Şirket Haberleri
- Anadolu Efes (TUT): Anadolu Efes Almanya’ya ihraç ettiği 'Efes Pilsener' markasının performansını artırmak için iş modelini yeniden tanımladı. Yapılan düzenlemeler çerçevesinde satış ve dağıtım kanalında yapılan değişikliklerin yanısıra 'Efes Pilsener' markasını Einbecker Brauhaus AG adlı firma tarafından fason üretimi konusunda anlaşmaya varılmıştır.
Yorum: Şirket’in satışları içinde çok düşük paya sahip olan Almanya’da satılan Efes Pilsener’in yeni iş modelinin hisse üzerinde bir etki yaratmasını beklemiyoruz.

- Fortis (AL): Fortis vergi amaçlı hazırlanan finansallarında 2009 yılı karını yıllık bazda %23 daralmayla 111.2mn TL olarak açıkladı. Vergi amaçlı hazırlanan finansalların konsolide olmayan BDDK sonuçlarına oldukça yakın açıklanmasını bekliyoruz. Açıklanan net kar Fortis için 2009 sonu beklentimiz olan 106mn TL’nin biraz üzerindedir. Fortis’in net karı için piyasa beklentisi bulunmamaktadır. Banka 4Ç09’da karını çeyreksel bazda arttırarak 15mn TL net kar açıklamıştır (3Ç09 net karı: 0mn TL).
Bankanın net faiz gelirleri çeyreksel bazda %5 oranında artmış, ücret ve komisyon gelirleri ise %7 oranında daralmıştır. Karşılık giderleri ise 4Ç09’da çeyreksel bazda %83 daralarak 14mn TL olmuştur (Banka 3Ç09’da yakın izlemedeki kredileri için ihtiyati karşılık ayırmıştı). Faaliyet giderleri ise 3Ç09 seviyesine göre %5 oranında artmıştır. Banka 4Ç09’da 28mn TL net ticari zarar kaydetmiştir. BDDK finansalları açıklandığında finansalların detaylı analizini göndereceğiz.

- Halkbank (AL): Halkbank vergi amaçlı hazırlanan finansallarında 2009 yılı karını yıllık bazda %60 artışla 1,631mn TL olarak açıkladı. Vergi amaçlı hazırlanan finansalların konsolide olmayan BDDK sonuçlarına oldukça yakın açıklanmasını bekliyoruz. Bankanın 4Ç09 net karı 3Ç09 seviyesine paralel daralarak 424mn TL olmuştur. Açıklanan 4Ç09 net karı bizim net kar beklentimiz ve piyasanın beklentisi 400mn TL’nin hafif üzerindedir. Halkbank’ın, BDDK finansallarını Şubat’ın 3. yada 4. haftası açıklamasını bekliyoruz.
Bankanın net faiz gelirleri çeyreksel bazda %12 oranında artmış, ücret ve komisyon gelirleri ise %21 oranında artmıştır. Karşılık giderleri ise 4Ç09’da çeyreksel bazda %29 artarak 199mn TL olmuştur. Bunda bankanın takipteki kredileri için karşılık ayırma oranını arttırmasının etkili olduğunu düşünüyoruz. Faaliyet giderleri ise 3Ç09 seviyesine göre %4 oranında artmıştır. Banka 4Ç09’da 16mn TL ticari zarar kaydetmiştir. Diğer faaliyet gelirleri ise çeyreksel bazda %10 artarak 51mn TL olmuştur. BDDK finansalları açıklandığında finansalların detaylı analizini göndereceğiz.

- TAV (AL): Basında yer alan haberlere göre TAV Havalimanları’nın işlettiği İstanbul Atatürk Havalimanı'nda genişletme projesi kapsamında, 1250 araçlık açık otopark ve iç hatlarda üç yolcu köprüsü faaliyete başladı. Dış Hatlar’da da üç yeni yolcu köprüsü ve yiyecek-içecek ve duty free alanları ile yeni ofislerin yer aldığı ek terminal alanının ise şubat ayı sonuna kadar faaliyete geçmesi planlanıyor. Proje çerçevesinde, yiyecek içecek, duty free ve ofislerin yer aldığı 18 bin 770 metrekarelik ek terminal alanının yanı sıra Airport Otel’de ise 85 olan oda sayısı 130’a çıkarılmış olacak. Söz konusu proje ile İstanbul Atatürk Havalimanı’nda apron trafiğinin de rahatlatması beklenmekte.
Yorum: Şirket 36 milyon avroya mal olması beklenen projenin finansmanını daha önceden sağlamıştı. TAV Havalimanları oluşturulan yeni alanlardan elde edeceği gelirleri DHMİ ile paylaşacak. İstanbul Atatürk Havalimanı genişletme projesini Şirket değerlememizde dahil etmiştik. Haberlerin hisse üzerindeki etkisinin nötr olduğunu düşünüyoruz.

- Türk Telekom (TUT): Türk Telekom akşam 7 sabah 7 arasında 2 hafta sürecek bedava görüşme kampanyası başlattı. Türk Telekom daha önce de aynı kampanyayı abonelerine sunmuştu. Şirketin verdiği bilgiye göre kampanya bitiminde ses trafiğinde %24 artış görülmüş.
Yorum: Bu kampanya ile ses trafiğinin mobil hatlardan sabit hatlara kayacağını düşünüyoruz.

- Vakıfbank (AL): Vakıfbank vergi amaçlı hazırlanan finansallarında 2009 yılı karını yıllık bazda %66 artışla 1,251mn TL olarak açıkladı. Vergi amaçlı hazırlanan finansalların konsolide olmayan BDDK sonuçlarına oldukça yakın açıklanmasını bekliyoruz. Bankanın 4Ç09’da karı çeyreksel bazda %10 daralarak 310mn TL olmuştur. Açıklanan 4Ç09 net karı bizim net kar beklentimiz 310mn TL ile uyumlu, piyasanın beklentisi 296mn TL’nin ise hafif üzerindedir. Vakıfbank, BDDK finansallarını 18 Şubat’ta açıklayacaktır.
Bankanın net faiz gelirleri çeyreksel bazda %2 oranında daralmış, ücret ve komisyon gelirleri ise %5 oranında daralmıştır. Karşılık giderleri ise 4Ç09’da çeyreksel bazda %16 daralarak 245mn TL olmuştur. Faaliyet giderleri ise 3Ç09 seviyesine göre %9 oranında artmıştır. Banka 4Ç09’da 29mn TL net ticari kar kaydetmiştir. Diğer faaliyet gelirleri ise çeyreksel bazda %62 artarak 139mn TL olmuştur. BDDK finansalları açıklandığında finansalların detaylı analizini göndereceğiz.

- YKB (TUT): YKB vergi amaçlı hazırlanan finansallarında 2009 yılı karını yıllık bazda %30 artışla 1,355mn TL olarak açıkladı. Vergi amaçlı hazırlanan finansalların konsolide olmayan BDDK sonuçlarına oldukça yakın açıklanmasını bekliyoruz. Bankanın 4Ç09’da net karı çeyreksel bazda %44 daralarak 155mn TL olmuştur. Açıklanan 4Ç09 net karı bizim net kar beklentimiz ve piyasanın beklentisi 260mn TL’nin oldukça altındadır. YKB’nin, BDDK finansallarını Mart’ın ilk haftasında açıklamasını bekliyoruz.
Bankanın net faiz gelirleri çeyreksel bazda %6 oranında daralmış, ücret ve komisyon gelirleri ise %13 oranında artmıştır. Karşılık giderleri ise 4Ç09’da çeyreksel bazda %4 artarak 437mn TL olmuştur. Bunda bankanın takipteki kredileri için karşılık ayırma oranını arttırmasının etkili olduğunu düşünüyoruz. Faaliyet giderleri ise 3Ç09 seviyesine göre %16 oranında artmıştır. Banka 4Ç09’da 3mn TL ticari zarar kaydetmiştir. Diğer faaliyet gelirleri ise çeyreksel bazda %72 daralarak 9mn TL olmuştur. BDDK finansalları açıklandığında finansalların detaylı analizini göndereceğiz.

4Ç09 Kar Açıklamaları
- İş Bankası (AL)


Saygılarımızla,
Garanti Yatırım Araştırma