İş Yatırım, Şişe Cam'ı (#SISE) 11,60 TL hedef fiyatla ve 'AL' tavsiyesi ile 'en çok önerilenler' listesine ekledi.
Analizin tamamı şu şekilde:
"SİSE’yi hem cazip değerlemesi hem de 2021’deki güçlü operasyonel performans beklentilerimiz nedeniyle en çok önerilenler listemize ekliyoruz.
2021’de düzcam segmentindeki güçlü operasyonel performansın yanı sıra düşük baz yılı nedeniyle cam ev eşyası segmentindeki normalleşme göz önünde bulundurulduğunda Şişecam’ın Kovid sonrası toparlanma için iyi bir değer sunacağını inanıyoruz. Revize hedef fiyatımız %52’lik getiri potansiyeli sunduğundan, hisse senedi için AL tavsiyemizi sürdürüyoruz. SISE’yi defansif iş modeli, döviz bazlı satış gelirleri, düşük kaldıraçlı güçlü bilançosu, uzun döviz pozisyonu ve istikrarlı temettü politikası nedeniyle beğenmeye devam ediyoruz. Hisse 2021T 7.6x F/K ve 4.9x Firma Değ./FAVÖK çarpanları ile uluslararası benzer şirket ortalaması 14.8x ve 7.9x’e kıyasla sırasıyla %49 ve %38 iskontolu işlem görüyor. Bloomberg’den hissenin son 2 yıl verilerine bakıldığında, SİSE’nin 2 yıllık tarihi Firma Değ./FAVÖK ve F/K çarpanlarının yurtdışı benzer çarpanlarına göre ortalama iskontosu %20 seviyesinde bulunuyor. "