Ana SayfaHisse Öneri ListesiTüpraş, Aygaz ve Enka hisse raporları ve öneriler---

Tüpraş, Aygaz ve Enka hisse raporları ve öneriler

1 / 3
Tüpraş, Aygaz ve Enka hisse raporları ve öneriler
03 Mart 2015 - 09:50 www.borsagundem.com

Ak Yatırım, Tüpraş hedef fiyatını 56,20TL'den 60,80TL'ye yükseltti. Ak Yatırım konu ile ilgili raporunda,
Tüpraş için 'Endekse Paralel Getiri' tavsiyesini sürdürdüklerini bildirdi.
   
Raporda şu değerlendirme yapıldı:

''Tüpraş (HAFİF OLUMSUZ  Öneri: Endekse Paralel Getiri  12 aylık Hedef Fiyat: 60,80 TL) 4Ç14'te 213mn TL net kar açıkladı. 55mn TL vergi cezasını içeren bizim 4Ç14 net kar tahminimiz 96mn TL, konsensus tahmini ise hesaplamamıza göre 88mn TL'di. Sapmanın temel nedeni beklentinin üzerinde gelen RUP projesi yatırımı kaynaklı ertelenmiş vergi geliri. Diğer taraftan, şirketin 4Ç14 FAVÖK'ü (53mn TL) beklentinin üzerinde gerçekleşen negatif envanter etkisi dolayısıyla hem bizim tahminimizin (144 mn TL) hem de konsensus tahmininin (180mn TL) altında gerçekleşti. Kur ve petrol fiyatındaki gerçekleşmeleri de göz önünde bulundurarak Tüpraş'ın 2015 FAVÖK'ünü 2,6 milyar TL'ye (Önceki: 2,5 milyar TL), net karını ise 1,29 milyar TL'ye (önceki: 1,13 milyar TL) revize ediyoruz. 2016 tahminimizi koruyoruz (FAVÖK: 2,8 milyar TL, net kar: 1,49 milyar TL). Tüpraş hisseleri son 3 ayda endeksin %7 üzerinde performans gösterdi. 4Ç14 sonuçlarının kısa vadede hafif olumsuz etkisi olabileceğini tahmin ediyoruz. Şirket için "Endekse Paralel Getiri" önerimizi korurken 12 aylık hedef fiyatını işletme sermayesi ihtiyacındaki iyileşmeyi de göz önünde bulundurarak hisse başına 60,80 TL'ye (Önceki: 56,20 TL) yükseltiyoruz."

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)