Trakya Cam yılın ikinci çeyreğinde 47,3 milyon net kar açıklamıştır. Bu rakam bir önceki
çeyrekte elde etmiş olduğu 34,7 milyon TL’lik kara göre 36.1%’lik bir artışa işaret etmektedir.
Şirket geçtiğimiz sene aynı çeyrekte 1 milyon TL zarar kaydetmiştir. Açıklanmış olan 2. çeyrek karı
ile birlikte Trakya Cam’ın 2010 yılı ilk yarıyıl karı 82 milyon TL olmuştur. Bu ise geçen sene ilk
yarıyıl karı olan 5.7 milyon TL’ye göre önemli oranda artışa işaret etmeketdir. Şirketin
karlılığının artışında güçlü operasyonel performans ve artan net finansal gelirler etkili
olmuştur. Trakya Cam; temel camlar (düzcam, buzlu cam, ayna, lamine cam, kaplamalı cam, mimari projelere yönelik camlar), otomotiv camları ve diğer ulaşım araçları camları, enerji camları ve beyaz eşya camları üretimlerini gerçekleştirmektedir. Talep koşularındaki artış şirketin operasyonel performasını olumlu etkilemiştir. Buna göre, şirket 2. çeyrekte 275,3 milyon TL gelir elde etmiştir. Bu ise bir önceki çeyrek geliri olan 226,7 milyon ve geçen sene 2 . çeyrekte elde ettiği 221,5 milyonluk gelir göre sırasıyla %21,4 ve %24,3’lük artışa tekabül etmektedir. Yarı yıl
bazında incelendiğinde ise, şirket gelirlerini, 2009 yılı ilk yarısına göre %24,3 oarnında artmayı
başararak, 502 milyon TL gelir elde etmiştir. Gelirlerinde dağılımına bakıldığında ise, toplam
gelirlerinin %30’unu oluşturan uluslararası gelirler yıllık olarak %29 oranında artarken, bütün
gelirlerinin %70’ini oluşturan yurtiçi gelirleri ise yıllık %22’lik bir artış göstermiştir.
FAVÖK tarafında ise, Trakya Cam yılın ikinci çeyreğinde 84,3 milyon FAVÖK elde ederken bu
rakam geçen senenin aynı dönemine göre %246,5, bir önceki çeyreğe göre ise %25,8’lik bir artışı
ifade etmektedir. Böylece şirketin 2010 yılı ilk yarıyıl FAVÖK rakamı yıllık %209’luk bir atışla 151,4
milyon TL olmuştur.
Operasyonel olmayan tarafta ise, Trakya Cam 2010 yılı ilk yarısında 19,6 milyon TL net finansal
gelir elde etmiştir. Geçen sene aynı dönemde şirket 3,6 milyon net finansal zarar açıklamıştır.
Trakya Cam’ın açıklamış olduğu güçlü ilk yarıyıl sonuçları ışığında şirket için hesaplamış
olduğumuz 2010 yılı kar beklentimizi 127 milyon TL’den 170 milyon’a, gelir beklentimizi ise 1.015
milyon TL’den 1.063 milyon TL’ye yükseltiyoruz. Öte yandan şirket için belirlemiş olduğumuz 1,932
milyon TL piyasa değeri, hisse başına 3.20 TL ve %31’lik bir prim potansiyeline işaret
etmektedir. Dolayısıyla Trakya Cam için AL önerimizi devam ettiriyoruz.