Ana SayfaHisse Öneri ListesiBeklenenden güçlü sonuçlar hisselere olumlu yansır---

Beklenenden güçlü sonuçlar hisselere olumlu yansır

1 / 9
Beklenenden güçlü sonuçlar hisselere olumlu yansır
15 Ağustos 2014 - 10:40 www.borsagundem.com

Akçansa’nın 2Ç14 karı 70mnTL
   

Akçansa 2Ç14’te tahminimize eşit düzeyde 70mnTL kar kaydetti 
(consensus: TRY66mnTL). Şirketin 116mnTL’lik VAFÖK rakamı da 
117mnTL’lik beklentimize yakın düzeyde gerçekleşti (consensus: TRY107mnTL). Yurtiçi satış gelirleri artan satış hacmi ve güçlü fiyatlamanın etkisiyle %28 artarken, ihracat gelirlerindeki artış %4 ile sınırlı kaldı. Akçansa 2Ç14’te %30.0 VAFÖK marjı ile son 5 yılın en yüksek düzeyine ulaşırken, 2:13 (%23.7) ve 1Ç14 (%26.3) seviyelerini geride bıraktı. 
   

Görüşümüz: Rakamlar beklentilerimize yakın gelmiş olmakla birlikte, piyasa tahminlerinin aştığı için kısa vadede bir miktar olumlu etki görebiliriz. Projeksiyonlarımızda önemli bir değişiklik yapmamakla birlikte, risksiz faiz oranı varsayımımızı %10’dan %9’a indirerek hedef fiyatımızı 13.55TL’den 14.30TL’ye yükseltiyoruz ve Tut tavsiyemizi devam ettiriyoruz. 

YAPI KREDİ YATIRIM

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)