türk Telekom'un toptan sabit genisbant internet
hizmetleri pazarında hakim durumda olduğu, perakende sabit genisbant
hizmetleri pazarındaki rakiplerinin hizmet sunmasını ve abone
kazanımını makul olmayan ve haksız gerekçelerle engellemek suretiyle
ihlal ettiği iddiaları üzerine şirket hakkında soruşturma başlattı.
Şirket yönetimi ile konuştuğumuzda bu tarz soruşturmaların uzun
sürebildiğine ve sonucun her zaman bir ceza olmayacağına değindiler.
Nötr.

Tüpraş

Kapanış (TL) : 148.8 - Hedef Fiyat (TL) : 157.18 - Piyasa Deg.(TL)
: 37262 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 24.41
TUPRS Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 5.63 Analist:
[email protected]
Tüpraş'in Körfez Ulaştırma'nın sermaye artışına katılım
Tüpraş, sermayesinin tamamına sahip olduğu Körfez Ulaştırma'nın
başta Tüpraş'tan alacağı 28.3 milyon Avro tutarındaki vagonlarda
kullanmak üzere finansman ihtiyaçlarını karşılamak amacıyla
sermayesinin 10 milyon TL'den 250 milyon TL'ye arttırmaya karar
verdiğini açıkladı. Tüpraş da sermaye artırımına nakden iştirak
edilmesine ve ödemenin ¼'ünün 18 Mart tarihinde, kalan bakiyenin ise
sermaye artırımının tescilinden itibaren 24 ay içerisinde ödenmesine
karar verilmiştir. Haberin etkisinin nötr olmasını bekliyoruz.

Aksa Enerji

Kapanış (TL) : 3 - Hedef Fiyat (TL) : 4.75 - Piyasa Deg.(TL) :
1840 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.43
AKSEN Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 58.49 Analist:
[email protected]
Aksa Enerji 4Ç18 finansallarını açıkladı
Aksa Enerji 4Ç18'de geçen senenin aynı döneminde açıkladığı 281
milyon TL net karara karşılık 10 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan
rakam bizim net kar beklentimiz olan 62 milyon TL'nin ve piyasa
beklentisi olan 102 milyon TL'nin oldukça altında gerçekleşti.
Şirketin satışları 4Ç18'de yıllık bazda %14 artarak 1.18 milyar TL'ye
ulaştı. Aynı dönemde, FAVÖK ise 293 milyon TL (İş Yatırım tahmini: 272
milyon TL, Piyasa beklentisi: 288 milyon TL) ve FAVÖK marjı %24.8
olarak gerçekleşti. Geçen senenin aynı döneminde ise FAVÖK 153 milyon
TL ve FAVÖK marjı %14.8 seviyesinde idi. Şirketin Aralık sonu
itibariyle 3.4 milyar TL net borç pozisyonu ve 1.4 milyar TL açık
pozisyonu bulunuyor. Şirketin net karının beklentilerin altında
kaldığından dolayı piyasanın olumsuz tepki vermesini bekliyoruz. Hisse
son bir ayda endeksi %7.9 oranında yendi.

Emlak Konut GYO

Kapanış (TL) : 1.69 - Hedef Fiyat (TL) : 1.81 - Piyasa Deg.(TL) :
6422 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 16.71
EKGYO Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 7.17 Analist:
[email protected]
Emlak Konut 560 milyon TL turarında banka kredisi kullandı.
Emlak Konut çeşitli bankalardan 560 milyon TL turarında banka
kredisi kullanıldığını açıkladı. Aynı zamanda, şirkertin daha önce
kullandğı rölatif kredilerin 198mn TL turarında geri ödemesi
gerçekleştirildi."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20190319092249139_1.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey