Yüzde 40 yükselme potansyelli hisse

Halk Yatırım, Alkim Kağıt için 8,00 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesi verdi.Halk Yatırım'ın konuyla ilgili raporunda şu detaylar yer aldı:

"Operasyonel marjlar hem ürün fiyatlarındaki artış hem de maliyet avantajı ile yükseliyor. Operasyonel marjlar (1) enerji maliyetlerindeki gerileme, (2) vakum sisteminde yapılan iyileştirme ile kojenerasyon sisteminin daha az enerji tüketecek olması, (3) ürün fiyatlarındaki yükseliş gibi faktörlerden olumlu yönde etkilenmeye başladı. 2016 yılı sonlarından itibaren geçerli olmak üzere doğalgaz fiyatlarındaki %10’luk indirim ile 2017 yılı başında yenilenen vakum sisteminin enerji ihtiyacında %10 tasarruf sağlaması şirket marjlarını 2017 yılından itibaren destekleyecek. Öte yandan, ürün fiyatlarında
2017 yılında %26 yükseliş gerçekleşeceğini tahmin ederken, 2018 yılında %5 artış öngörüyoruz. Böylece 2016 yılında %16,3 gerçekleşen FAVÖK marjının 2017 ve 2018 yıllarında sırasıyla %19,6 ve %19,7 seviyelerinde gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz. Satış gelirleri ve FAVÖK’te 2016-18 yılları arasında sırasıyla %15 ve %26 YBBO olacağını öngörüyoruz.
Cazip temettü verimliliği. İki yıl aradan sonra şirket tekrar temettü dağıtmaya başladı. 2016 yılı kârının %83’ünü temettü olarak dağıtan şirketin projeksiyon dönemimizde temettü dağıtım oranının bu
seviyelerde devam etmesini bekliyoruz. 2017 yılında hisse başına 0,52 TL temettü beklentimiz %10,2 gibi cazip bir temettü verimliliğine işaret ederken, hem sektör ortalaması olan %2,2’in hem de BIST 100’ün ortalaması olan %3,2’nin oldukça üzerinde verimliliğe işaret ediyor.
Düşük çarpanlarda işlem görüyor. Alkim Kağıt 2017 yıl sonu tahminlerimize göre 5.2x FD/FAVÖK ile işlem görürken, tarihi ortalamalarına göre %30 benzer şirket ortalamalarına göre %40 iskontolu çarpanlarda işlem görüyor. Hisse yıl başından bu yana %116 değer kazanmasına rağmen, işlem gördüğü çarpan seviyeleri ve değerlemeler hisseyi hala cazip kılıyor. Değerlememiz neticesinde,
hissenin şu anki fiyatına göre %58’lik bir yükseliş potansiyeline işaret eden 8,00 TL seviyesindeki 12 aylık hedef fiyatımız doğrultusunda AL tavsiyesi veriyoruz."

Alkim KAğıt hissesinin dünkü kapanışı 5.35 TL fiyattan gerçekleşti.Bugün ilk seans açılışı sonrası yükselişe geçen hisse yüzde 11.59 oranında primlendi.saat 11:07 itibariyle 5.97 TL fiyattan işlem görüyor.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.