Bizim Menkul Değerler konuyla ilgili raporunda, Pınar Entegre hedef fiyatını 8.04 TL'den 7.84 TL'ye indirirken 'endekse paralel getiri' tavsiyesini onayladıklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
PETUN 30.06.2013 Mali Tablosu Bilgilendirme Notları…
Hedef Fiyat Güncelleme
2013 2. çeyrekte katma değeri yüksek işlenmiş ürün satışlarının artması SMM marjını ve karlılık marjlarını iyileştirdi…
2013 yılı başında işlenmiş et ürünleri fiyatları bir miktar düşüş eğilimine girmiş, ancak 5 Mart 2013 tarihi itibariyle yürürlüğe giren Türk Gıda Kodeksi Et ve Et Ürünleri Tebliği fiyatlarda sınırlı bir artış getirmiştir. Tebliğin yürürlüğe girmesi ile kırmızı ve kanatlı et karışımından oluşan ürünlerin üretimine son verilmiş, sadece aynı gruptaki etlerin karıştırılarak üretim yapılmasına imkan tanınmıştır. 2013 yılı ikinci çeyreğinde bu tebliğ ile yükselen ürün satış fiyatları şirketin mali performansına olumlu yansımıştır. Ayrıca ilerleyen dönemde de sektördeki rekabetin şeffaf hale gelmesinin şirkete olumlu etkilerinin devam edeceğini düşünüyoruz.
Şirketin faaliyet gösterdiği şarküteri pazarı 2013 yılı ilk yarısında geçen yılın aynı dönemi ile karşılaştırıldığında ton bazında %23 ve ciro bazında %2 daralmıştır. Pazardaki daralmaya karşın şirketin pazar payı 1 puan artmış ve %21,7 seviyesinde gerçekleşmiştir. Ton bazında üretimi geçen seneciro bazında %10,6 büyümüş, sektörün üzerinde performans göstermiştir.
2013 yılı ilk yarısında geçen yılın aynı dönemine göre şirketin toplam üretiminin %73’ünü oluşturan mamul üretim miktarı %3,8 gerilerken, toplam üretim miktarı önemli bir değişim göstermemiştir. Taze Et üretimi miktarı %8,4 ve rendering üretim miktarı %17,8 artış göstermiştir. Şirketin ton bazında toplam üretimi 21.865 ton (2012/06:21.867 ton) seviyesinde gerçekleşmiştir.''