İş Yatırım, Şişe Cam için 8,22 TL hedef fiyatını ve 'AL' tavsiyesini korudu.
İş Yatırım konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Bizim ve piyasa beklentisinin üzerinde, Şişecam 3Ç20’de 866mn TL net kar açıkladı. (İŞY:741mn TL, Piyasa: 713mn TL). Şirketin bizim %15’lik beklentimizin altında kalan %3,9’luk etkine vergi oranı, beklentilerimizdeki sapmanın temel sebebi oldu. Ek olarak, şirketin faaliyet karlılığı beklentilerimizin hafif üzerinde gerçekleşti. 3Ç20 FAVÖK beklentilerin üzerinde yıllık bazda %24 artışla 1267mn TL gerçekleşti. (İŞY:1196mn TL, Piyasa: 1144mn TL). Yılın ilk yarısına benzer olarak güçlü sonuçlar açıklayan kimyasallar ve cam ambalaj iş kolları FAVÖK büyümesinin itici gücü olurken, bizim beklentilerimizde hafif sapmaya neden oldu. Şişecam’ın birleşme işlemi 1 Ekim itibariyle gerçekleştiği için 3Ç20 sonuçları birleşme etkisini yansıtmıyor.
Yorum: Beklentilerin üzerinde gerçekleşen 3Ç20 sonuçlarına piyasa tepkisinin, şirketin son dönemki zayıf performansını da göz önünde bulundurduğumuzda, olumlu olmasını bekliyoruz. Şişecam için öngörülerimizde bir revizyona gitmedik ve 8,22TL hedef fiyatla AL tavsiyemizi koruyoruz."
Net kar beklentilerin üzerinde
Vakıf Yatırım, Şişe Cam için hedef fiyatını 6,97 TL'den 7,60 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'Al' olarak korudu.
Vakıf Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Şişe Cam, 3Ç20 döneminde hem yurt içi hem de yurt dışı pazarlardaki toparlanma eğiliminin desteğinde, beklentimizin ve piyasa beklentisinin üzerinde, yıllık %101 artışla 866 mn TL net kar açıkladı. Toparlanma eğiliminin devamıyla pozitif performansını sürdürmesini beklediğimiz Şişe Cam için 6,97 TL seviyesindeki hedef fiyatımızı 7,60 TL seviyesine revize ediyor, kısa vadeli “Endeksin
Üzerinde Getiri”, uzun vadeli “AL” önerilerimizi koruyoruz."
Ak Yatırım, Şişe Cam için 7,60 TL hedef fiyatını ve 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım, konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Şişe Cam’ın 3Ç20 net karı yıllık %101 artış ile 866 milyon TL’ye ulaştı. Net kardaki artışta, 3Ç20’de oluşan olumlu kur hareketi ve cam ambalaj ve kimyasallar iş kollarının güçlü karlılık artışları etkili oldu.
Üçüncü çeyrekte kaydedilen net kar, bizim beklentimiz olan 742 milyon TL ve Research Turkey konsensüs tahmini olan 780 milyon TL’yi beklentilerin üzerinde gerçekleşen operasyonel sonuçlar ve 200 milyon TL’lik ertelenmiş vergi gelir sayesinde daha yüksek bir seviyede oluştu. Şişe Cam’ın 3Ç20 FAVÖK’ü 1,27 milyar TL ile bizim 1,11 milyar TL ve piyasa beklentisi olan 1,14 milyar TL’yi düzcam tarafında öngörülerden daha hızlı toparlama ve kimyasallarda oluşan daha yüksek marjlar sayesinde geçmiş oldu. Dolayısı ile Şişe Cam’ın tahminlerin üzerinde oluşan sonuçlarının hisse performansına olumlu olarak yansımasını bekliyoruz. Şirket için 7,60 TL/hisse hedef fiyatımızı ve ‘Endeksin Üzerinde Getiri’ tavsiyemizi koruyoruz. Yakın zamanda tamamlanan birleşme sonrası elde edilmesi hedeflenen sinerjilerin etkisi hedef fiyatımıza yukarı potansiyel olarak durmaktadır. Bu yönde oluşan somut gerçekleşmeler hisse senedinin uzun vadeli seyrinde belirleyici faktör olacaktır."