SIRKET HABERLERININ DEGERLENDIRILMESI(IS YATIRIM)


Is Yatirim ( www.isyatirim.com.tr ) Tarafindan Hazirlanan
Sirket Haberlerinin Degerlendirilmesi Raporu:
"Eureko CEO’su sirketin Türkiye operasyonlarini genisletme
konusunda istekli olacagini belirtti. Hatirlanacagi üzere, Garanti
Bankasi Eureko Sigorta’nin %20 hissesinin Eureko’ya satisi konusunda bir
satis opsiyonuna sahip. Bu opsiyon Haziran 2010 tarihinde yürürlüge
girecek ve büyük olasilikla kullanilacak. Bu satis opisyonunu US$150
milyon olarak degerliyoruz. Yine ayni kapsamda Eureko, Garanti
Emekliligin %35’ini almak için bir alim opsiyonuna sahip. Bu opsiyonda
Haziran 2010 da yürürlüge girip iki sene geçerli olacak. Bu opsiyon içinde
US$380 milyon deger öngörüyoruz. Söz konusu opsiyonlarin kullanilmasi
durumunda bankaya önemli bir para girisi saglanacak. (Olumlu)

AL 26% Potansiyel
(TL) Geçerli Hedef
Kapanis 6.35 8.00
PD, mn 26,670 33,598
HAO PD, mn 14,935 18,815

THY

JAT Havayollari CEO’sunun dünkü açiklamasina göre Sirp havayolu
sirketinin THY ile stratejik ortaklik görüsmeleri devam ediyor
JAT Havayollari CEO’sundan Sali günü gelen açiklamaya göre Sirp
havayolu sirketinin THY ile stratejik ortaklik görüsmeleri devam ediyor. THY
yetkililerinin açiklamasina göre ise henüz cra Kurulu’ndan konuya dair bir
karar çikmis degil. Hafta basinda, THY CEO’su Temel Kotil, Orta ve Dogu
Avrupa kökenli düsük maliyetli havayollari sirketleriyle ilgilendiklerini
belirtmisti. Bunun yaninda, sirketten subat sonunda da Polonyali havayolu
sirketi LOT ile ilgilendiklerine dair gelen baska bir açiklama oldugunu da
hatirlatalim. Bu açiklamalarin sonucunda, THY’nin büyüme hedeflerini
destekleyen ve makul fiyatlandirilmis herhangi bir satin alim anlasmasinin,
sirket için karli olacagini düsünüyoruz.
1947 yilinda %100 hisse sermayesiyle özel bir anonim sirket olarak
kurulan JAT Havayollari, Sirbistan’in önde gelen havayolu sirketi olma
statüsüne sahip. Sirketin 12’si kendisine ait, 4’ü kiralanmis toplam 16
uçaktan olusan bir filosu bulunuyor. JAT, 1961’den beri IATA ve 1971’den
beri AEA’nin da üyesi olup, yakin zamanda Lufthansa Havayollari’nin
Miles&More mil programina da ortak oldu. JAT Havayollari 1991 yilinda
dünya çapinda yaklasik 60 noktaya sefer düzenlerken, sirketin faaliyetleri
2000li yillarin baslarina kadar önce çikan iç savas ve arkasindan AB’den
gelen yaptirimlar ve 1999 yilinda NATO’daki grevler nedeniyle durma
noktasina geldi. 2001 yilinda tekrar faaliyete geçen sirketin 2008 yil
sonunda toplam varliklarinin degeri 112.24 milyar dinar (2008 TL/RSD
ortalama kurlariyla 269.3 milyon TL) olarak açiklanmisti. 2008’de sirket
7.151 milyar dinar (172 milyon TL) degerinde net zarar açiklamisti.
AL 34% Potansiyel
(TL) Geçerli Hedef
Kapanis 5.30 7.09
PD, mn 4,638 6,203
HAO PD, mn 2,504 3,350

FORTIS BANK

Fortis Bank takipteki TL30.5mn luk portföyü TL1.7mn karsiliginda
satiyor. Satista %94 gibi çok önemli bir miktarda iskonto bulunuyor. Banka
söz konusu portföyün tamamina daha önce karsilik ayirdigi için tahsil
edilen bu TL1.7mn bankanin 2010 birinci çeyrek mali tablolarina gelir
olarak kaydedilecek."