Gedik Yatırım konu ile ilgili raporunda, Bagfaş için hedef fiyatını 15,33TL'den 12,75TL'ye indirdiklerini
bildirdi.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"2016/2Ç döneminde finansal görünümü olumsuz bir izlenim oluşturan Bagfas'ın, 2015 yılında faaliyete geçen AN/CAN fabrikasından satışların beklentinin altında kalması dikkat çekmektedir. Yeni AN/CAN
üretim tesisisin kurucusu olan TKIS firmasının garanti testlerini mukavele şartları çerçevesinde yerine getirmemesi nedeniyle son taksit ödemesi yapılmamış ve bu nedenle TKIS firması konu ile ilgili olarak
uluslararası tahkim mahkemesine başvurmuştur. Yeni fabrikanın henüz beklenen kapasitede üretime geçmemesi olumsuz bir izlenim oluşturmaktadır. 2016 yılının ikinci çeyreğinde patlayıcı yapımında
kullanılması nedeniyle AN/CAN gübrelerinin yurtiçinde satışının yasaklanması orta ve uzun vadede yeni fabrikadan satışları olumsuz etkilemesini bekliyoruz.
Satışların beklentilerin altında kalması, yeni fabrikanın planlanan kapasitede üretime henüz geçememesi ve gübre fiyatlarındaki düşüşün devam etmesi nedeniyle şirket için satış geliri ve kârlılık beklentimizde revizyon yaptık. Güncelleme sonrası BAGFS için hedef fiyatımızı 15.33 TL'den 12.75 TL'ye, Endeks Üzerinde Getiri kararımızı ise "Endekse Paralel Getiri" ye revize ediyoruz."