E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaHisse Öneri ListesiFord Otosan'da kâr beklentilerin altında---

Ford Otosan'da kâr beklentilerin altında

Ford Otosan'da kâr beklentilerin altında
19 Şubat 2015 - 09:55 borsagundem.com

İş Yatırım, Ford Otosan'ın 2014 bilanço sonuçlarını analiz ederek beklentilerini açıkladı

Ford otosan'ın 2014/12 dönem sonuçlarını değerlendiren İş yatırım, şu değerlendirmelere yer verdi, beklentilerini açıkladı:

''Ford Otosan
Hedef Fiyat (TL) : 32.7
Öneri :TUT
Get.Pot.%: -0.3 
4Ç14 net kar rakamı ve FAVÖK beklentilerin altında kaldı
Ford Otosan 4Ç14’de beklentilerin altında yıllık bazda %5 düşüşle 119 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Artan ciroya eşlik eden iyileşen kar marjlarına rağmen, net kar rakamındaki düşüşü 4Ç13’de kaydedilen 46 milyon TL vergi gelirine rağmen 4Ç14’de kaydeilen 21 milyon TL vergi giderine bağlayabiliriz. Beklentilere paralel şirket 4Ç14’de yıllık bazda %15 artış ile 3,822 milyon TL ciro rakamı elde etti. Satış hacminin çok fazla bir değişiklik göstermemesine rağmen 4Ç14’deki güçlü ciro büyümesine neden olarak yüksek araç fiyatları ve olumlu ürün karması gösterilebilir. Şirket toplam satış hacmi 4Ç14 90,304 adet olarak gerçekleşti (2013: 89,421). Sıkı maliyet yönetimi sayesinde faaliyet giderleri 4Ç14 neredeyse aynı seviyede kalarak brüt kar marjındaki gerilemeyi fazlasıyla telafi etti. Bunun sonucunda düzeltilmiş FAVÖK 4Ç14 beklentilerin altında kalarak yıllık bazda %38 artış ile 250 milyon TL’e ulaştı. Düzeltilmiş FAVÖK marjı ise 4Ç13’deki %5.4’den 4Ç14’de %6.5’e yükseldi.

2015 yılına ilişkin beklenti: Ford Otosan 2015’de toplam otomotiv pazarının %10 büyüme ile 895 bin adete ulaşacağını öngörüyor. Şirket 2015’de yurtiçi satışlarını yıllık bazda %31 artışla 119 bin adete ulaşacağı, ihracat hacminin ise yıllık bazda %21 artışla 232 bin adete ulaşacağı öngörüsünde bulunuyor.Şirket toplam üretim adedinin 2015’de 305 bin adete ulaşarak 2015’de %73 kapasite kullanım oranı öngörüyor. 2015’de 230 milyon dolar yatırım bütçeleniyor.

Yorum: Ford Otosan’ın beklentilerin altında kalan 4Ç14 net kar ve FAVÖK rakamlarına piyasanın olumsuz tepki vereceğini düşünüyoruz. Cuma günü yapılacak olan analist toplantısından sonra tahminlerimizin üzerinden geçeceğiz.''

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Son Değer: 1.142,00
En Yüksek: 1.146,00
En Düşük: 1.093,00
Değişim 4,20 %
FK: 8,17
PD / DD: 5,49
İşlem Hacmi 708.872.861
Toplam Adet: 628.427
Ağırlıklı Ort.: 1.128,05
ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)