30 Ekim 2014 Perşembe
15:40
BIST10079.649DJI16.974EUR2,7880
BIST3097.630DAX9.083USD2,2108

Bilanço sonrası Otokar hisseleri

Bilanço sonrası Otokar hisseleri
www.borsagundem.com

2011 yılı bilançosunu beklentilerin üzerinde açıklayan Otokar hisseleri için uzmanlar şu önerilerde bulundu:

Şeker Yatırım, 2011 yılı bilançosunu açıklayan Otokar'ı değerlendirdi. Otokar hisseleri için TUT önerisi verilirken hedef fiyat 32 TL olarak belirlendi. Otokar için hazırlanan raporun detayları şöyle:
Beklentilerin üzerinde...
Otokar, 4Ç11 döneminde geçen yılın aynı döneminin %71.2 üzerinde 23 milyon TL net kâr açıkladı. Net kâr gerçekleşmesi hem bizim hem de piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Net kâr rakamı satış gerçekleşmelerinin tahminimizin üzerinde olması nedeniyle beklentimizden daha olumlu geldi.
Otokar’ın net satışları 4. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %53.3 artarak 312 milyon TL’ye ulaşmıştır. 4. çeyrekte, yurt içi satış gelirleri %37.6 artışla 234.7 milyon TL olurken, ihracat gelirleri 2010 yılının son çeyreğindeki 26.6 milyon TL seviyesinden 77 milyon TL seviyesine yükselmiştir. 2011 yılında yıllık satış gelirleri ise bir önceki yıla göre %72.1 artışla 891 milyona yükselmiştir.
Otokar’ın marjları 2011 yılında bir önceki yıla göre ciddi artış göstermiştir. Şirket’in brüt marjı yüksek marjlı savunma sanayi satışlarındaki artışa bağlı olarak 2010 yılında %17.6 iken 2011 yılında %22 seviyesine çıkmıştır. 2011 yılında şirketin FAVÖK gerçekleşmelerinde ciddi bir düzelme görülmüştür. 2010 yılında 37 milyon TL olan FAVÖK rakamı 97 milyon TL olmuştur. Otokar’ın FAVÖK marjı ise 2011 yılında %7.2’den %10.8’e çıkmıştır. 2011 yılında şirketin faaliyet giderleri, pazarlama, satış ve araştırma giderlerindeki yükselişin etkisiyle iki kat artmasına rağmen brüt kar marjındaki iyileşmenin bunun üzerinde olması, şirketin güçlü EBITDA açıklamasını sağlamıştır.
Otokar’ın 2011 yılı için %60 brüt temettü dağıtacağını düşünüyoruz. Buna paralel brüt temettü’nün 32.9 milyon TL, temettü veriminin ise %4.7 olacağını hesaplıyoruz.
Otokar 3.çeyrek bilançolarının açıklanmasından (21 Ekim 2011) bu yana piyasa perfomansına baktığımızda, hissenin %13.1 değer kaybettiğini ve İMKB’nin aynı tarih aralığında %6.6 değer kazandığını görüyoruz. 4. Çeyrek sonuçlarını da dikkate aldığımızda, şirketin hedef piyasa değerini 770 milyon TL (hisse başına 32.0 TL) olarak hesaplıyoruz. Şirketin mevcut piyasa değeri ise 700.8 milyon TL seviyesinde bulunuyor. Hissenin %10 yukarı yöndeki potensiyelini dikkate alarak, hisse için “TUT” önerisinde bulunuyoruz.

Bilanço sonrası Otokar hisseleri haberini paylaşın
Yorumlar
( Bu habere henüz hiç yorum yapılmamıştır, ilk yorum yapan siz olun! )


Yorumunuz editörlerimiz tarafından incelendikten sonra yayınlanacaktır.

Adınız :

Yorumunuz :

Hisseyi İncele 
Piyasa Değeri
1.470.000.000
Defter Değeri9,15
Fiili Dolaşım27.85%
PD/DD Oranı6,69
FK Oranı19,09
Haftalık Değişim-1,89%
Aylık Değişim13,45%
Yıllık Değişim-3,05%


Fiyat 62,40
Değişim 1,55%
Hisse Fiyat %Değişim
EUHOL 1,35 17,39
RAYSG 0,83 16,90
KATMR 3,66 13,66
DESA 1,04 13,04
INTEM 13,70 12,30
USAK 1,00 9,89
YGYO 0,41 7,89
ZOREN 2,45 6,99
HALKS 3,20 6,67
YBTAS 1.565,00 5,74
Hisse Fiyat %Değişim İşlem Hacmi
KATMR 3,66 13,66 23.429.149
EUHOL 1,35 17,39 11.914.977
USAK 1,00 9,89 19.505.097
KRDMD 2,37 2,60 72.398.640
TCELL 12,75 1,59 76.279.802
EREGL 4,64 1,53 75.922.429
ZOREN 2,45 6,99 14.941.249
KARSN 1,38 2,99 24.378.138
ENKAI 5,30 1,92 31.856.429
TEKST 1,85 5,11 9.508.488
Borsa Kapanış % Değ Saat
MERV,BA 10.226,46 -2,11 22:00
BOVESP,SAO 51.049,32 -2,45 21:28
INDUR 16.974,31 -0,18 22:31
IPC,MXX 44.238,94 0,45 21:59
COMPXR 4.549,23 -0,33 23:15
FSP500R 1.971,25 -0,05 23:14
TKC,NYS 14,27 -0,07 22:04
/U30,TDC 3,05 -0,33 20:59
Cinsi Fiyat %
Brent Petrol Spot 86,7800 0,71
EUR/TRL 2,7882 -0,52
EUR/USD 1,2600 -0,29
GBP/TRL 3,5405 -0,28
USD/JPY 109,0660 0,21
USD/TRL 2,2110 -0,21
Adı Fiyat %
Cumhuriyet Altını 570,0000 -3,72
Külçe Altın (Dolar) 38.620,0000 -2,05
Külçe Altın (Euro) 30.651,0000 -1,06
Serbest 0.995 Has Altın TL/Gr 85,3230 -0,69
Serbest Piyasa Altın TL/Gr 85,8567 -2,32
Spot Altın TL/Gr 85,7520 -0,69