60.691 | USD 
1,5100 | EURO 
· Ak Enerji’nin net karı 2009’da 2008 yılına göre %73 düşüşle 24 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Şirketin açıkladığı net kar rakamı piyasa beklentisi olan 41 milyon TL ve beklentimiz olan 44 milyon TL net karın altında kaldı.· AkCEZ’i öz kaynak yöntemiyle ile konsolide eden Ak Enerji, 2009’un son çeyreğinde 15.1 milyon TL iştirak zararı kaydetmiştir. Dolayısıyla kaydedilen bu zarar şirketin net kar rakamının beklentilerimizin altında kalmasındaki en büyük neden olmuştur
.· 4Ç09’da, AkCEZ’den kaynaklı kaydedilen zarara rağmen, Ak Enerji ile ilgili uzun vadeli olumlu görüşümüzü koruyoruz. Özellike devam eden yatırımların, şirketin finansallarına önümüzdeki dönemlerde olumlu yansıması olacağını düşünüyoruz
.· İNA analizine kullanarak Ak Enerji için yaptığımız değerleme çalışmasında şirketin hedef piyasa değerini 1.405 milyon TL (hisse başına 21.5 TL) olarak hesaplıyoruz. Cari piyasa değeri 1.091 milyon TL seviyesinde bulunan şirketin bulduğumuz hedef piyasa değerine göre %29 prim potansiyeli taşıması nedeniyle Ak Enerji için daha önceden verdiğimiz “AL” önerimizi koruyoruz.
Ana Sayfa
Sayfa Başı
Yorumlar 
Yorum Ekle
Arkadaşıma Gönder 
Yazdır