Bay Analiz [email protected]

Borsadaki büyük tecrübe

Bu haftaki nostalji bölümümüzde 1994 Çiller krizi yer almakta.5 Nisan kararları olarak literatüre geçen bu kriz o dönem için ekonomiye ve piyasalara çok büyük tahribatlar vermiştir.Gecelik faizler %1000 seviyelerine tırmanmış dolar kuru 15 binlerden 45 binlere kadar sert çıkışlar yaşamıştır. O günkü gazetelerden toparladığım ilginç manşetleri sizlerle paylaşmak ve o günleri tekrar hatırlatmak istedim.Bu günleri tekrar gözden geçirmenin tecrübe ve yaşanmışlıklar açısından önemli olduğunu düşünüyorum. Ekonomide o günün şartlarında çıkan ateşi söndürmek için alınan tedbirlerden en önemli olanı %80 net getirili Çiller bonosuydu. Bir başka önemli gelişme ise ekonomik krizin patlamasıyla birlikte borsa endeksinin düşmekte zorlanması ve kriz sonrasında alınan önlemlerle birlikte bir sene içerisinde endeks bazında 5 katına çıkması krizlerin sonuçlarını analiz etmek açısından oldukça önemlidir.

O günlerle ilgili yaşanan türbülansa ait gazete manşetlerinden bazılarını sizlerle paylaşmak istedim.Dolarda yaşanan sert dalgalanma faizlerde %100’ün altında mevduatın kalmadığına dair atılan manşetler,batan bankalar ile ilgili manşetler,bir taraftan yatırımcıların çaresizliği diğer taraftan işinden olan insanlar krizin ne kadar derin ve etkili olduğunun göstergesiydi.

Bence tecrübe edilmesi gereken en önemli noktalardan bir tanesi kriz patlayana kadar IMKB nin aşağı doğru dalgalanması,kriz sonrasında ise fiyatların hızla yukarı doğru kaçarak kriz öncesi endeks değerinin bir sene içerisinde 5 katına yükselmesi gelecek açısından not alınması gereken önemli detaylardı.Sonraki krizlerde de tıpkı bu krizde yaşananlara benzer durumların yaşanması  yaşanan krizlerde tecrübe kazanan yatırımcıların alacakları kararlar açısından oldukça önemlidir.

Referandum tarihi yavaş yavaş yaklaşmaya başlarken piyasalarda piyasalarda işlem hacminin azaldığını,alıcılarla satıcıların beklemeye geçtiğini gelen önemli haberlere göre piyasanın tepki vermeye devam ettiğini görmekteyiz.Teknik olarak bir analistin hoşuna gitmeyecek formasyonlar oluşmasına rağmen piyasanın tutunduğunu görebiliyoruz.Bu formasyonların şimdilik çalışamamasının en önemli sebebinin yukarıdaki tabloda saklı olduğunu düşünüyorum.Viop takasında alınan pozisyonların bozulmadan devam ettiğini net bir biçimde görmekteyiz.Piyasanın yatay hareketten çıkabilmesi için mevcut takasta değişimler olması gerekmektedir.Bu değişimleri sağlıyacak en önemli temel etken referandum sonuçları olacaktır.Sonuç ne çıkarsa çıksın takas tablosunda yaşanancak olan değişimler piyasaya yön verecektir. Teknik olarak grafiğimizde yaşananlara göz atıcak olursak;

Çağın vebası(viop) grafiğini uzun zamandır sizlerle birlikte takip etmekteyiz.En önemli kıstasımız 2013 ve 2015 yıllarında oluşan iki tepenin yarattığı ve 112.500-112.700 aralığında oluşan satış baskısının piyasada etkili olmasıdır.Yine daha önceki analizlerimizde vurgulamaya çalıştığımız 3.dalga hedefi olan(mor) şans eseride ikili tepe direncine denk gelen 112.700 hedefinin piyasanın önüne duvar gibi etkili olmasıdır.İki büyük direnç bölgesinin çakışması fiyatlar üzerinde etkili olmaya devam etmektedir.Gelelim geçtiğimiz haftalarda takip ettiğimiz yükseliş trendi kanalının(yeşil) akibetine.Çıkış kanalının geçtiğimiz hafta Çarşamba günü aşağı kırıldığına şahit olduk.Tabiki bu kanalın kırılması şartlar ne olursa olsun satış yapılmasını gerektiriyor. Tekrar kanalın içerisine girilebilir mi?Tabiki girilebilir hele hele bizim viop şartlarında hiç süpriz olmaz!Kanal içerisine girebilmemiz için 110.000 lerin yukarı doğru aşılması gerekmektedir.Kanal içerisine girdiğimizde tekrar pozisyona girme şartı ortaya çıkacaktır.Kanal içerisine giremez isek önümüzdeki günler neler yaşanabilir? Çıkış kanalı kırıldığı anda yerini grafikte de göreceğiniz üzere düşüş kanalına(lacivert) bırkamıştır.Hareket tarzı bu kanalın destek ve direnç sınırları içerisinde gelişecektir. Zaten 6 Mart tarihinde aşağı yönlü başlayan dalganın a dalgası olduğunu kabul edersek bu dalga boyu (112.575-108.525=4050) puandır.9 Mart tarihinde başlayan tepki b dalgası ise 21 Mart tarihinde 111.950 tepesi ile sona ermiştir.Bugünlerde yaşanan dalga c dalgası olarak etiketlenirse (111.950-4050=107.900) en az hedef olarak dalga analistlerinin tespit ettiği bölgedir.Bu seviyenin altına gidebilirmiyiz? Gidebiliriz.C dalgaları için genelde en az A dalgasının boyu veya fibonacci katları kadar gelişmesi beklenir.Bir önemli hesaplama yöntemi ise çıkış kanalının(yeşil) boyunun

ölçülerek kırılma hedeflerinin belirlenmesidir.Yukarıdaki grafikte de bu hedefin en az neresi olabileceğini göstermeye çalıştık. Önemli bir teknik uyarı ise oscillatör indikatörünün sıfır çizgisinin altına kaçması ve piyasanın bir müddet boğa sürecinden çıkıp ayı sürecine girebileceğini göstermektedir.Peki kanalın içerisine giremez ve aşağı doğru süzülürsek hangi bölgelerde alıcılarla karşılaşırız? İlk olarak 107.900 destek seviyesi sahnede olacaktır. Sahne bu desteğe dar gelirse o zaman önümüzde gerçekten ama gerçekten çok önem verdiğim 105.000 destek seviyesi sahne alacaktır.Bu seviyeyi önemsememin sebebi çok kuvvetli bir çıkış yaşadık.Bu çıkışa yakışır kuvvetini kanıtlayabilecek olan %25 yada %38.2 fibonacci desteklerinin bir tanesinden hareketin tekrar yönünü yukarı çevirmesini beklerim.Peki beklediğimiz kuvveti gerçekleştirebilecek haberler piyasaya düşmedi ve güç kaybetme devam ederse hangi seviye ön plana çıkar? 102.700-103.000 destek bandı bu realizasyonun son durağı olmalıdır.

14 Aralık 2016 tarihinde Al sinyali veren orta ve uzun vadeli indikatörümüz(sarı-kırmızı) pozisyonunun devam ettirmekte ancak ilk defa bir miktar zayıflamanın işaretlerini vermektedir.Çok farklı indikatör ve formasyonlarla çıkışın nabzını takip etmekteyiz.Tıpkı hastaneye yatan bir hastanın doktorlar ve cihazlar tarafından 24 saat takip edilmesi gibi bizlerde piyasaları an ve an teknik olarak takip etmekte ve oluşan formasyon olasılıklarını konsültasyon etmekteyiz.

Garanti Bankası uzun vadeli grafiklerimizde sıkışmanın devam ettiğini bu sıkışma esnasında oluşan çıkış kanalı(turuncu) içerisinde hareketin sürdüğünü görebiliyoruz.Kanalın tepe seviyelerinde fiyatların asılı kaldığını ancak kanalı yukarı yönde geçebilecek kuvvetinin olmadığını Ocak 2015 tarihinde başlayan düşüş ile Eylül 2015 te oluşan dibe karşılık yaşanan çıkışta %61.8 direncinde fiyatların kararsız davrandığını görebiliyoruz.

Biraz daha kısa vadeli grafiklerde ise 3.dalga hedefi olan 9.17 lerin harekete set çektiğini bu sırada oluşan yatay hareketin sonucunda oluşan çıkış kanalının işlevini sürdürdüğünü kanalın destek bölgesi olan 8.68 seviyesinin önümüzdeki günlerde oldukça önemli olduğunu kanal içerisinde hareketin devam etmesi halinde yukarıda tekrar 9.15 lerin hedef alınabileceğini,çıkış kanalının aşağı doğru kırılması halinde ise kanal boyu kadar geri çekilmenin kaçınılmaz olabileceğini belirtmek isterim.Aynı zamanda Viop grafiğine göre Garanti grafiğinin çok daha dirençli ve kuvvetli olduğu gözden kaçmamaktadır.

İyiler Her Zaman Kazansın...

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.