İş Yatırım, Şişe Cam hedef fiyatını 6,70 TL'den 8,02TL'ye yükseltti, 'AL' tavsiyesini korudu.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"T. Şişe Cam Fabrikaları için hedef fiyatımızı 6,70 TL’den 8,02TL’ye yükseltiyoruz ve AL tavsiyemizi koruyoruz. SPK’nın kısa süre önce birleşme işlemini onaylamasının ardından, birleşme sonrası beklenen tahmini sinerji etkilerini değerlememize kattık. Ayrıca, Botaş’ın 1 Temmuz itibarı ile doğal gaz fiyatlarında yaptığı indirimin etkilerini, Anadolu Cam’ın beklentilerimiz üzerinde açıklanan 2Ç sonuçlarını, ve kur tahminlerimizdeki değişiklikleri de bu not ile birlikte hedef değerimize yansıttık. Diğer iştirakler ile ilgili varsayımlarımızda (Soda Sanayii, Trakya Cam ve Paşabahçe), doğal gaz maliyetleri ve birleşme sonrası tahmini marj iyileşmeleri dışında önemli bir değişiklik yapmadık.
Birleşme işleminin Şişe Cam’ın değerini arttıracağı beklentimizin ardındaki temel sebepler .
i) Toplam maliyetlerde tasarruf,
ii) Sadeleşen yapı sonucunda karar alma mekanizmalarında iyileşme, ve
iii) Artan halka açık piyasa değeri ve işlem hacmi ile birlikte MSCI endeksine dahil edilme ihtimali. Ayrıca şirket döviz bazlı gelirleri, defansif iş modeli, güçlü bilançosu, düşük borçluluk oranı, uzun döviz pozisyonu, ve düzenli temettü ödeme politikası ile içinde bulunduğumuz zorlu makro koşullara göre iyi konumlanmış durumda. "