Ak Yatırım konu ile ilgili raporunda, Anadolu Hayat için önerisini 'Endekse Paralel Getiri'den 'Endeksin Üzerinde Getiri'ye yükseltirken, hedef fiyatını 5,56TL'den 5,84TL'ye çıkardıklarını bildirdi.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Hayat segmentinin katkısıyla yukarı revizyon.
Anadolu Hayat için önerimizi “Endeksin Üzerinde Getiri” ye revize ediyoruz. Hayat segmentinden sağlanacak katkının daha yüksek olacağına ilişkin beklentimiz yukarı yönlü revizyonumuzun arkasındaki etken. Hisse için 12 aylık hedef fiyatımızı da 5.84TL (önceki: 5.56TL) seviyesine çekiyoruz. Şirket için 2014 net kar tahminimiz 92 milyon TL (önceki 88 milyon tl). Yeni girenlerin katkı payında güçlü konumda.
Anadolu Hayat 31 Ocak 2014 itibarıyla emeklilik sisteminde toplam fon tutarı açısından %20 pay ile pazar lideri konumundadır. Diğer taraftan şirket yeni katkı payında da %20 ile Ocak ayında (Ocak 2013 %11.3) güçlü konumunu korumaktadır.
4Ç13 sonuçları beklentilerin üzerinde. Anadolu Hayat 4Ç13’te 20.2 milyon TL ile bizim 17.5 milyon TL tahminimizin üzerinde net kar açıkladı. Hayat segmentindeki teknik karlılık olumlu sonucu destekleyen etken olurken, beklentileri aşan net finansal gelir kalemi de net karın beklentileri aşmasına katkı sağladı. Şirketin 2013 net karı böylece 83 milyon TL seviyesine ulaştı (2012: 80 milyon TL). Hayat primi 395 milyon TL olurken, toplam fon büyüklüğü 2013 sonu itibarıyla 5.2 milyar TL oldu (2012: 4.3 milyar TL). Hayat primi ve fon büyüklüğünün 2014 sonunda sırasıyla 433 milyon TL ve 6.9 milyar TL’ye ulaşmasını bekliyoruz.
AvivaSa halka arzı hisseleri destekleyebilir. Halka arzın zamanlaması piyasa koşullarına bağlı olmakla birlikte AvivaSa Yönetimi halka arzında 2014 yılında yapılmasını planlıyor. AvivaSa değerlemesine bağlı olarak Anadolu Hayat hisselerine ilginin artabileceğini düşünüyoruz.''