Ziraat Yatırım tarafından hazırlanan hisse raporunda Yapı Kredi için şu değerlendirmeler yapıldı:
''Yapı Kredi Bankası'nın aktif büyüklüğü 2013 yılında %21,9 oranında artarak 148,9 milyar TL'ye yükselmiştir. Bu artışta kredilerin aynı dönemde %26,8 oranında artması etkili olurken, menkul kıymetler ise aynı dönemde %4,8 oranında azalmıştır. Banka'nın mevduatları ise aynı dönemde kredilerle aynı hızda %26,8 oranında artmıştır.
Yapı Kredi Bankası, 2013 yılında Yapı Kredi Sigorta'nın satılmasının katkısıyla 3.202mn TL net kar açıklamıştır. Karşılaştırma yapabilmek amacıyla bu satış gelirlerinden kar rakamını arındırdığımızda Banka'nın 2013 yılında %6,1 oranında net karını artırarak 2.031mn TL'ye yükselttiği görülmektedir. Kredilerdeki yüksek artışa karşın net kar rakamının daha düşük bir büyüme sergilemesinde, net faiz gelirlerinde sadece %3,9 oranında büyüme kaydedilmesi etkili olmuştur.
Banka'nın aktiflerindeki hızlı büyümeye karşın net kar rakamının daha düşük bir oranda büyümesine bağlı olarak Aktif Karlılığı 2012 yılındaki %1,7 seviyesinden 2013 yılında %1,5 seviyesine gerilemiştir. Aynı şekilde Banka'nın Özsermaye Karlılığı da %13,4'ten %11,9 oranına düşmüştür.
Banka'nın sermaye yeterlilik oranı ise, kar marjlarındaki gerileme ve kurlardaki artışa karşın Yapı Kredi Sigorta'nın satışının olumlu katkısıyla sadece 30 baz puan gerileyerek %16 seviyesinde gerçekleşmiştir. Banka'nın sermaye yeterlilik rasyosu bu seviye ile bankacılık sektörü ortalaması olan %15,3'ün oldukça üzerinde kalmış ve olumlu bir görüntü sergilemiştir.
Yapı Kredi Bankası'nın tahmini değerini Artık Gelir Modeli(%35), indirgenmiş sermaye nakit akımları(%35) ve Piyasa Çarpanları(%30) yöntemlerine göre ağırlıklandırarak hesapladığımızda 17.590mn TL olarak bulmaktayız. Yapı Kredi Bankası hisse senetleri bulduğumuz hedef piyasa değerine göre ise %15,7 oranında iskontolu işlem görmektedir. Yapı Kredi Bankası için tahmin ettiğimiz hedef hisse fiyatı 4,05TL'dir. Bu nedenle hisse için "EKLE" önerisinde bulunuyoruz.''