Ana SayfaHisse Öneri Listesi3 şirket analizi, hisse performansında artış---

3 şirket analizi, hisse performansında artış

1 / 3
3 şirket analizi, hisse performansında artış
25 Nisan 2014 - 09:57 www.borsagundem.com

TCELL 1Ç14 sonuçları   
Turkcell 2014 yılı ilk çeyreğinde bizim 286 milyon TL olan beklentimizin üzerinde, ancak piyasa beklentisi olan 363 milyon TL’ye paralel 359 milyon TL net kar açıkladı. Şirketin net karı geçen yılın aynı dönemine göre %36 gerilerken, çeyreksel bazda %29 düştü. Marjlarda görülen iyileşmeye rağmen net karda yaşanan düşüşün ana nedeni Ukrayna’daki yerel paranın dolar karşısında değer kaybetmesi nedeniyle Ukrayna’da faaliyet gösteren bağlı ortaklığın yazdığı gider oldu. Şirketin konsolide gelirleri yıllık bazda %6 yükseldi ve 2,855 milyon TL oldu. Mobil internet gelirlerindeki %26’lık artış ve Superonline’ın gelirlerindeki %38’lik artış ciro büyümesinin en önemli kalemleri olarak özetlenebilir.   
Şirket ilk çeyrekte 887 milyon TL FAVÖK açıkladı. FAVÖK yıllık bazda %10, çeyreklik bazda %4 artış gösterdi. FAVÖK marjı ise %31,1 gerçekleşerek hem bizim hem de piyasasının %29,7 olan beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Yurtiçi ara bağlantı giderlerindeki düşüşün yanı sıra Astelit’in marjlarındaki artış FAVÖK marjındaki artışın ana nedenleri. FAVÖK marjı geçen yıl aynı dönemin 1.1 puan, 2013 yılı son çeyreğinin ise 1.6 puan üzerinde gerçekleşti. 
Net kardaki düşüşe rağmen, Turkcell’in operasyonel performansı beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Bunun hisse performansına yansıması olumlu olabilir.

İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA

 

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)