BİST 100 ENDEKSİNDE TEKNİK BİR (ARA) SATIŞ İHTİMALİ ENDEKSİ DAHA GÜÇLENDİREBİLİR (Mİ?)
BELGİN MAVİŞ - A1 CAPİTAL / GMY
Bist 100 endeksi geçtiğim hafta önce 110.500 ve ardından 111.500 eşiğini geçerek 112.000 hedef değere yakın seviyelere çıkarak Nisan 2018 seviyelerinin üzerinde performans gösterdi. Özellikle Fed’in Faiz indirimi konusunda uzun bir süre adım atmayacağına dair açıklamaları ve TCMB nın politika faizini %12 seviyesine indirmesiyle birlikte faiz indirimlerinin gücünü arkasına alan bankacılık sektörü başta olmak üzere gayri menkul sektörü ve otomotiv sektörüne olumlu yansıyacağı beklentisi Borsa İstanbul’u yükselten ana beklentiler oldu. Bunlarla birlikte Mscı TR endeksindeki %3 e yaklaşan pozitif yükselişlerde bu alımlarda etkili bir diğer gelişmeydi..
ABD/TR ve Trump’ın Azil Süreci ile ilgili gelişmeler Tl varlık fiyatlamalarında dolar karşısında baskı yaratan önemli etkenler olmaya devam ederken Abd/Çin arasında kısmi ticaret anlaşmasına varılması küresel bazda endekslerde alım fırsatlarını genişletti. Dolar/Türk Lirasında bant aralığı 5.70/5.75 aralığından 5.8075.85 bandına taşınırken yükselen kura rağmen başta Tl mevduat faizleri olmak üzere dolar mevduat faizlerindeki oldukça düşük seyir de hisse senetlerine yükselişi sağlayan diğer gelişmeydi. Küresel bazda majör merkez bankalarının faiz indirimlerinin devam etmesi ticaret görüşmelerinde istenilen süreçte net anlaşmaya varılamaması kısmen baskı unsuru olsa da mali teşvikler konusunda başta Avrupa olmak üzere adım atmakta yavaş kalınması paranın adresini yine hisse senetlerine çevirmiş görünmekte.
İngiltere’de ise seçimler geriden kalırken yeniden ancak bu kez güçlü şekilde başkanlık koltuğuna oturan B.Johnson 31 ocakta İngiltere’nin AB den ayrılığını açıklaması Sterlinin üzerindeki baskıyı önemli ölçüde kaldırdı. Ve Sterlin başta dolar olmak üzere tüm para birimleri karşısında hızla değerlendi. AMB’ nın faizleri düşük seyirde devam ettireceğini ve parasal genişlemede son bir tarih olmadığını açıklaması ardından euro hem dolar hem de sterlin olmak üzere değer kaybına geri dönerken euro/dolar paritesinin 1.11 üzerindeki seyri 1.12/1.14 bandına doğru yükselebilme ihtimalinin de önünü aralamış görünüyor. Euro/Dolar paritesindeki 1.11 üzerindeki seyir Bist 100 endeksi yükseliş yönünde desteklerken ;
- ABD/TR arasındaki Yaptırım Gerilimi ve açıklamlar
- Halk Bank Belirsizliği ve
- Brent Petroldeki Yükseliş ihtimali baskı unsuru olmaya devam ediyor.
Endeks
Endekste 110.500 seviyesinin hemen altındaki kapanış ardından olası geri çekilmelerde
109.300/108.500 önemli destek konumunu devam ettirirken aşağıda 106.400 oldukça önemli
destek konumu devam ettirmekte.. Yukarı yönlü hareketlenmelerde 112.500 önemli hedef
değer konumunda. Endekste geçtiğimiz iki hafta da yükselişlerde fiyatlama açısından
hacimsiz sığ hisselere yönelişin bu hafta itibariyle azalabileceğini ve yatırımcıların bu konuda
dikkatli olmaları gerektiğini de notlarımıza ekleyelim.
Dolar/TL
Dolar/TL tarafında ise önemsediğimiz kritik direnç ise 5.8850 bu seviyenin aşılması
durumunda 5.90/5.95 bandında doğru yükselişler geçilemediği takdirde 5.78/5.85 bandında
hareketlere dönüş ihtimaline dikkat.
Çin verileri ile piyasalar haftayı açacak…
Çin’de açıklanacak olan Sanayi Üretimi, Perakende Satışlar ve İşsizlik Oranı verileri özellikle, risk iştahının seyrine dair oynaklığın artmasına neden olabilir. Genel piyasa beklentisi Sanayi Üretimi ve Perakende Satışlarda toparlanmanın olabileceği yönünde. İşsizlik Oranı verisine dair bir beklenti bulunmamaktadır.
Yurtiçinde İşsizlik Oranı ve Tüketici Güven Endeksi Verileri takibimizde…
TÜİK tarafından yayımlanan İşsizlik Oranı verisi Ağustos ayında yüzde 14,00 seviyesinde gerçekleşti Açıklanacak olan Eylül ayı verisinde piyasa beklentisi bulunmamakta. Tüketici Güven Endeksi verisi Kasım ayında bir önceki aya göre yüzde 5,2 artış ile 59,9 düzeyine yükseldi. Açıklanacak olan Aralık ayı verisine dair piyasa beklentisi bulunmuyor. Son dönemde, iki veri setinin TL fiyatlamalarına etkisi sınırlı kaldığı gözüküyor.
Global PMI verileri açıklanıyor…
Başta, Almanya ve Euro Bölgesi olmak üzere İngiltere ve ABD’de açıklanacak olan öncü İmalat PPMI verileri takip edeceğiz. İmalat PMI verisi büyüme verisinin öncü göstergelerinden sayılmaktadır. İmalat PMI verisinin seyri global ekonomik gidişat hakkında yol gösterici olarak izlenecek. İngiltere Merkez Bankası (BoE) Aralık ayı toplantısı gerçekleşecek Banka yılın son para politikası toplantısını gerçekleştirecek. Özellikle, 12 Aralık tarihinde yapılan erken genel seçimleri Muhafazakar Parti lideri Boris Johson’un kazanması sonrasında Brexit sürecine dair sürecin banka kararında etkili olacağı düşünülüyor. Piyasalarda oluşan konsensus beklentisi bankanın politika faiz oranında (%0,75) ve varlık alım miktarında ( 435 milyar Sterlin) değişikliğe gitmeyeceği yönünde…
Euro Bölgesi ve İngiltere Tüketici Fiyat Endeksi Gündemde…
Euro Bölgesi’nde açıklanacak enflasyon verisinde Kasım ayında piyasa beklentisi yıllık bazda yüzde 1,0 seviyesi civarında gerçekleşmesi bekleniyor. Özellikle, 12 Aralık tarihinde sona eren ECB toplantısında, enflasyonun orta vadede bankanın hedefi olan yüzde 2,0 değerine yakınması beklentisi vurgulanmıştı. İngiltere’de açıklanacak enflasyon verisi Kasım ayı verisi için piyasa beklentisi yıllık bazda yüzde 1,5 artış yaşanabileceği yönünde.
İngiltere ve ABD 3.Çeyrek GSYH Dataları izlenecek…
İngiltere’de açıklanacak olan yılın üçüncü çeyrek büyüme verisi beklentilerine göre, ada ekonomisinin bir önceki çeyreğe göre yüzde 0,3 ve bir önceki yılın eş dönemine göre büyümesi bekleniyor. ABD’de açıklanacak olan üçüncü çeyrek büyüme verisi piyasa beklentilerine göre, ABD ekonomisi ilgili dönemde yüzde 2,1 büyümesi şekilleniyor.
Veri /Kaynak:A1 Capital Araştırma/Macro Bülten