E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaHisse Öneri ListesiKardemir hedef fiyatını düşürdü---

Kardemir hedef fiyatını düşürdü

Kardemir hedef fiyatını düşürdü
24 Şubat 2015 - 11:05 borsagundem.com

İş Yatırım tarafından hazırlanan hisse raporunda hedef fiyat ve tavsiyeye yer verildi

İş Yatırım, Kardemir hedef fiyatını 2,65TL'den 2,32TL'ye indirdi. İş Yatırım konu ile ilgili raporunda, Kardemir için 'AL' tavsiyesini koruduklarını belirtti.
   
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
  
"Dönüşüm hikayesi devam ediyor
   
Kardemir 4Ç14'te önceki yılki 56mn TL'nin %63 üzerinde, önceki çeyreğin ise %129 üzerinde 91mn TL net kar açıkladı. Net kar hem piyasa beklentisi olan 48mn TL'nin hem de bizim beklentimiz olan 58mn TL'nin üzerinde gerçekleşti. Tahminlerimizle net kar arasındaki fark beklentinin üzerinde gerçekleşen ARGE gelirleri, kira gelirleri ve ray tekeri yatırımı ile ilgili kullanılan vergi teşviğinin olumlu etkisi olarak sıralanabilir.
  
Çelik fiyatları baskı altında. Kardemir 3Ç14'in sonundan itibaren zayıf talep koşulları nedeniyle artarda 13 kez fiyat ayarlamasında bulundu. Kütük fiyatları 2015'in başından bugüne %11 gerilerken inşaat demiri ve profil fiyatları sırasıyla %12 ve %5 düştü.
  
Kardemir'in yatırım sürecinin devam ediyor oluşu temettü beklentilerini baskılıyor. Kardemir 2014 yılında önceki senenin %231 üzerinde 331mn TL net kar açıkladı. Ancak biz devam eden yatırımları nedeniyle şirketin 2015 yılında temettü dağıtmasını beklemiyoruz.
   
Değerleme ve tavsiye. Kardemir için daha düşük çelik fiyatı beklentileri ve 2014 gerçekleşmelerini göz önüne alarak 2015 ve 2016 tahminlerimizin üzerinden geçtik. İNA ve benzer şirket çarpanlarını dikkate alarak Kardemir D için bulduğumuz yeni hedef fiyat %12,5 aşağı geldi. Kardemir hisseleri benzer şirketlere göre 2015T FD/VAFÖK ve F/K çarpanlarına göre sırasıyla %16 primli ve %14 iskontolu, 2016T FD/VAFÖK ve F/K çarpanlarına göre ise sırasıyla %4 ve %36 iskontolu işlem görmektedir. Yeni hedef fiyatımız %20 yukarı potansiyele işaret etmektedir. Kardemir D hisseleri için AL tavsiyemizi koruyoruz."

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Son Değer: 24,42
En Yüksek: 24,76
En Düşük: 23,70
Değişim 1,33 %
FK: 26,96
PD / DD: 2,38
İşlem Hacmi 1.467.168.107
Toplam Adet: 60.495.112
Ağırlıklı Ort.: 24,22
ETİKETLER :
YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • ercan25 Şubat 2015 11:16

    KARDEMİRD 5 ay önce 2,30 dan işlem görürken bugün itibariyle 1,92 seviyelerinde bu kağıt bukadar sıkıntılı süreç geçirmezdi kağıt için ileriye dönük görüşleriniz nelerdir?