E-posta listemize kayıt olun, en son haberler adresinize gelsin.

Ana SayfaHisse Öneri ListesiAselsan için hedef fiyat yükseldi----

Aselsan için hedef fiyat yükseldi

Aselsan için hedef fiyat yükseldi
15 Mayıs 2017 - 16:10 www.borsagundem.com

Ziraat Yatırım, Aselsan için hedef fiyat yükseltti

Aselsan'ın 2017 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net dönem karı 320,9mn TL ile hem bizim beklentimiz olan 189mn TL'nin hem de piyasa beklentisi olan 173mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiş ve iyi bir görüntü
sergilemiştir. Şirket'in 1Ç2016 net dönem karı 111,9mn TL idi. Tahminimizdeki sapmada beklentimizden yüksek gerçekleşen kur kaynaklı diğer faaliyet gelirleri ile yüksek vergi geliri etkili olmuştur.
Aselsan'ın satış gelirleri ilk çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %56,3 oranında artarak 990,4mn TL'ye yükselmiştir. Diğer taraftan, satış maliyetlerindeki artışın satış gelirlerinden daha yüksek olmasına bağlı olarak brüt kardaki artış %28,9 olmuş ve brüt kar 233mn TL olarak gerçekleşmiştir. Faaliyet giderleri aynı dönemde %20,7 ile satış gelirlerine göre görece düşük artış kaydederek kara olumlu katkı sağlamıştır. Bunlara ilaveten, diğer faaliyetlerden 1Ç2016'daki 25,2mn gidere karşın, kur farkı geliri kaynaklı 1Ç2017'de 103mn TL gelir kaydedilmiş ve net faaliyet karı 93,1mn TL'den 260,6mn
TL'ye yükselmiştir. Şirketin FAVÖK'ü de %29 oranında artarak 187mn TL'ye yükselirken, FAVÖK marjı ise %22,8'den %18,9'a gerilemiştir. Şirket 1Ç2017'de sadece 236bin TL'lik net finansman gideri kaydederken, ilk çeyrekte 43,4mn vergi geliri kaydetmiş (1Ç2016'da sadece 258bin TL vergi geliri) ve tüm bunlara bağlı olarak ana ortaklık net dönem karı 1Ç2016'daki 111,9mn TL'den 320,9mn TL'ye
ulaşmıştır. Aselsan'ın bakiye sipariş miktarı, eklenmeye devam eden yeni projelerin katkısıyla, yılsonundaki 6,2 milyar dolardan Mart ayı sonunda 6,4 milyar dolara ulaşmıştır.
Aselsan'ın hedef hisse fiyatını, beklentilerimizdeki değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak 15,30TL'den 19,45TL'ye yükseltiyoruz. Aselsan hisseleri güncellediğimiz hedef hisse fiyatına göre, son dönemde kaydetmiş olduğu yüksek performansa bağlı olarak, hedef Hisse fiyatını yükseltmemize karşın, %6,1 oranında primli işlem görmektedir. Bu nedenle, Aselsan için daha önceki "EKLE" önerimizi "TUT" olarak değiştiriyoruz.

Ziraat Yatırım

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Son Değer: 32,20
En Yüksek: 33,14
En Düşük: 32,20
Değişim -1,71 %
FK: 38,91
PD / DD: 7,25
İşlem Hacmi 333.160.215
Toplam Adet: 10.204.611
Ağırlıklı Ort.: 32,65
ETİKETLER :
YORUMLAR (8)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)