Talip Yılmaz / Ekonomist

Türk tekstil sanayinin en önemli isimlerinden biri olan Boyner Holding’in iştiraki Altınyıldız 1952 yılında kuruldu. Dünyada yünlü kumaş üretiminin en büyük beş entegre tesisten birine sahip Altınyıldız,1991 yılından bu yana halka açık. Şirket hisselerinin takas saklama oranı yüzde 99. Bu hisselerin yüzde 78.7’sini ifade eden 31.5 milyon TL nominal değerli hisseyi 25 Haziran 2009 tarihinde şirketin ana ortağı olan Boyner Holding, 20 yıllık satış süreci belirleyerek Merkezi Kayıt Kuruluşu’na (MKK) kaydettirmişti. Geri kalan hisseler ise küçük hissedarların elinde bulunuyor.
Hisselerin MKK’ya kaydettirilmesinin ardından Boyner Holding Başkanı Cem Boyner basına yaptığı açıklamalarda, hisse satışı için global ekonomilerde toparlanma olması gerektiğini söylemişti. MKK’ya hisselerin kote ettirilmesiyle Altınyıldız hisselerini özel sermaye şirketlerine (private equity-PE) açık duruma getirmek için satışa hazırlanıldığı yönünde haberler basına yansımıştı.
Finansman projeleri
Aradan yaklaşık dokuz ay geçti. Bu süreçte konuyla ilgili kamuoyuna yansıyacak boyutta herhangi bir gelişme olmadı. Ancak son dönemde kulislerde bu hisselerin bir bölümünün satışı için Goldman Sachs şirketinin danışman olarak çalıştığı konuşulmaya başlandı.
Bu konu ile ilgili haber merkezimize çok sayıda telefon gelmesi üzerine konuyu bizzat Boyner Holding Yönetim Kurulu Başkanı Cem Boyner’e sorduk. Boyner, “Goldman Sachs ile Altınyıldız hisse satışına yönelik bir anlaşmamız yok. Ancak, kendileri Boyner Holding ve iştirakleri için finansman projelerinde çeşitli danışmanlık hizmetleri almakta olduğumuz bir kuruluştur” dedi.
Fabrika taşınacak
Ayrıca Altınyıldız Mensucat, üretim tesislerinin olduğu İstanbul Yenibosna'daki arsayı da 17 Kasım 2009 satmaya karar vermişti. Altınyıldız, 13 Ocak’ta konuyla ilgili Kuzeybatı Gayrimenkul’ü yetkilendirildi. Yine şirketle stratejik kararlar alınması ve uygulanması konusunda genel danışmanlık hizmetleri veren EFG İstanbul Menkul Değerler, bu süreçte Kuzeybatı ile koordineli çalışarak bahsi geçen arsanın değerlendirilmesi konusunda da danışmanlık hizmeti verme kararı aldı.
Cem Boyner, Altınyıldız fabrika arsasının satılıp, mevcut arsaya çok daha fazla değer kazandıracak gayrimenkul projelerinin değerlendirilmesi amacıyla çalışma yaptırdıklarını söyledi. Yine Boyner, fabrika için de Çerkezköy gibi yakın bölgelerde yeni yer arayış sürecinin devam ettiğini kaydediyor.

ANALİZ

MARKALARA da ilgi var
2007 yılında Boyner Büyük Mağazacılık’ın yüzde 30.05’ini ve Beymen’in de yüzde
50’sini Citigroup Venture Capital’e satan Boyner Holding, operasyonlarına bir yenisi daha ekleyebilir. Altınyıldız bünyesinde yer alan Türkiye’nin en popüler giyim markaları arasına giren Network, Fabrika ve Que’de fonların ve stratejik yatırımcıların ilgisinin olduğu belirtiliyor. Cem Boyner “AYMM (Network, Fabrika, Que) Altınyıldız'ın en hızlı büyüyen ve EBİTDA üreten bir işidir. PE, işlemleri için 2010 sonrası piyasalar açısından daha cazip olabilir” diyor.